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1月上旬，多家房企密集發(fā)布美元融資計劃，其中包括泰禾、時代地產(chǎn)、龍湖地產(chǎn)、碧桂園、富力等企業(yè)。更有數(shù)據(jù)顯示，2017年房企境外融資合計388.6億元，同比上漲176%，表明在樓市調(diào)控的大趨勢下，房企越來越關(guān)注資金鏈的安全，在境內(nèi)融資收緊下，海外融資越來越被關(guān)注。
房地產(chǎn)企業(yè)開年融資動作頻頻。1月17日，旭輝控股發(fā)布公告稱，發(fā)行2023年到期為3億美元的5.5%優(yōu)先票據(jù);1月16日，碧桂園與獨家賬簿管理人訂立債券認購協(xié)議，據(jù)此，獨家賬簿管理人同意認購發(fā)行人將要發(fā)行的本金總額156億港元的債券。
此外，2018年1月以來，包括碧桂園、龍湖、時代地產(chǎn)、富力地產(chǎn)等陸續(xù)公布了不同數(shù)額的美元融資計劃。僅1月上旬，各大房企公布的境外計劃融資規(guī)模已經(jīng)超過20億美元。
1月10日，泰禾發(fā)布公告，境外全資子公司在境外公開發(fā)行美元債券，募集資金不超過10億美元。據(jù)悉，泰禾此次債券發(fā)行規(guī)模為4.25億美元，集團提供無條件的不可撤銷的跨境擔保;此前的1月9日，金科地產(chǎn)發(fā)布公告稱，擬在境外發(fā)行總額不超過10億美元的高等級債券。同天，龍湖地產(chǎn)宣布成功發(fā)行共8億美元的優(yōu)先票據(jù)，其中，包括3億美元5.25年期票據(jù)和5億美元10年期票據(jù)。
中原地產(chǎn)首席分析師表示，調(diào)控大趨勢下，房企境內(nèi)融資數(shù)據(jù)繼續(xù)低迷，融資總量在減少。尤其是在境內(nèi)融資收緊的情況下，海外融資越來越受到開發(fā)商的重視。
業(yè)內(nèi)人士指出，房企通過銀行申請開發(fā)貸款融資是比較主要的一個類別，雖然此種融資方式備受青睞，但同時也受到監(jiān)管層面的頗多限制。在當前國內(nèi)融資已收緊的背景下，房企通過信托、私募基金向市場融資成了越來越多企業(yè)的選擇，尤其是通過境外市場去做融資。
房企加快境外融資另一個原因則是受2018年房企的償債高峰與樓市的不確定性雙重因素影響讓企業(yè)不得不提早做打算。業(yè)內(nèi)人士分析，2017年以來，在嚴厲調(diào)控政策持續(xù)下，住宅銷售市場受到抑制，企業(yè)資金回籠壓力不斷升高，這個趨勢在2018年仍舊會持續(xù)。
業(yè)內(nèi)人士表示，2015年以來，上市房企大量發(fā)行成本較低的公司債替換了部分高成本資金，但這些公司債中有些將在2018年到期，借債的企業(yè)需要借新債償還這些舊債。由此，房企普遍面臨償債高峰，而且發(fā)債等渠道也有可能繼續(xù)收緊。因此，今年對于很多房企而言，將是四年來資金壓力最大的一年。中小房企會繼續(xù)面臨考驗，行業(yè)收購兼并的案例仍會進一步上升。
同策機構(gòu)研究總監(jiān)張宏偉預(yù)測，房地產(chǎn)市場調(diào)控持續(xù)的基本面并未發(fā)生改變，2018年房企資金壓力會進一步增大。而要解決資金壓力，企業(yè)應(yīng)理性地通過降價回籠資金。當然，房企勢必也會增加新一輪的融資訴求。
行業(yè)人士指出，從各地樓市調(diào)控看，預(yù)計房企的資金還會受到持續(xù)壓力，在內(nèi)地融資渠道收窄的情況下，海外融資難度將加大。
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