宏觀經(jīng)濟(jì)增速不斷下滑的效應(yīng)正在微觀端顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,2068家已經(jīng)公布2015年業(yè)績預(yù)告的上市公司當(dāng)中,首次虧損的企業(yè)大幅增加,非金融企業(yè)的凈利潤下滑態(tài)勢明顯。產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的鋼鐵、煤炭等行業(yè)則深陷虧損重災(zāi)區(qū),亟待供給側(cè)改革。包括文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)和新能源車在內(nèi)的新興行業(yè)則出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。
趙乃育/繪? |
截至2月16日記者發(fā)稿時,滬深兩市已有2068家上市公司公布了2015年年報預(yù)告。數(shù)據(jù)顯示,隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速的不斷下滑,微觀端企業(yè)的盈利水平也在進(jìn)一步下滑。
數(shù)據(jù)顯示,剔除14家預(yù)告類型為“不確定”的企業(yè)后,剩余的2054家上市公司中,按照凈利潤同比增長下限計算,預(yù)計將有895家上市公司凈利潤同比下滑,占比高達(dá)43.6%;按照凈利潤同比增長上限計算,則預(yù)計將有680家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)下滑,占比高達(dá)33.1%。2054家上市公司中,預(yù)告類型為預(yù)增(同比增長50%以上)、續(xù)盈、扭虧、略增(同比增長0%-50%)的公司合計有1279家,預(yù)告類型為預(yù)減(同比下滑50%以上)、首虧、續(xù)虧和略減(同比下滑0%-50%)的公司合計有775家。
預(yù)計虧損的上市公司將達(dá)到308家,其中2015年首次虧損的企業(yè)就將達(dá)到250家,虧損面積大幅增加。從虧損金額的絕對值來看,武鋼股份預(yù)計2015年虧損68億元,凈利潤同比下滑640.78%,暫列第一;*ST舜船預(yù)計虧損49億至58億元,凈利潤同比下滑171.03%至220.81%,緊隨其后。包括中煤能源、中海集運(yùn)、中國重工等在內(nèi)的20家企業(yè)凈利潤虧損金額也均在20%以上。
數(shù)據(jù)還顯示,截至記者發(fā)稿,滬深兩市已經(jīng)有177家上市公司公布了業(yè)績快報。上述177家公司共計實(shí)現(xiàn)凈利潤4364億元,同比增長13%,不過,剔除銀行證券保險等金融類企業(yè)后,剩下的156家上市公司共計實(shí)現(xiàn)凈利潤1107億元,同比下滑了19%,顯示出實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況并不樂觀。156家企業(yè)中,凈利潤出現(xiàn)下滑的有66家,占比為42.3%。
廣發(fā)證券表示,A股剔除金融的業(yè)績增速和統(tǒng)計局月度公布的工業(yè)企業(yè)利潤增速具有高度的一致性,2015年全年的工業(yè)企業(yè)利潤增速為-2.3%,相對于2015前三季度的-1.7%進(jìn)一步下滑。因此,預(yù)計A股剔除金融的2015年報業(yè)績增速為-15%,相比2015三季報的-14%小幅下滑。至此,A股剔除金融的利潤已經(jīng)連續(xù)五個季度負(fù)增長。
困局 鋼鐵煤炭深陷虧損
數(shù)據(jù)顯示,在重點(diǎn)行業(yè)中,銀行、地產(chǎn)均出現(xiàn)了明顯的下滑,產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的鋼鐵煤炭水泥等行業(yè)更是深陷虧損泥潭。
WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至目前,共有包括華夏銀行、民生銀行等在內(nèi)的6家上市銀行公布了業(yè)績快報,除了南京銀行外,其余5家凈利潤同比增幅均在8%以下,其中中信銀行預(yù)計凈利潤增幅僅為1.15%。申萬宏源預(yù)計,上市銀行2015年業(yè)績增速持續(xù)放緩,全年凈利潤同比增長1.8%,環(huán)比前三個季度累計同比增速下降0.3個百分點(diǎn),其中,第四季度單季凈利潤同比增長進(jìn)一步下滑至0.5%,業(yè)績增速逐季下滑。
房地產(chǎn)行業(yè)也不容樂觀。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,目前共有85家房地產(chǎn)上市公司公布了業(yè)績預(yù)告,其中,預(yù)計業(yè)績出現(xiàn)下滑的有20家,預(yù)計凈利潤將出現(xiàn)虧損的有25家。上述公司中,中華企業(yè)預(yù)計凈利潤將虧損24億至25億元,同比下滑391.24%至411.71%;嘉凱城預(yù)計虧損23億元,同比下滑6138.19%。
由于全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣、行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)嚴(yán)重過剩、人民幣貶值帶來的匯兌損失、資產(chǎn)減持損失以及負(fù)債和財務(wù)成本過高等多重因素的共同作用,鋼鐵行業(yè)更是成為虧損的重災(zāi)區(qū)。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預(yù)告的30家上市鋼企中,僅有撫順特鋼和金洲管道兩家上市公司預(yù)計業(yè)績出現(xiàn)增長,高達(dá)19家鋼企則預(yù)計將出現(xiàn)虧損。從虧損金額來看,酒鋼宏興、武鋼股份、馬鋼股份、鞍鋼股份、重慶鋼鐵、包鋼股份、太鋼不銹等11家鋼企的虧損金額都在20億元以上。
煤炭行業(yè)也是業(yè)績虧損的重點(diǎn)領(lǐng)域。已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告的35家上市煤炭企業(yè)中,有20家預(yù)計將出現(xiàn)虧損,預(yù)計增長和扭虧的僅為4家。其中,陜西煤業(yè)、中煤能源、平煤股份等9家上市煤企預(yù)計虧損金額均在10億元以上。
在基礎(chǔ)化工行業(yè),2015年,預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為213.6億元,較2014年下降9.38%。其中,預(yù)計同比上升的公司有95家,占比44%;預(yù)計同比減少的有85家,占比40%。60家建材上市公司中,全年合計凈利潤為16.3億至38.5億元,去年同期為71.4 億元,若以均值27億元計算,同比下滑幅度為62%。
亮點(diǎn) 新興產(chǎn)業(yè)嶄露頭角 文化新能源表現(xiàn)搶眼
幾家歡樂幾家愁。伴隨著嚴(yán)重產(chǎn)能過剩行業(yè)的業(yè)績持續(xù)下滑甚至是面積虧損,包括文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、新能源等新興行業(yè)則開始嶄露頭角,業(yè)績出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。
2015年,傳媒、互聯(lián)網(wǎng)板塊內(nèi)生增長明顯。以東方財富、同花順為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司預(yù)計將分別實(shí)現(xiàn)18.5億和8.5億的凈利潤,同比增長1016%和1306%;受益于內(nèi)容消費(fèi)的爆發(fā),萬達(dá)院線、華誼兄弟、光線傳媒預(yù)計分別實(shí)現(xiàn)13億、9.7億、4.1億的利潤,增長62%、8%、24%;營銷行業(yè)有所分化,傳統(tǒng)的紙媒和電視媒體的廣告代理盈利能力大幅下滑;互聯(lián)網(wǎng)營銷的收入增長迅速,騰信股份實(shí)現(xiàn)了1.4億的利潤和56%的增速。
新能源汽車也出現(xiàn)了爆發(fā)性的增長。多氟多表示,由于公司新能源板塊業(yè)務(wù)拉動,動力鋰電池和六氟磷酸鋰產(chǎn)品供不應(yīng)求,動力鋰電池銷量增幅顯著。該公司預(yù)計,2015年其凈利潤將達(dá)到3799.77萬至4010.87萬元,同比增長800%至850%。比亞迪則預(yù)計,2015年凈利潤將達(dá)到26.8萬至28.5億元,同比增長518.18%至557.89%。比亞迪表示,2015年第四季度,國內(nèi)新能源汽車發(fā)展呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,也推動了公司電動汽車的供不應(yīng)求,盡管公司新能源汽車滿負(fù)荷生產(chǎn)仍無法滿足新能源汽車市場的強(qiáng)烈需求。
受益于2015年A股市場整體成交量的急劇上升,證券行業(yè)的凈利潤也出現(xiàn)了大幅增長。數(shù)據(jù)顯示,截至2015年底,125家證券公司總資產(chǎn)為6.42萬億元,同比增長57%;凈資本為1.25萬億元,同比增長84%。2015年,24家上市券商預(yù)計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4071.4億元,同比增長119.5%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1658.4億元,同比增長146.2%,24家上市公司的盈利水平同比均得到大幅度提升。
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