國務(wù)院辦公廳近日公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》(以下簡稱《方案》)。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組相關(guān)負(fù)責(zé)同志13日就專項(xiàng)整治工作回答了記者提問。
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作將于明年3月前完成。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到,《方案》將對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)、第三方支付業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行專項(xiàng)整治,加大力度整治非法集資,自融自保、期限錯(cuò)配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的等違規(guī)違法行為,并提出互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)采取“穿透式”監(jiān)管辦法,根據(jù)業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,《方案》的公布是監(jiān)管進(jìn)一步細(xì)化的表現(xiàn),將進(jìn)一步縮減監(jiān)管盲點(diǎn),具有較強(qiáng)的實(shí)施可行性。
變化 監(jiān)管觸及本質(zhì)
記者注意到,此次《方案》除了重申此前規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不得設(shè)立資金池,不得發(fā)放貸款,不得自融自保等之外,還提出了行業(yè)應(yīng)采取“穿透式”監(jiān)管辦法。
《方案》要求,互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)透過表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監(jiān)管職責(zé)和應(yīng)遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求,實(shí)施“穿透式”監(jiān)管辦法。
九斗魚CEO郭鵬認(rèn)為,“穿透式”監(jiān)管強(qiáng)化功能監(jiān)管和綜合監(jiān)管,讓監(jiān)管落實(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心業(yè)務(wù)上去,不以表象論企業(yè)是否合法合規(guī)。這種監(jiān)管方式將更加靈活,也有利于監(jiān)管快速地跟上金融創(chuàng)新的步伐。
關(guān)于“穿透式”監(jiān)管辦法,《方案》提出,首先,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)。
其次,未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn),不得將私募發(fā)行的多類金融產(chǎn)品通過打包、拆分等形式向公眾銷售。銷售金融產(chǎn)品應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度標(biāo)準(zhǔn),披露信息和提示風(fēng)險(xiǎn),不得將產(chǎn)品銷售給予風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶。
第三,金融機(jī)構(gòu)不得依托互聯(lián)網(wǎng)通過各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、規(guī)避監(jiān)管要求。應(yīng)綜合資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息,采取“穿透式”監(jiān)管方法,透過表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監(jiān)管職責(zé)和應(yīng)遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。
最后,同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的,不得違反關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則,要求集團(tuán)建立“防火墻”制度,遵循關(guān)聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定,切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/p>
開鑫貸CEO周治翰認(rèn)為,《方案》的前幾條都提出要進(jìn)行“穿透式”監(jiān)管,說明各平臺(tái)應(yīng)該根據(jù)具體監(jiān)管規(guī)定,對產(chǎn)品、業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)方面的改造,包裝概念對于規(guī)避監(jiān)管意義不大,地方監(jiān)管部門在日常監(jiān)管中主要看實(shí)際業(yè)務(wù)邏輯。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),自監(jiān)管收緊,一些平臺(tái)將業(yè)務(wù)包裝為“智能投顧”或“科技金融”,以期與“P2P”劃清界限從而規(guī)避監(jiān)管。而此次“穿透式”監(jiān)管的提出,正是對此類行為致命一擊。
投哪網(wǎng)CEO吳顯勇認(rèn)為,智能投顧、科技金融等平臺(tái)的本質(zhì)還是金融,互聯(lián)網(wǎng)只是技術(shù)手段,如果平臺(tái)要開展相應(yīng)業(yè)務(wù),還是要符合監(jiān)管要求,不管是P2P還是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái),都要有監(jiān)管認(rèn)可的金融資質(zhì)。
“‘穿透式’監(jiān)管的提出,說明監(jiān)管在與時(shí)俱進(jìn),根據(jù)需要進(jìn)行創(chuàng)新。由于互聯(lián)網(wǎng)金融形式多樣,交易過程復(fù)雜,不能僅僅從表象和主體按傳統(tǒng)的方式監(jiān)管,而是需要更深入對實(shí)質(zhì)和過程等進(jìn)行細(xì)化監(jiān)管,只有這樣,才能既切實(shí)有效對行業(yè)進(jìn)行管理,又能保護(hù)和促進(jìn)創(chuàng)新。”合力貸CEO劉豐告訴記者。
“今后,無論平臺(tái)打著何種業(yè)務(wù)模式旗號(hào),只要其業(yè)務(wù)本質(zhì)仍是網(wǎng)貸,自然就跳不出互金監(jiān)管框架,必須接受相應(yīng)的監(jiān)管。”神仙有財(cái)CEO惠軼說。
重點(diǎn) 督查再涉房地產(chǎn)
事實(shí)上,杠桿催生的本輪樓市泡沫是此次督查中的重點(diǎn)項(xiàng)目。《方案》提出,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì),不得利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù);取得相關(guān)金融資質(zhì)的,不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)應(yīng)遵守宏觀調(diào)控政策和房地產(chǎn)金融管理相關(guān)規(guī)定,規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為,嚴(yán)禁各類機(jī)構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。
對此,中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示,2016年房地產(chǎn)貸款增長加快主要是受個(gè)人購房貸款增長的影響。信貸的強(qiáng)勁支持,加之去庫存政策的大力刺激,引發(fā)了上半年房地產(chǎn)銷售市場的火爆行情。而過度加杠桿導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)越來越大。
新城控股集團(tuán)有限公司副總裁歐陽捷此前就表示,投資客使樓市陷入熱點(diǎn)城市輪動(dòng)的房價(jià)泡沫陷阱。
自買自賣、眾籌炒房、首付貸等大量資金成為此次樓市上漲的重要推手。根據(jù)盈燦咨詢最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2016年3月底,全國涉及房地產(chǎn)眾籌的平臺(tái)有30多家,包括中籌網(wǎng)金、平安好房、搜房網(wǎng)、房金所等。雖然在今年4月深圳、廣州先后叫停“所有與房地產(chǎn)相關(guān)的眾籌業(yè)務(wù)”,但到8月時(shí),涉及房地產(chǎn)抵押貸款的平臺(tái)已多達(dá)200家左右。
趨勢 行業(yè)洗牌加速
除了對房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)做出明確限制,《方案》還對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、股權(quán)眾籌平臺(tái)、第三方支付業(yè)務(wù)等制定了細(xì)化整治方案,可謂是“全維度、無死角”對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行整治。
對于P2P網(wǎng)貸平臺(tái),《方案》要求平臺(tái)應(yīng)守住法律底線和政策紅線,落實(shí)信息中介性質(zhì),不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯(cuò)配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的,不得通過虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人,除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外,不得從事線下營銷。
對于股權(quán)眾籌平臺(tái),不得發(fā)布虛假標(biāo)的,不得自籌,不得“明股實(shí)債”或變相亂集資,應(yīng)強(qiáng)化對融資者、股權(quán)眾籌平臺(tái)的信息披露義務(wù)和股東權(quán)益保護(hù)要求,不得進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。
對于第三方支付業(yè)務(wù),則要求非銀行支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金,客戶備付金賬戶應(yīng)開立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶計(jì)付利息,防止支付機(jī)構(gòu)以“吃利差”為主要盈利模式。非銀行支付機(jī)構(gòu)不得連接多家銀行系統(tǒng),變相開展跨行清算業(yè)務(wù)。
從8月底銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》到10月13日《方案》的公布,不到2個(gè)月的時(shí)間里,監(jiān)管層頻頻出臺(tái)措施整治互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。“這表明政府決心將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來,不讓互聯(lián)網(wǎng)金融游離于整體金融體系監(jiān)管之外,防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)從非常規(guī)領(lǐng)域爆發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將毫無意外迎來行業(yè)洗牌的提速,合規(guī)成為生死劫。”拍拍貸CEO張俊告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者。
《方案》公布后,未來行業(yè)巨頭將不斷涌入,小公司的生存將更加艱難。金投手CMO喬青發(fā)認(rèn)為,由于原有的P2P商業(yè)模式一直無法有效解決風(fēng)控問題,所以很容易在規(guī)模上行的時(shí)候,遇到風(fēng)險(xiǎn)概率提升的問題,未來行業(yè)將更容易出現(xiàn)各類風(fēng)險(xiǎn)事件。
金蛋科技CEO鄧巍表示,來自監(jiān)管和市場的雙重壓力必將加快網(wǎng)貸行業(yè)的洗牌速度。未來一段時(shí)間內(nèi),對于符合監(jiān)管要求的網(wǎng)貸平臺(tái)來說,也依然面臨挑戰(zhàn)。
“不過,在互金健康發(fā)展的行業(yè)秩序和規(guī)范建立后,真正做事的企業(yè)價(jià)值會(huì)得到更好的體現(xiàn),有更多的創(chuàng)新發(fā)展空間,來做更多有意義的事情。”懶財(cái)網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,唯有精準(zhǔn)定位自身價(jià)值、筑建良好品牌形象的企業(yè)才有希望。
制造業(yè)轉(zhuǎn)型的紅利正在釋放,并引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)向價(jià)值鏈高端邁進(jìn)。但新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換還存在周期較長的挑戰(zhàn)與新產(chǎn)能過剩的隱患,有待激發(fā)內(nèi)生活力。