2001年末,江蘇江陰市、張家港市、常熟市3家農(nóng)村商業(yè)銀行掛牌成立,拉開(kāi)了我國(guó)農(nóng)村金融體制改革的大幕。2003年以來(lái),以管理體制和產(chǎn)權(quán)改革為重點(diǎn)的農(nóng)村金融體制改革正式啟動(dòng),農(nóng)村信用社改革取得階段性成果,資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善。如今,IPO開(kāi)閘在即,這幾家"資格老,資產(chǎn)優(yōu)"的農(nóng)商行在加快向現(xiàn)代金融企業(yè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中,積極籌備上市工作,此舉必將對(duì)全國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
在中央一系列提高農(nóng)村金融服務(wù)的政策指引下,監(jiān)管層積極加大對(duì)“三農(nóng)”發(fā)展的扶持力度,實(shí)施了一系列支農(nóng)惠農(nóng)、促進(jìn)農(nóng)村金融體制機(jī)制不斷完善的政策措施,包括深化農(nóng)村信用社改革,適度調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策等。而推動(dòng)農(nóng)商行登陸資本市場(chǎng),正是其中重要一環(huán)。對(duì)于張家港、常熟、江陰等農(nóng)村商業(yè)銀行籌備上市,銀監(jiān)會(huì)在公開(kāi)場(chǎng)合表示將充分尊重農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的意愿,一如既往地積極鼓勵(lì)和支持符合條件的農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)上市,繼續(xù)指導(dǎo)張家港等一批擬上市農(nóng)村商業(yè)銀行按照證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市要求,認(rèn)真做好上市前的準(zhǔn)備工作。
農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由于其自身產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)與局限,迫切需要獲得各方面的扶持和促進(jìn)。當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展正面臨著難得的歷史機(jī)遇,利用現(xiàn)代資本市場(chǎng),解決農(nóng)村社會(huì)發(fā)展中的資金來(lái)源、科學(xué)配置社會(huì)資源以及化解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有積極的意義。
一方面,對(duì)于不少銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),有效服務(wù)“三農(nóng)”與實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展,似乎很難結(jié)合起來(lái),商業(yè)銀行都熱衷于在大城市布局,盯著為數(shù)不多的大企業(yè)客戶;另一方面,近年來(lái)在國(guó)家一系列強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策的有力引導(dǎo)下,農(nóng)村發(fā)展越來(lái)越需要資金和金融服務(wù)的支撐。對(duì)此,人民銀行等有關(guān)部門(mén)大力引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)村延伸、金融服務(wù)向農(nóng)村覆蓋、金融產(chǎn)品為“三農(nóng)”研發(fā),農(nóng)村金融服務(wù)呈現(xiàn)出可喜的局面。然而,與農(nóng)村日益增長(zhǎng)的金融需求相比,金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)置、從業(yè)人員的數(shù)量仍有不小差距。同時(shí),農(nóng)村金融服務(wù)仍集中于“存、貸、匯”等傳統(tǒng)業(yè)務(wù),服務(wù)半徑也基本上圍繞縣域城區(qū)周邊,難以有效延伸至鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村。在一些商業(yè)銀行看來(lái),農(nóng)業(yè)貸款是“點(diǎn)多、面廣、量小”,貸款成本較高;無(wú)論是種養(yǎng)殖業(yè)還是農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)均面臨一些自然和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),并且農(nóng)村信用擔(dān)保體系發(fā)展緩慢,貸款風(fēng)險(xiǎn)較高。那么,農(nóng)村金融之花,能在黑土地廣袤的沃野上結(jié)出豐碩之果嗎?
2010年末在港股市場(chǎng)上市融資132億港元的重慶農(nóng)商行給出了答案,其近年來(lái)出色的業(yè)績(jī)報(bào)告不僅讓投資者看到了農(nóng)商行自身有實(shí)力立足資本市場(chǎng),也為尋求A股上市的農(nóng)商行隊(duì)伍帶來(lái)了曙光——除了發(fā)揮間接融資的主導(dǎo)作用,還可借助直接融資渠道,為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入源源不斷的資金活力。農(nóng)商行上市募集的資金主要用在“三農(nóng)”、中小微企業(yè)領(lǐng)域,而銀行信貸資金的杠桿作用強(qiáng),如果通過(guò)上市可以募集到20億元作為資本金補(bǔ)充,就可以增加200億元的涉農(nóng)信貸規(guī)模,對(duì)農(nóng)村實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度比幾十家創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)上市都要強(qiáng),對(duì)涉農(nóng)中小微企業(yè)的支持力度更大。
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)謀求上市目的不是“脫農(nóng)”,而是打通支持“三農(nóng)”、中小微企業(yè)發(fā)展壯大的金融血脈。鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)上市,補(bǔ)充足夠的資本金,并利用其杠桿力量導(dǎo)向農(nóng)村實(shí)體經(jīng)濟(jì)是發(fā)展趨勢(shì),關(guān)鍵在于如何保障資金用途。目前,農(nóng)村金融最突出的問(wèn)題仍然是資金供給不足,特別是一些經(jīng)濟(jì)落后地區(qū),在金融資源匱乏的情況下,資金外流現(xiàn)象依然十分嚴(yán)重。多年來(lái),農(nóng)村金融都是以銀行信貸資金為主渠道,但基本上是“取之于農(nóng)村,用之于農(nóng)村”。相反,資本市場(chǎng)在農(nóng)村金融發(fā)展中可以發(fā)揮持續(xù)的重要作用,不僅將大量境內(nèi)外資金引入當(dāng)?shù)剞r(nóng)村,還令無(wú)數(shù)投資者關(guān)注、關(guān)心當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的發(fā)展。
從機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的角度來(lái)看,按照中央“構(gòu)建多層次農(nóng)村金融體系”的要求,需大力提升農(nóng)村直接融資比例,借助股票主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資金融通,進(jìn)一步拓寬融資渠道和融資來(lái)源,為“三農(nóng)”發(fā)展注入更加強(qiáng)勁的動(dòng)力。首先應(yīng)支持符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)謀求在主板或創(chuàng)業(yè)板上市,發(fā)行優(yōu)先股,借助銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券等融資產(chǎn)品,同時(shí)擴(kuò)大涉農(nóng)貸款證券化的試點(diǎn)范圍。人民銀行發(fā)布的《中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告(2014)》顯示,截至2014年末,金融機(jī)構(gòu)各類(lèi)涉農(nóng)貸款達(dá)23.6萬(wàn)億元,若將部分貸款證券化,將在一定程度上增加涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村貸款供給,降低"三農(nóng)"融資成本。其次,豐富農(nóng)村金融服務(wù)主體,設(shè)立農(nóng)村產(chǎn)業(yè)投資基金、農(nóng)業(yè)私募股權(quán)基金和農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)業(yè)基金,這些新型組織主體的發(fā)展對(duì)培育農(nóng)村資本市場(chǎng)、增加農(nóng)村資金供給顯得十分必要。
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