地方資產(chǎn)管理公司在迅速發(fā)展的同時(shí),正迎來更嚴(yán)的監(jiān)管。日前,江西省金融辦在其官網(wǎng)發(fā)布了《江西省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管試行辦法》,《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者在采訪中也獲悉,山東省金融辦此前已經(jīng)印發(fā)了《山東省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管暫行辦法》,近期擬對(duì)文件作進(jìn)一步修訂完善。與此同時(shí),也有其他地區(qū)的地方金融辦正在醞釀出臺(tái)本地的監(jiān)管文件。
在市場(chǎng)需求、政策松綁效應(yīng)和各地政府推動(dòng)下,地方資產(chǎn)管理公司(AMC)近兩年密集成立。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至今年10月末,包括省級(jí)AMC和地市級(jí)AMC在內(nèi)共有逾50家地方AMC注冊(cè)成立。業(yè)內(nèi)人士表示,為了規(guī)范數(shù)量逐漸增多的地方AMC健康發(fā)展,防范其發(fā)展過程中過度滋生風(fēng)險(xiǎn),相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則的出臺(tái)和完善勢(shì)在必行。業(yè)內(nèi)人士同時(shí)表示,在各地政府積極嘗試的基礎(chǔ)上,全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則的出臺(tái)也必不可少。
據(jù)山東省金融辦相關(guān)人士介紹,在相關(guān)監(jiān)管制度設(shè)計(jì)上,注重吸收中央關(guān)于四大金融資產(chǎn)管理公司的成熟做法,參考《金融資產(chǎn)管理公司條例》和《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》相關(guān)規(guī)定,沿襲了公司設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、公司治理、經(jīng)營(yíng)管理、監(jiān)督管理等監(jiān)管制度安排。
具體而言,規(guī)定公司按照市場(chǎng)化原則運(yùn)營(yíng),實(shí)行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任制。省政府地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)全省不良貸款質(zhì)量情況,確定公司處置不良貸款的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。與此同時(shí),規(guī)定公司資本充足率不低于12.5%,公司資產(chǎn)流動(dòng)性比例不低于25%。
“我們?cè)谘匾u中央有關(guān)金融監(jiān)管文件精神的同時(shí),做了適度創(chuàng)新和突破。比如:對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù),規(guī)定用于經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)的資金不低于公司資本金的60%。建立資本自救安排機(jī)制,省地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在必要時(shí)可要求公司股東給予流動(dòng)性支持。”上述山東省金融辦人士還表示。
日前公布的《江西省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管試行辦法》也明確了對(duì)地方AMC以風(fēng)險(xiǎn)管控為本的審慎監(jiān)管框架,審慎監(jiān)管框架的基本要素包括但不限于地方AMC的股東資格、公司治理、高管任職、風(fēng)險(xiǎn)管控、資本充足性、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、信息披露等。其中,也同樣要求地方AMC的資本充足率不得低于12.5%,以及股東在公司發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)及時(shí)采取追加資本金等合理方式給予流動(dòng)性支持。另外,地方AMC應(yīng)當(dāng)逐步建立與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的前瞻性壓力測(cè)試方案。
從山東、江西兩地的文件來看,地方監(jiān)管部門意在規(guī)范地方AMC的經(jīng)營(yíng)發(fā)展,并通過多個(gè)監(jiān)管指標(biāo)的劃定來防范其可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。一位地方AMC人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說,12.5%的資本充足率要求實(shí)際上是參考了銀監(jiān)會(huì)對(duì)四大AMC的監(jiān)管要求,意在防止地方AMC過度負(fù)債放大杠桿。“目前來看,由于地方AMC融資渠道有限,負(fù)債的主要形式是銀行貸款,而銀行放貸非常謹(jǐn)慎,地方AMC若資產(chǎn)負(fù)債率過高基本上難以從銀行融資。因此,基本上12.5%的資本充足率紅線大部分地方AMC都踩不到。不過,地方AMC未來融資的渠道有望更為多元,因此這一紅線的劃定對(duì)約束未來地方AMC的過度擴(kuò)張具有重要意義。”上述人士表示。
業(yè)內(nèi)人士坦言,比起四大AMC,地方AMC的機(jī)制更為靈活,因此,通過監(jiān)管文件來防范其在經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)就顯得更為重要。“一些地方AMC業(yè)務(wù)較為多元,有的地方AMC甚至做了很多通道業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù),但是監(jiān)管主基調(diào)還是要防止其走偏。比如,規(guī)定用于經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)的資金不得低于公司資本金一定比例,實(shí)際上就是在引導(dǎo)其回歸不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主業(yè)。”上述地方AMC人士表示。
中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示,一些地方AMC的股東來源比較復(fù)雜,因此一個(gè)健全的公司治理對(duì)其而言就更為重要,地方AMC要確保獨(dú)立運(yùn)營(yíng),不能受到大股東的完全控制。江西規(guī)定,單個(gè)股東出資或者持股比例不得超過地方資產(chǎn)管理公司注冊(cè)資本總額的40%,股東之間不得有關(guān)聯(lián)關(guān)系。
記者在采訪中了解到,除了山東、江西兩地,也有其他地區(qū)的地方金融辦在醞釀相關(guān)的監(jiān)管文件和推進(jìn)相關(guān)工作。董希淼表示,地方在監(jiān)管方面的積極嘗試值得肯定,而全國(guó)層面統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)定的出臺(tái)也非常必要。“比如,銀監(jiān)會(huì)可出臺(tái)一個(gè)原則性的指導(dǎo)意見,規(guī)范一些共性的指標(biāo),比如流動(dòng)性指標(biāo)、資本金指標(biāo)等,然后各地再根據(jù)自身的特點(diǎn)來制定地方具體的監(jiān)管細(xì)則。這樣可能更有利于規(guī)范市場(chǎng)的健康發(fā)展。”他說。
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