摘自《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊》，謝平 鄒傳偉 劉海二
著，中國人民大學(xué)出版社2014年4月出版。
互聯(lián)網(wǎng)金融是一個彈性很大、極富想象空間的概念，其興起有深刻的背景。這些背景中，有些是全球性的，有些則為我國所特有。
第一，互聯(lián)網(wǎng)對許多不需要物流的行業(yè)都產(chǎn)生了影響，金融業(yè)也不例外。在過去的十年間，互聯(lián)網(wǎng)對通信、新聞、圖書、出版、電視、音樂、商品零售等多個領(lǐng)域均產(chǎn)生了顛覆性影響，接下來是影視、教育、廣告。一個突出例子是，email興起后，傳統(tǒng)的手寫書信很快就基本消失了。從本質(zhì)上講，金融本身就是數(shù)字（在金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)占比不大），與互聯(lián)網(wǎng)有相同的數(shù)字基因。所有金融產(chǎn)品都可以看作數(shù)據(jù)組合，所有金融活動都可以看作數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)上的移動。因此，金融行業(yè)更容易受到互聯(lián)網(wǎng)的影響。
第二，整個社會走向數(shù)字化。目前，全社會信息中有約70%已經(jīng)被數(shù)字化了。未來，各種傳感器會更加普及，在大范圍內(nèi)得到應(yīng)用（比如，目前智能手機(jī)中已經(jīng)嵌入了很復(fù)雜的傳感設(shè)備或程序），購物、消費(fèi)、閱讀等很多活動會從線下轉(zhuǎn)到線上（3D打印普及后，制造業(yè)也會轉(zhuǎn)到線上），互聯(lián)網(wǎng)上會出現(xiàn)很多復(fù)雜的溝通和分工協(xié)作方式。在這種情況下，全社會信息中有90%可能會被數(shù)字化。這就為大數(shù)據(jù)在金融中的應(yīng)用創(chuàng)造了條件。如果個人、企業(yè)等的大部分信息都存放在互聯(lián)網(wǎng)上，那么基于網(wǎng)上信息就能準(zhǔn)確評估這些人或企業(yè)等的信用資質(zhì)、盈利前景。
第三，一些實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)積累了大量數(shù)據(jù)和風(fēng)險控制工具，可以用于金融活動，比如以阿里巴巴為代表的電子商務(wù)公司。不僅如此，共享經(jīng)濟(jì)正在歐美國家興起，我國也出現(xiàn)了一些案例。電子商務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)等互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融有天然的緊密聯(lián)系，既為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了應(yīng)用場景，也為互聯(lián)網(wǎng)金融打下了數(shù)據(jù)和客戶基礎(chǔ)，體現(xiàn)了實體經(jīng)濟(jì)與金融在互聯(lián)網(wǎng)上的融合。
第四，我國金融體系中的一些低效率或扭曲因素為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展創(chuàng)造了空間：
(1)長期以來，我國的正規(guī)金融企業(yè)未能有效地滿足中小企業(yè)和“三農(nóng)”的金融需求，與此同時，民間金融（或非正規(guī)金融）因其內(nèi)在局限性而導(dǎo)致風(fēng)險事件頻發(fā)；
(2)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生了大量消費(fèi)信貸需求，其中有很多不能從正規(guī)金融企業(yè)那里得到滿足；
(3)在存貸款利差受保護(hù)的情況下，銀行利潤高，各類資本都有進(jìn)入銀行業(yè)的積極性2012年，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)占金融業(yè)的78%，凈利潤占金融業(yè)的95%，16家上市銀行的凈利潤占滬深兩市2467家上市公司的53%。；
(4)受管制的存款利率經(jīng)常超不過通貨膨脹率，股票市場多年不景氣，再加上近年來對購房的限制，老百姓的投資理財需求得不到有效滿足；
(5)在目前的IPO管理體制下，股權(quán)融資渠道不暢通；
(6)證券、基金、保險等的產(chǎn)品銷售受制于銀行渠道，因此有動力拓展網(wǎng)上銷售渠道。
在這樣的背景下，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要針對個人和中小企業(yè)的信貸融資需求、一些創(chuàng)意性項目的類股權(quán)融資需求、老百姓的投資理財需求以及金融產(chǎn)品銷售的“去銀行渠道化”，這些在很大程度上屬于普惠金融的范疇。雖然目前互聯(lián)網(wǎng)金融對大企業(yè)、大項目融資等對公業(yè)務(wù)的影響不會很大，但未來，這些對公業(yè)務(wù)的比重本身也會下降。
此外，我國的金融資源長期集中在國有部門。未來十年內(nèi)，可預(yù)見的趨勢是，大量金融資源將從國有部門轉(zhuǎn)移到私營部門。金融資源分配格局的這種變化，也會促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
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