去年以來,不少支持實體經濟的金融舉措逐步見效。展望未來,仍需推動相關政策措施加快落地,助推融資“量”升“價”降,并精準投放重點領域和薄弱環(huán)節(jié),化解融資痛點,讓實體經濟更“解渴”。
今年的政府工作報告提出,“加大穩(wěn)健的貨幣政策實施力度”“加強金融對實體經濟的有效支持”。如何確保金融支持實體更加有效?廣大市場主體綜合融資成本如何切實下降?重點領域和薄弱環(huán)節(jié)“血脈”如何更加暢通?兩會期間,“把金融‘活水’引向實體經濟”成為代表委員和各界人士熱議的話題之一。
近年來,陜西省安康市白河縣探索建立“鄉(xiāng)村金融超市”,在全縣村黨群服務中心建立“鄉(xiāng)村金融超市”,設立便民服務窗口,由所在村黨支部書記擔任“金融協(xié)理員”。金融超市推出了“返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)貸”“鄉(xiāng)土人才貸”“龍頭企業(yè)貸”等特色信貸產品,促進群眾金融需求和供給精準對接,助力鄉(xiāng)村振興。(資料照片)
新華社記者 陶明 攝
貨幣政策如何“穩(wěn)”增長
政府工作報告提出:“加大穩(wěn)健的貨幣政策實施力度。發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,為實體經濟提供更有力支持。擴大新增貸款規(guī)模,保持貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速與名義經濟增速基本匹配,保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。”
“穩(wěn)健”作為貨幣政策主基調已實施多年,不過,今年的含義與往年有所不同。中國銀行研究院研究員梁斯表示,此次政府工作報告強調了“加大”二字,這是近十年政府工作報告首次提出“加大”穩(wěn)健的貨幣政策實施力度。當前,穩(wěn)健的貨幣政策需要持續(xù)發(fā)力,更好助力“穩(wěn)增長”。
“今年工作要堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進。面對新的下行壓力,要把穩(wěn)增長放在更加突出的位置。而貨幣政策作為一項重要的宏觀調控政策,要切實擔負起穩(wěn)定經濟的責任。在具體實施上,要充分發(fā)力、精準發(fā)力、靠前發(fā)力,為經濟平穩(wěn)運行提供有力支撐,助推實現(xiàn)全年經濟增長預期目標。”郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。
回顧過去,近兩年M2(廣義貨幣)和社會融資規(guī)模增速分別為9.5%和11.8%,同2020年、2021年平均名義經濟增速基本匹配并略高。今年企業(yè)融資也已見起色。1月,人民幣貸款增加3.98萬億元,是單月統(tǒng)計高點。1月新增社會融資總量6.17萬億元,亦創(chuàng)單月歷史新高。
展望未來,貨幣政策將做到總量和結構政策工具并舉,保持市場流動性合理充裕,支持實體經濟力度更加穩(wěn)固。
2021年,人民銀行兩次全面降準各0.5個百分點,釋放長期資金2.2萬億元。“我國貨幣政策仍應抓住時間窗口,主動有為,積極進取,精準發(fā)力。目前,我國通脹壓力并不大,PPI有所下行,CPI溫和上漲,對貨幣政策影響較小。我國金融機構加權平均存款準備金率為8.4%,降準仍有一定空間。”復旦大學金融研究院研究員董希淼說。
中國民生銀行首席研究員溫彬表示,1月數(shù)據(jù)顯示,金融機構加大了對實體經濟的支持力度,但從結構來看,企業(yè)中長期貸款和居民部門貸款有效需求仍顯不足。為此,一方面,需要發(fā)揮總量工具作用,繼續(xù)通過逆回購、MLF(中期借貸便利)操作等調節(jié)市場流動性,保持流動性合理充裕,加大信貸投放力度;另一方面,需要發(fā)揮好結構性政策工具作用,加大對經濟中關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度,持續(xù)優(yōu)化信貸結構。
企業(yè)融資如何“降”成本
“推動金融機構降低實際貸款利率、減少收費,讓廣大市場主體切身感受到融資便利度提升、綜合融資成本實實在在下降。”針對市場主體密切關注的融資成本問題,政府工作報告這樣部署。
這是政府工作報告連續(xù)幾年強調綜合融資成本下降的重要性,而且與前幾年僅聚焦于“中小微企業(yè)”不同,今年強調要讓“廣大市場主體”感受到綜合融資成本下降。
回顧過去一年,伴隨著一系列促“價降”政策措施的落地,企業(yè)實際貸款利率已現(xiàn)下行趨勢:2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%,比2020年下降0.1個百分點,比2019年下降0.69個百分點,是改革開放四十多年來最低水平;2021年,新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款平均利率為4.93%,比2020年全年水平下降22個基點。
盡管如此,綜合融資成本仍有進一步下降的空間。
2022年初至今,人民銀行推動公開市場操作和1年期MLF的中標利率下行,并引導1年期和5年期以上LPR(貸款市場報價利率)下行。展望未來,政策利率下調仍有空間。業(yè)內人士普遍認為,推動MLF中標利率下行是帶動LPR下調,進而“推動銀行降低實際貸款利率”的最有效手段。
婁飛鵬表示,銀行業(yè)金融機構應做好資產負債管理,在穩(wěn)定負債數(shù)量的同時通過精細化管理降低負債成本,通過高質量負債管理推動資產端貸款利率下降,為讓利實體經濟營造更大的空間。與此同時,應充分利用科技手段提高業(yè)務辦理的效率,降低信貸業(yè)務發(fā)展的成本。
綜合融資成本不僅體現(xiàn)在實際貸款利率上,也體現(xiàn)為與賬戶服務、融資擔保等相關其他費用。業(yè)內人士認為,助推綜合融資成本下降,必須打出組合拳。
“開戶、結算、擔保等方面的費用,金融機構應該做到能免則免,能降則降,從而切實減輕市場主體特別是小微企業(yè)和個體工商戶的綜合負擔。”董希淼說。
全國政協(xié)委員、人民銀行杭州中心支行行長殷興山建議,構建對小微融資擔保的獎補機制。增加政府性融資擔保機構保費獎補,放寬可享受的獎補范圍,在保費獎補基礎上再給予增量獎勵。同時,鼓勵國家融資擔保機構、省融資擔保機構減免對市縣擔保機構的再擔保費,實現(xiàn)市縣擔保機構的可持續(xù)經營,推動進一步降低擔保費率。
薄弱環(huán)節(jié)如何“通”“血脈”
當前,一些領域仍然存在融資痛點和堵點,需進一步疏通“血脈”。政府工作報告提出,“進一步疏通貨幣政策傳導機制,引導資金更多流向重點領域和薄弱環(huán)節(jié),擴大普惠金融覆蓋面”。
回顧過去一年,針對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等重點領域和薄弱環(huán)節(jié),結構性政策工具持續(xù)發(fā)力,效果逐步顯現(xiàn),包括推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款;推出兩項支持小微企業(yè)的市場化工具并在2022年采用市場化方式進行接續(xù)轉換;支農、支小再貸款利率下調等。
“要更多運用結構性貨幣政策工具,加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。當然,更重要的是進一步疏通貨幣政策傳導機制,加大對金融機構的正向激勵,使流動性更高效、更精準地注入實體經濟。”董希淼說。
業(yè)內人士普遍認為,暢通“堵點”、疏通貨幣政策傳導機制,需要針對重點領域和薄弱環(huán)節(jié),建立健全相應的考核、激勵以及風險補償機制。
在寧夏,“科技型中小微企業(yè)利息補助”的政策暖風頻頻吹向科技創(chuàng)新企業(yè)。“每年企業(yè)能享受不超過實際貸款利率50%的利息補助,算下來大約10多萬元,雖然金額不大,但減輕了我們不小的利息負擔。”寧夏鼎盛陽光環(huán)保科技有限公司負責人馬少云說。
針對綠色金融,民建中央建議,進一步完善綠色金融激勵機制,建立完善碳減排統(tǒng)計制度,制定綠色金融評價方案,完善綠色項目貼息、補貼、擔保政策,對綠色信貸進行風險補償。
針對小微金融,全國政協(xié)委員、南京師范大學教授朱曉進建議,監(jiān)管機構加強政策引導,促進金融機構完善內部考核評價體系,降低小微企業(yè)貸款利潤、中間業(yè)務的考核權重,增加小微企業(yè)市場拓展、服務創(chuàng)新、保障機制、風險防控四個維度的考核權重。
針對農村金融,全國人大代表、建設銀行湖南省分行行長文愛華建議,落實財稅獎補政策和風險分擔機制,強化涉農信貸風險市場化分擔和補償機制;建立鄉(xiāng)村信貸業(yè)務的容錯糾錯機制,在不良率考核指標設置上,適當放寬。
值得注意的是,針對特殊困難行業(yè),政府工作報告提出,引導金融機構準確把握信貸政策,繼續(xù)對受疫情影響嚴重的行業(yè)企業(yè)給予融資支持,避免出現(xiàn)行業(yè)性限貸、抽貸、斷貸。對此,代表委員表示贊賞。
記者調查發(fā)現(xiàn),在穩(wěn)就業(yè)大背景下,各地積極探索創(chuàng)新舉措,實現(xiàn)線上線下融合,實現(xiàn)更加充分更高質量就業(yè)。
在浙江省高質量發(fā)展建設共同富裕示范區(qū)開局之年,全省各級國資國企主動服務大局,積極發(fā)揮國有經濟戰(zhàn)略支撐作用,全力落實國企在戰(zhàn)略安全、產業(yè)引領、國計民生、公共服務等領域的服務保障。
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