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        銀行理財(cái)收益率或穩(wěn)中有降
        2019-10-08 作者: 記者 汪子旭/北京報(bào)道 來(lái)源: 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

        ?  銀行理財(cái)收益率繼續(xù)走低。數(shù)據(jù)顯示,從去年2月份到達(dá)高點(diǎn)后,銀行理財(cái)收益率已經(jīng)連續(xù)18個(gè)月下跌,到今年8月跌至4.04%。與此同時(shí),保本理財(cái)正加速退場(chǎng)。進(jìn)入四季度,業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),隨著市場(chǎng)流動(dòng)性趨于寬松,銀行理財(cái)收益水平或?qū)⒗^續(xù)下行。

          此外,隨著各大行理財(cái)子公司的成立,銀行理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)出一些新變化,子公司產(chǎn)品收益略高于母行。未來(lái),隨著子公司進(jìn)一步的產(chǎn)品創(chuàng)新,銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品有望更加豐富。

        記者 陳曄華 攝

          吸引力逐漸下降

          數(shù)據(jù)顯示,銀行理財(cái)收益率已經(jīng)連續(xù)18個(gè)月下降,且后市仍將呈現(xiàn)持續(xù)下行態(tài)勢(shì)。

          根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院提供的數(shù)據(jù),銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率從2018年2月份高點(diǎn)4.91%持續(xù)下跌,2019年8月跌至4.04%。

          建行華北地區(qū)某支行理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示,理財(cái)產(chǎn)品收益率普降,普通理財(cái)產(chǎn)品對(duì)客戶(hù)吸引力逐漸降低,現(xiàn)在銀行更傾向給客戶(hù)推薦一些基金產(chǎn)品。

          對(duì)于銀行理財(cái)收益率持續(xù)走低的原因,普益標(biāo)準(zhǔn)研究員吳紅麗在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,上半年央行兩次下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率,加上LPR(貸款基礎(chǔ)利率)下行,市場(chǎng)資金利率下降,銀行理財(cái)收益率順勢(shì)下行。與此同時(shí),在強(qiáng)監(jiān)管下,非標(biāo)資產(chǎn)縮減,銀行理財(cái)很難達(dá)到高收益。

          吳紅麗表示,隨著降準(zhǔn)實(shí)施到位以及LPR形成機(jī)制的逐步完善,市場(chǎng)利率將進(jìn)一步下行,預(yù)計(jì)后市銀行理財(cái)收益將延續(xù)穩(wěn)中有降趨勢(shì)。

          融360大數(shù)據(jù)研究院研究員付影在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)也表示,鑒于當(dāng)前內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì),貨幣政策四季度依然會(huì)保持相對(duì)寬松的狀態(tài),不排除后期會(huì)有降息的可能。因此,未來(lái)一段時(shí)間,銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金、銀行存款等固收類(lèi)投資品種,收益率都將保持下行態(tài)勢(shì)。

          凈值化轉(zhuǎn)型明顯提速

          實(shí)行凈值化管理,打破剛性?xún)陡妒潜O(jiān)管層對(duì)銀行資管產(chǎn)品提出的明確要求。當(dāng)前,保本理財(cái)正逐漸退場(chǎng),銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型明顯提速。

          普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示,2019年二季度全市場(chǎng)銀行機(jī)構(gòu)共發(fā)行保本型理財(cái)產(chǎn)品9322款,環(huán)比下降34.91%,較去年同期下降56%,下滑幅度明顯。

          記者此前登錄工商銀行手機(jī)客戶(hù)端發(fā)現(xiàn),當(dāng)前在工行理財(cái)產(chǎn)品推薦列表中,在售產(chǎn)品共50余種,其中保本型產(chǎn)品僅有12種,包括“保本穩(wěn)利364天”“保本型個(gè)人隨心E1號(hào)”等。其中“保本穩(wěn)利364天”的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示,其投資方向?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)的投資品市場(chǎng),產(chǎn)品起購(gòu)金額為1萬(wàn)元,工商銀行承諾本金的完全保障。

          與保本理財(cái)逐漸退場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的,是銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型。融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示,自今年5月份起,凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量已連續(xù)4個(gè)月上漲。8月份發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量共1549只,較上月增加39.93%。凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量近期繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

          2018年上半年,銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理,打破剛性?xún)陡叮瑫r(shí)給了保本理財(cái)兩年的過(guò)渡期,要求保本理財(cái)在2020年全部退出市場(chǎng)。

          付影表示,當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品正處于轉(zhuǎn)型期,隨著過(guò)渡期的臨近,存續(xù)老資產(chǎn)逐步到期,使得保本理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量產(chǎn)生較大幅度下滑。她還提示,對(duì)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,不僅要看產(chǎn)品是否保本,還要看保本比例。多數(shù)保本類(lèi)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為100%保本,但也有部分外資行的理財(cái)產(chǎn)品,收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的是90%或95%保本,這就意味著,投資者有損失本金的可能性。而非保本浮動(dòng)收益類(lèi)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,當(dāng)產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)為在最差的情況下投資者可以實(shí)現(xiàn)的預(yù)期最低收益率大于0%時(shí),實(shí)質(zhì)上從兌付結(jié)果來(lái)看,倒是“保本”的。

          子公司產(chǎn)品收益略高于母行

          隨著各大銀行理財(cái)子公司的相繼成立,銀行理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新的變化。從收益方面來(lái)看,銀行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品收益略高于母行。

          理財(cái)子公司借助監(jiān)管對(duì)于產(chǎn)品在投資門(mén)檻、投資范圍等方面帶來(lái)的制度紅利開(kāi)展業(yè)務(wù),銀行理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)了1元理財(cái)、客戶(hù)取消首次購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品面簽、產(chǎn)品銷(xiāo)售范圍拓展等新的特點(diǎn)。

          從已經(jīng)發(fā)行新產(chǎn)品的中行、建行、交行、工行4家理財(cái)子公司看,從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上來(lái)說(shuō),各家公司各有特點(diǎn),也都積極組建團(tuán)隊(duì)在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品方面做出創(chuàng)新。不過(guò),除去傳承母行的理財(cái)系列產(chǎn)品外,屬于理財(cái)子公司的產(chǎn)品發(fā)行量并不大,工銀理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量居多,截至9月底發(fā)行數(shù)量已超過(guò)50只,其他3家均不超過(guò)10只。

          值得注意的是,從收益來(lái)看,理財(cái)子公司產(chǎn)品收益略高于母行。吳紅麗表示,根據(jù)統(tǒng)計(jì),理財(cái)子公司產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.71%,4家母行6月以后發(fā)行的凈值型理財(cái)人民幣產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.34%。此外,銀行理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品以一年以?xún)?nèi)為主,而理財(cái)子公司產(chǎn)品投資期限普遍較長(zhǎng),目前理財(cái)子公司封閉式產(chǎn)品平均期限為831天,產(chǎn)品平均期限長(zhǎng)于母行。

          吳紅麗表示,目前子公司仍以固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品為主,隨著產(chǎn)品創(chuàng)新的加劇,未來(lái),銀行理財(cái)產(chǎn)品將逐步?jīng)_破固收領(lǐng)域,向混合類(lèi)、權(quán)益類(lèi)以及衍生品類(lèi)市場(chǎng)延伸。

          “不過(guò),短期內(nèi),理財(cái)子公司主要任務(wù)在于投研能力、系統(tǒng)建設(shè)、營(yíng)銷(xiāo)管理等方面的搭建和提升,不會(huì)頻繁出新品,就目前情況來(lái)看,僅工銀理財(cái)推出產(chǎn)品速度較快;長(zhǎng)期而言,各理財(cái)子公司將會(huì)根據(jù)自身資源優(yōu)勢(shì)推出普適性產(chǎn)品維持市場(chǎng)份額。”吳紅麗說(shuō)。

         

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        履行社會(huì)責(zé)任 國(guó)企展現(xiàn)“共和國(guó)長(zhǎng)子”擔(dān)當(dāng)

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        隨著國(guó)企社會(huì)責(zé)任制度建設(shè)不斷完善升級(jí),國(guó)企社會(huì)責(zé)任管理和實(shí)踐在“質(zhì)”與“量”上都實(shí)現(xiàn)了大跨越,成為中國(guó)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的標(biāo)桿與典范。

        ·向功勛模范人物致敬!

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