從2014年7月至今,A股從2000點(diǎn)左右一路上漲至5000點(diǎn),漲幅超過150%。在這輪波瀾壯闊的資本盛宴中,一些獲益頗豐的產(chǎn)業(yè)資本開始著手“兌現(xiàn)”。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者盤點(diǎn)這一輪產(chǎn)業(yè)資本“減持潮”中的種種手法發(fā)現(xiàn),一些產(chǎn)業(yè)投資公司借助非公開增發(fā)等方式降低持股比例,并通過利好刺激股價(jià)上漲套現(xiàn)。還有一些產(chǎn)業(yè)投資公司跟公募基金一樣玩起高拋低吸的游戲,在牛市中賺得盆滿缽滿。而以轉(zhuǎn)型升級(jí)等為名,一些民營(yíng)企業(yè)甚至通過轉(zhuǎn)讓股份退出公司經(jīng)營(yíng)。
一是產(chǎn)業(yè)資本“增發(fā)套現(xiàn)型”。例如,作為創(chuàng)業(yè)板上市公司錦富新材的第一大股東,新余市兆騰投資管理有限公司在2015年之前從未發(fā)生過減持動(dòng)作。今年年初至今,伴隨著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)屢創(chuàng)新高,錦富新材的股價(jià)也在5個(gè)月里上漲了近200%,公司才開始通過非公開增發(fā)等方式降低持股比例,適時(shí)兌現(xiàn)投資收益。
今年1月,通過向兩位自然人實(shí)施非公開增發(fā),新余市兆騰投資管理有限公司將自身的持股比例下降了8.24%;隨后在3月末,該投資管理公司進(jìn)一步減持1600萬(wàn)股,持股比例下降到40%以下;而根據(jù)上市公司公告,新余兆騰近期又與4名自然人簽署《股份轉(zhuǎn)讓合同》,以13.57元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其所持有的上市公司近27%的股份,一次性套現(xiàn)18.45億元,而當(dāng)日錦富新材的市場(chǎng)成交均價(jià)超過27元。
而這并非個(gè)例。比如美好集團(tuán)的最新公告顯示,原持股比例為11.7%的永新國(guó)財(cái)創(chuàng)業(yè)投資有限公司于近日減持1.22億股,占到公司總股本的4.77%。
二是低吸高拋“短線”交易。作為本輪牛市中的市場(chǎng)明星,復(fù)星集團(tuán)上演了一出高拋低吸的好戲:2014年二季度以來,復(fù)星集團(tuán)開始加大布局A股:2014年6月,通過原股東轉(zhuǎn)讓等方式,復(fù)星集團(tuán)以9.10元/股的價(jià)格獲得長(zhǎng)園集團(tuán)5%的股份,并于去年四季度進(jìn)一步增持300萬(wàn)股。然而,隨著長(zhǎng)園集團(tuán)從去年6月末的不到10元一路上漲至最高近35元,復(fù)星集團(tuán)于今年一季度就開始減持,并于5月14日通過上交所大宗交易平臺(tái)徹底清空了該公司的股份,成交均價(jià)超過22元/股,意味著復(fù)星集團(tuán)在一年不到的時(shí)間里,投資收益近140%。
在另外一家控股企業(yè)豫園商城,復(fù)星集團(tuán)又上演了類似的操作:自2013年中期介入該公司后,復(fù)星集團(tuán)又在2013年三季度、2014年上半年持續(xù)加碼,將持股比例提高至12.64%,然而伴隨著豫園商城股價(jià)從去年7月初的7.35元漲至最高近26元,復(fù)星集團(tuán)不僅沒有跟進(jìn)加倉(cāng),反而于今年一季度著手兌現(xiàn)。無獨(dú)有偶,廣州金駿投資控股有限公司于2013年年末介入創(chuàng)業(yè)板上市公司晶盛機(jī)電,并在2014年多次加碼,但是上市公司2015年一季報(bào)顯示,該投資公司已著手撤出所持有股份。
三是利用業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型套現(xiàn)。一些民營(yíng)企業(yè)開始大幅減持旗下上市公司股份。例如,服裝上市企業(yè)報(bào)喜鳥的控股股東于近日“撂挑子不干”了:上市公司6月11日公告稱,此前持股比例超過10%的第一大股東“報(bào)喜鳥集團(tuán)”,以6.83元/股的價(jià)格向3位自然人轉(zhuǎn)讓了所持有的上市公司所有股票,而當(dāng)前公司股價(jià)實(shí)際超過14元。
事實(shí)上,早在2014年年末,報(bào)喜鳥集團(tuán)就通過同樣的方式轉(zhuǎn)讓了上市公司5%的股份。而根據(jù)上市公司此前公告,公司將積極轉(zhuǎn)型,將“互聯(lián)網(wǎng)金融”打造為公司第二主業(yè)。
業(yè)內(nèi)人士表示,股東減持是牛市中的正常行為,但如果大股東也大幅減持,無疑有“持幣退市”之嫌。例如,文峰集團(tuán)第一大股東江蘇文峰集團(tuán)有限公司的減持動(dòng)作堪稱“大手筆”,在5個(gè)月內(nèi),大股東以“活躍股票交易”的名義,將持股比例從75.5%降至20.9%。而作為股價(jià)從去年7月至今漲幅超過300%的萬(wàn)豐奧威的實(shí)際控制人,萬(wàn)豐奧特控股集團(tuán)有限公司從去年下半年至今也多次減持總計(jì)近10%。
當(dāng)下,政府鼓勵(lì)發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè),政企高漲的投資熱情致使大批資金流向石墨烯領(lǐng)域,行業(yè)規(guī)模急速膨脹,“泡沫化”傾向初顯。
在京東商城、蘇寧易購(gòu)、天貓、1號(hào)店和亞馬遜這5家綜合性購(gòu)物平臺(tái)購(gòu)買了智能手環(huán)和家庭裝洗衣液兩種商品。綜合來看, 1號(hào)店在退貨政策執(zhí)行上表現(xiàn)比較差。