國債ETF市場表現(xiàn)近期受到市場關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至1月28日,市場五只國債ETF今年以來的回報率均為正,年內(nèi)最高回報率超2%。實際上,自2023年以來,債券ETF整體展示出較為穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)。機構(gòu)普遍認為,債券ETF當前數(shù)量和規(guī)模依然較少,需求催化下未來發(fā)展空間廣闊。
具體來看,鵬揚中債-30年期國債ETF今年以來的回報率達到2.03%,為國債ETF中的第一位,也位列19只債券ETF產(chǎn)品中的第一位。國泰上證10年期國債ETF、平安5-10年期國債活躍券ETF、華夏上證基準做市國債ETF三只產(chǎn)品今年以來的回報率分別為0.48%、0.45%和0.43%。國泰上證5年期國債ETF今年以來的回報率也達到了0.33%。
2023年12月25日,上交所首只基準做市國債ETF——華夏上證基準做市國債ETF正式上市。作為債券做市制度的首只配套產(chǎn)品,華夏上證基準做市國債ETF發(fā)行規(guī)模20億元,吸引了銀行自營、券商自營、私募基金等多種類型投資者參與。
對于國債ETF的市場熱度,業(yè)內(nèi)人士表示,由于國債具有信用度高、流動性好、稅收優(yōu)惠、收益率略高于同期限銀行存款利率等優(yōu)點,國債ETF為投資者提供了一種低風險的投資方式。此外,固定期限的國債現(xiàn)券會面臨到期,但國債ETF由基金管理人定期調(diào)倉,能確保持倉國債的久期和活躍度,無存續(xù)期。
值得注意的是,自2023年以來,由于A股市場整體調(diào)整,權(quán)益類ETF普遍表現(xiàn)較弱,包括國債ETF在內(nèi)的債券型ETF整體業(yè)績較為穩(wěn)健。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至目前,全市場共有19只債券ETF。從管理基金公司來看,共有博時、富國、海富通、國泰等10家基金公司推出了債券ETF產(chǎn)品。在規(guī)模方面,目前19只債券ETF合計規(guī)模超過550億元。
業(yè)績方面,2024年以來,除海富通上證投資級可轉(zhuǎn)債ETF、博時中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF兩只可轉(zhuǎn)債ETF外,其余債券ETF2024年以來的回報率均為正。從2023年全年來看,海富通上證城投債ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF全年實現(xiàn)了5%以上的回報率,遠超多只權(quán)益類產(chǎn)品。國泰上證10年期國債ETF、海富通上證10年期地方政府債ETF、平安5-10年期國債活躍券ETF在2023年也實現(xiàn)了4%以上的回報。
與其他種類的ETF相比,目前債券ETF產(chǎn)品數(shù)量依然較少,未來發(fā)展空間廣闊。
中金公司表示,2022年以來,權(quán)益市場震蕩帶來風險偏好下行,債券產(chǎn)品受到關(guān)注,疊加市場現(xiàn)金管理需求提升下,短債及證金債等ETF產(chǎn)品由于其高流動性與相對貨幣ETF更高的收益率,近年得到快速發(fā)展。從結(jié)構(gòu)上看,流動性偏好下利率債及低風險信用債指數(shù)ETF受到市場青睞,可轉(zhuǎn)債近三年也實現(xiàn)了市場份額占比逐年上升。
匯成基金研究中心表示,從目前來看,債券ETF各期限產(chǎn)品線的布局已經(jīng)基本上比較齊全。但和股票ETF相比,在數(shù)量和規(guī)模方面,無論是總體還是單個基金都相對較低。和龐大的投資需求相比,債券ETF未來有著產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模增長的巨大空間,尤其是投資于中長期國債、信用債、企業(yè)債的ETF產(chǎn)品,目前數(shù)量、規(guī)模較小,或成為基金公司債券ETF布局的主要方向。
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