截至2022年4月30日,除未來股份等4家公司外,滬市主板1667家上市公司全部完成2021年年度報告披露。數(shù)據(jù)顯示,“十四五”開局之年,在國家政策的有力支持下,滬市公司克服多重不利因素影響,整體經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)定增長,在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促就業(yè)、保民生中發(fā)揮了重要作用,成為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)的“基本盤”。
總體業(yè)績保持穩(wěn)定增長 7成公司超疫前水平
2021年,滬市主板公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入47.07萬億元,同比增長18%,占全國GDP總額超4成;實現(xiàn)歸母凈利潤4.04萬億元、扣非后凈利潤3.81萬億元,同比分別增長23%、28%,3項主要指標(biāo)兩年復(fù)合增長率分別達(dá)10%、10%、9%,保持持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢。
從盈虧面看,1451家公司實現(xiàn)盈利,占比87%;1371家公司實現(xiàn)主業(yè)盈利,占比82%;逾8成公司營業(yè)收入規(guī)模擴(kuò)大,逾6成公司凈利潤實現(xiàn)增長。對比新冠肺炎疫情前2019年,超7成公司營業(yè)收入、6成公司凈利潤實現(xiàn)增長。
分季度看,第一季度至第四季度收入同比增速分別為26%、22%、14%、9%,凈利潤同比增速分別為45%、42%、2%、10%。變化趨勢顯示,第三季度業(yè)績增速出現(xiàn)放緩,但第四季度有所改善,收入環(huán)比增加9.1個百分點。這其中,降稅減費效應(yīng)逐步顯現(xiàn),2021年滬市主板實體企業(yè)合計支付稅費2.14萬億元,占營業(yè)收入比重為5.7%,同比減少0.3個百分點。
結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級 國企民企均衡發(fā)展
在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略雙輪驅(qū)動下,滬市主板上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。2021年,實體類公司業(yè)績增長強(qiáng)勁,共實現(xiàn)營業(yè)收入37.61萬億元、歸母凈利潤1.81萬億元、扣非后凈利潤1.59萬億元,同比分別增長21%、44%、62%,遠(yuǎn)高于滬市主板整體水平。其中,制造業(yè)在整體業(yè)績中的占比持續(xù)增加,對滬市凈利潤的貢獻(xiàn)同比增加2.2個百分點,以電氣設(shè)備、醫(yī)藥制造、航空航天為代表的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)凈利潤兩年平均增長率達(dá)到15%,高于整體增速5.5個百分點。此外,第三產(chǎn)業(yè)逐步恢復(fù),經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提升,在實體企業(yè)利潤中的貢獻(xiàn)占比增長2.6個百分點。
國企民企方面,滬市主板國企2021年合計貢獻(xiàn)營業(yè)收入38.90萬億元、歸母凈利潤3.56萬億元,同比分別增長18%、21%。其中,國務(wù)院國資委下屬央企上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入19.69萬億元、凈利潤0.97萬億元,同比分別增長22%、41%,高質(zhì)量發(fā)展勢頭更加明顯。與之相比,民營企業(yè)顯示出更快的業(yè)績增長速度。2021年滬市主板民營企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入8.17萬億元,凈利潤0.47萬億元,同比增速分別達(dá)15%、49%。
逾7成行業(yè)業(yè)績增長 2成行業(yè)尚待修復(fù)
2021年,滬市主板所有大類行業(yè)均實現(xiàn)盈利,逾7成行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤雙增長,逾4成行業(yè)利潤同比增幅超30%,近8成行業(yè)盈利超2019年同期水平,但也有2成行業(yè)仍處于恢復(fù)中。
上游周期性行業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、需求回升及原材料價格上升的帶動下,盈利普遍好轉(zhuǎn)。石油開采業(yè)凈利潤增長超2倍,有色金屬礦采選業(yè)利潤實現(xiàn)翻番增長,煤炭行業(yè)凈利潤同比增長87%。第四季度在穩(wěn)供保價背景下,相關(guān)行業(yè)凈利潤出現(xiàn)一定回落,環(huán)比分別下降32%、23%、15%。
中游制造業(yè)根據(jù)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置不同,業(yè)績出現(xiàn)一定分化。位于產(chǎn)業(yè)鏈前端的化工、鋼鐵行業(yè)凈利潤增速分別達(dá)135%、92%;位于產(chǎn)業(yè)鏈中后端的行業(yè)受下游需求動力不同影響,材料價格傳導(dǎo)程度出現(xiàn)差異,部分公司面臨較大的成本上浮壓力。通用設(shè)備、專用設(shè)備行業(yè)營業(yè)收入雖保持穩(wěn)定增長(同比增幅11%和14%),但凈利潤均出現(xiàn)負(fù)增長。計算機(jī)制造業(yè)則充分受益下游電子元器件需求提升,凈利潤同比增長20%,較2019年增長50%。電氣機(jī)械受益新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展,凈利潤同比增長27%,較2019年增長80%。
下游終端消費行業(yè)整體有所復(fù)蘇,但在多重因素擾動下,部分行業(yè)仍然面臨階段性困難。人員流動密集型行業(yè)在做好疫情防控的同時,積極改善經(jīng)營,住宿餐飲業(yè)大幅扭虧,批發(fā)零售、文體娛樂業(yè)凈利潤同比分別增長55%、1.19倍。醫(yī)藥制造業(yè)受國內(nèi)外疫苗、檢測試劑需求較大等因素拉動,整體凈利潤增長近5倍。家電行業(yè)中新興品類家電與傳統(tǒng)家電均有明顯增長,凈利潤同比增加34%。汽車制造業(yè)在材料價格上漲、缺芯等因素影響下,凈利潤下滑3%。航空運輸業(yè)則尚未實現(xiàn)扭虧,業(yè)績修復(fù)仍然存在不確定性。
創(chuàng)新投入不斷加碼 轉(zhuǎn)型升級加速推進(jìn)
2021年,滬市主板公司借助高研發(fā)投入,引領(lǐng)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的力度進(jìn)一步增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示,實體公司研發(fā)強(qiáng)度連續(xù)3年保持正向增長,全年研發(fā)投入金額合計7006億元,同比增長26%。其中,107家公司研發(fā)投入超過10億元,中國建筑、上汽集團(tuán)、中國移動等13家公司研發(fā)投入超過100億元。86家公司研發(fā)強(qiáng)度超10%,推動國產(chǎn)替代不斷提速,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)工藝革新數(shù)字化智能化水平穩(wěn)步推進(jìn)。科技創(chuàng)新中,股權(quán)激勵運用更為普遍。滬市主板公司全年推出股權(quán)激勵和員工持股計劃草案323單,同比大幅增長81%,覆蓋激勵對象10.8萬人,同比增長44%。其中,國有企業(yè)股權(quán)激勵參與度提升14%。醫(yī)藥生物、化工、汽車制造、電子設(shè)備等技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)型公司占比近4成。
與此同時,上市公司借助并購重組實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的步伐也在加快。2021年,滬市主板有60余家公司披露重大資產(chǎn)重組方案,涉及交易金額近1300億元,新能源發(fā)電、環(huán)保水務(wù)、計算機(jī)通訊、半導(dǎo)體材料等新興行業(yè)占比超過4成。典型案例包括,長江電力通過發(fā)行股份及定向可轉(zhuǎn)債方式,收購烏東德和白鶴灘兩座水電站,聚焦低碳清潔能源,進(jìn)一步提升上市公司水電裝機(jī)容量,鞏固世界水電行業(yè)巨擘地位;安德利通過并購?fù)瓿蓮膫鹘y(tǒng)的百貨零售行業(yè)向電池行業(yè)的轉(zhuǎn)型,快速切入高成長賽道;中國能建換股吸收合并葛洲壩,既解決了同業(yè)競爭問題,也縮短了管理鏈條,提升經(jīng)營效率;動力新科置入重型卡車及柴油發(fā)動機(jī)資產(chǎn),形成“重型卡車+動力總成”一體化發(fā)展格局。
現(xiàn)金分紅創(chuàng)歷史新高 業(yè)績說明會漸成常態(tài)
滬市主板公司實現(xiàn)業(yè)績增長的同時,更加重視用真金白銀回饋投資者。全年共有1221家公司推出分紅方案,占全部盈利公司家數(shù)的84%,現(xiàn)金分紅總額接近1.48萬億元,較2020年大幅增長26%。從比例看,903家公司現(xiàn)金分紅比例超過30%,占比74%,696家公司連續(xù)3年分紅比例超30%,約203家公司連續(xù)3年分紅比例超50%。從金額看,157家公司派現(xiàn)10億元以上,26家派現(xiàn)100億元以上。從股息率看,主板公司股息率均值連年增長,以年末收盤價為基準(zhǔn),2021年平均股息率1.44,同比增長8%,有94家公司股息率超過5%,涉及銀行、交運、采掘等行業(yè)公司,有20家公司連續(xù)3年股息率均超過5%。同時,股票回購力度進(jìn)一步加大,全年共有150余家次公司實施回購,完成回購金額合計約440億元。其中,約9成公司回購用途為實施股權(quán)激勵或員工持股計劃,彰顯公司對長期內(nèi)在價值的堅定信心。
另一方面,越來越多的公司直面投資者,采取多種創(chuàng)新方式主動交流公司情況。進(jìn)入年度報告期以來,滬市主板預(yù)計將有1600余家公司召開業(yè)績說明會,實現(xiàn)召開數(shù)量“全覆蓋”。為提升互動效果和投資者獲得感,滬市主板公司充分利用數(shù)字化技術(shù),直觀展示公司經(jīng)營及業(yè)績情況。其中,超6成公司制作可視化年度報告短視頻或長圖文,中國聯(lián)通、貴州茅臺等公司采用“云參觀”形式帶領(lǐng)投資者走進(jìn)公司生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)場。圍繞業(yè)績說明會6大“主題周”,專業(yè)分析師開展12期行業(yè)解讀系列節(jié)目,投資者對行業(yè)和公司的理解更加深入。召開過程中,上市公司董事長、總經(jīng)理等核心管理層出席交流,專業(yè)分析師深度引領(lǐng),中小投資者廣泛參與,在已召開的600余場業(yè)績說明會中,各類投資者累計參與量超過千萬人次。
投資力度不減 出口保持增長
2021年,滬市主板實體企業(yè)整體融資規(guī)模約11.27萬億元。其中,直接融資規(guī)模1.5萬億,同比增長3%。全年新增上市公司87家,首發(fā)融資1625億元,同比增加35%;非公開發(fā)行市場活躍度持續(xù)提升,發(fā)行家次同比增長64%至138家,募資總額2519億元;可轉(zhuǎn)債募資總額1631億元,同比增幅19%。債券融資方面,上交所債券市場發(fā)揮積極作用,2021年全年為滬市上市實體公司發(fā)債融資約2600億元。
穩(wěn)定的融資渠道進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)的投資信心。2021年,滬市實體類公司長期資產(chǎn)投資規(guī)模2.55萬億元,同比增長5%。其中,制造業(yè)投資規(guī)模0.68萬億元,同比增長26%,高于實體企業(yè)投資增速21個百分點。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增勢喜人,266家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司投資規(guī)模0.2萬億元,同比增幅達(dá)35%,高于實體企業(yè)投資增速30個百分點。建筑材料、電子設(shè)備、電氣設(shè)備同比增幅分別達(dá)50%、47%、38%,保持在較高水平。此外,機(jī)械設(shè)備、汽車制造業(yè)投資分別增加28%、26%,保持較快增長。
依托國內(nèi)穩(wěn)定的供應(yīng)體系,滬市主板120余家出口型相關(guān)企業(yè)凈利潤合計602億元,同比增長38%。其中,對出口依賴度較大的紡織服裝業(yè)凈利潤實現(xiàn)同比增速15%;與出口直接相關(guān)的港口類公司貨運也有所增長,上港集團(tuán)、寧波港、青島港三大港口公司合計完成貨物吞吐量約21億噸,完成集裝箱吞吐量約10505萬標(biāo)箱,同比分別增長4%、8%。
穩(wěn)就業(yè)作用明顯 惠民生效果顯現(xiàn)
滬市主板公司在穩(wěn)就業(yè)方面繼續(xù)發(fā)揮應(yīng)有作用。2021年,新增員工人數(shù)約24萬人,整體就業(yè)人數(shù)達(dá)1670萬人,占全國就業(yè)人員數(shù)量比重2.22%,高于2020年的2.19%。以GDP占比測算,間接帶動就業(yè)人口在2億人以上,占全國就業(yè)人口比重近3成。其中,制造業(yè)就業(yè)人數(shù)占比34%,同比增長4%,增幅居各行業(yè)前列。汽車設(shè)備、醫(yī)藥、計算機(jī)通信、電氣機(jī)械設(shè)備等行業(yè)員工規(guī)模均超40萬人次,穩(wěn)增長與穩(wěn)就業(yè)互促共進(jìn)。
此外,面對材料價格上漲和疫情壓力,一批關(guān)乎國計民生的滬市主板公司積極配合穩(wěn)供保價,通過內(nèi)部挖潛力、降成本、提效益,全力做好民生保障。在毛利率承壓的情況下,食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)費用率分別壓縮2.9個、0.7個百分點。批發(fā)零售、交運倉儲、住宿餐飲等行業(yè)搭載著百姓出行和消費的基本需求,克服疫情擾動影響,實現(xiàn)費用率同比分別降低0.8個、1.0個、3.8個百分點,維持服務(wù)價格運行在合理區(qū)間。面對較大的成本上行壓力,電熱燃水生產(chǎn)業(yè)努力壓縮各項費用,費用率同比減少0.2個百分點,保障基礎(chǔ)能源穩(wěn)定運行。大唐發(fā)電、華能國際、華電國際、國電電力、上海電力五大火電公司頂壓前行,累計完成發(fā)電量1.48萬億千瓦時,同比增長9%。以中國鐵建、中國中鐵為代表的基建行業(yè),則發(fā)揮自身優(yōu)勢,持續(xù)加大普惠性、基礎(chǔ)性、兜底性民生建設(shè)力度,在云南、貴州等地實現(xiàn)鐵路、公路、房建、水利等基礎(chǔ)工程建成運營,為當(dāng)?shù)厝罕姼纳粕睢⒈憷鲂胸暙I(xiàn)力量。
ESG信息披露大幅增長 支持脫貧攻堅持續(xù)鞏固
2021年,滬市主板公司貫徹落實雙碳目標(biāo),綠色發(fā)展取得積極進(jìn)展。770余家公司披露2021年ESG報告、可持續(xù)發(fā)展報告或社會責(zé)任報告,ESG披露數(shù)量創(chuàng)歷史新高。約970家公司在年度報告中主動展示為減少碳排放所采取的措施及效果。數(shù)據(jù)顯示,近1300家公司已建立環(huán)境保護(hù)相關(guān)機(jī)制,共投入環(huán)保資金1692億元;約1200家公司采取減碳措施,合計減少排放二氧化碳當(dāng)量約10080萬噸,環(huán)保投入及減排力度較上年均大幅增長。鋼鐵、化工、煤碳、電力等重點行業(yè)公司通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、革新工藝技術(shù)、健全監(jiān)測機(jī)制等方式深入踐行綠色發(fā)展理念。如,華能國際大力推進(jìn)光伏、風(fēng)電等新能源項目的開發(fā)建設(shè),報告期低碳清潔能源裝機(jī)容量占比提升至22%;中國神華建立健全氣候風(fēng)險識別體系,制定碳排放管理目標(biāo)并按年度檢視排放進(jìn)展;寶鋼股份提升減碳工藝技術(shù),籌建百萬噸級、具備全氫工藝試驗條件的氫基豎爐,未來產(chǎn)線碳排放較長流程將降低90%以上。
在積極履行社會責(zé)任過程中,滬市主板公司響應(yīng)國家號召,通過參與定點幫扶和社會力量幫扶,積極支持脫貧攻堅成果持續(xù)鞏固,為鄉(xiāng)村振興建設(shè)積勢蓄力。2021年滬市主板公司共投入扶貧資金及物資近521億元,其中550余家公司響應(yīng)國家鄉(xiāng)村振興重點幫扶號召,積極開展產(chǎn)業(yè)扶貧項目,支持貧困縣發(fā)展特色產(chǎn)業(yè);近千家公司通過定點幫扶、勞務(wù)協(xié)作、消費扶貧、教育脫貧等其他方式積極貢獻(xiàn)力量。
機(jī)構(gòu)投資者占比逐年提升 市場結(jié)構(gòu)更加合理
2021年,滬市主板公司股票交易持續(xù)保持較高的交易活躍度,全年成交量8.36萬億股,同比增長27%,成交額約103.07萬億元,同比增長34%,基于自由流通股本的年平均換手率均值約3.72,與2020年基本持平。其中,藍(lán)籌公司交易規(guī)模持續(xù)增長,頭部公司交易活躍度顯著提升,年末市值500億以上的公司全年成交額超過50萬億元,交易金額占比接近一半,同比增長55%,中遠(yuǎn)海控、隆基股份等7家公司全年成交額均超過萬億元。
活躍度增長的同時,機(jī)構(gòu)投資者占比也進(jìn)一步提升。數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者在滬市主板公司流通股中的持股市值約10萬億元,同比增長近25%;交易占比約35%,同比增加約7個百分點;全年日均成交金額3301億元,同比增加1475億元,增幅達(dá)81%。其中,基金類投資者(公募及私募基金)持有市值4.6萬億元,同比增長77%;持股占比約10%,同比增加3個百分點;全年日均成交金額1993億元,同比增長95%。
風(fēng)險化解成效明顯 退市制度執(zhí)行有力
在中國證監(jiān)會的推動和指導(dǎo)下,滬市主板公司整體風(fēng)險進(jìn)一步收斂,夯實了高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。“清欠解保”方面,滬市主板全年有60余家公司解決資金占用問題,累計金額780余億元;20余家公司解決違規(guī)擔(dān)保問題,累計金額620余億元。2021年年度報告期間,滬市主板新增發(fā)現(xiàn)存在占用擔(dān)保的公司家數(shù)較2020年減少約6成。股權(quán)質(zhì)押方面,2021年末,滬市主板存在股票質(zhì)押的公司家數(shù)較年初減少逾50家,高比例質(zhì)押公司數(shù)量較年初下降逾3成,較最高峰減少2/3;年末質(zhì)押待償還余額7806億元,較年初減少515億元;市場整體履約擔(dān)保較年初提高逾16個百分點,違約風(fēng)險明顯緩釋。
2022年,退市新規(guī)集中顯效。截至目前各類退市預(yù)計21家。其中,預(yù)計17家公司觸及財務(wù)類退市指標(biāo)將被終止上市,這里面有 9家公司觸及“扣非凈利潤+營業(yè)收入”財務(wù)類組合指標(biāo)。此外,退市新億觸及重大違法退市,還有安德利和*ST廣珠等3家公司通過重組、主動退市等多元化渠道退出。截至目前,退市數(shù)量已較2021年增長50%,其中強(qiáng)制退市增長125%,退市風(fēng)險警示公司的退市率約達(dá)45%。另有13家公司觸及*ST情形、28家公司觸及ST情形,上市公司優(yōu)勝劣汰的良性機(jī)制正在形成。
2022年第一季度業(yè)績承壓 復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)
2021年,在整體向好的格局下,受內(nèi)外部環(huán)境變化和局部疫情反復(fù)等因素影響,各行業(yè)、企業(yè)恢復(fù)程度仍然存在不均衡情況,部分企業(yè)面臨較大的經(jīng)營壓力。滬市主板有216家公司虧損,合計虧損金額2505億元,與2020年基本持平。房地產(chǎn)、航空運輸、火電企業(yè)階段性經(jīng)營壓力較為明顯,合計虧損1439億元。此外,制造業(yè)雖有所恢復(fù),但受原材料價格上漲影響,汽車制造、橡膠制品業(yè)、木材加工業(yè)等2成細(xì)分行業(yè)凈利潤尚未修復(fù)至疫情前水平。
2022年第一季度,滬市主板公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.03萬億元,凈利潤1.13萬億元,扣非后凈利潤1.08萬億元,同比增幅分別為12%、8%、10%。受疫情等多重因素影響,308家公司出現(xiàn)虧損,625家公司利潤同比下滑,虧損和下滑家數(shù)合計占比56%,占比較去年同期有所擴(kuò)大。其中,少量公司受疫情影響出現(xiàn)暫時性停工停產(chǎn)。汽車、計算機(jī)通信等行業(yè)受產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)受限等影響,產(chǎn)能利用率出現(xiàn)階段性下降,第一季度利潤同比下滑17%、14%。
據(jù)了解,截至4月末,在各項政策有力推動下,前期受困疫情停工的公司,已有逾7成開始復(fù)產(chǎn)復(fù)工,整體企穩(wěn)態(tài)勢較為明確。
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記者梳理以往通報案例發(fā)現(xiàn),環(huán)境監(jiān)測點遭遇干擾,數(shù)據(jù)造假花樣百出,成為多年來環(huán)境治理中的一大頑疾。
新時代,勞動者的內(nèi)涵被前所未有地拓展,知識型、技能型、創(chuàng)新型勞動的價值進(jìn)一步凸顯。
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