核心提示：3月8日上交所桂敏杰理事長“兩會(huì)”媒體見面會(huì)干貨：關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板定位區(qū)分、T+0交易、個(gè)股期權(quán)、金融交易平臺、注冊制等熱點(diǎn)新聞……，敬請關(guān)注！
3月8日上交所桂敏杰理事長“兩會(huì)”媒體見面會(huì)將于今天下午14:30-15:30舉行，會(huì)議由證監(jiān)會(huì)新聞辦主任江向陽主持。
目前記者已陸續(xù)進(jìn)場，桂敏杰理事長和證監(jiān)會(huì)新聞辦主任江向陽亦已經(jīng)到了現(xiàn)場：
桂敏杰：2013年上交所股市成交金額22.96萬億
桂敏杰首先對上交所去年的情況進(jìn)行了介紹。2013年其實(shí)是比較難的一年，用克強(qiáng)總理報(bào)告上講的，“困難比預(yù)期要大，效果比預(yù)期好，”經(jīng)濟(jì)層面上是很困難的，反映到市場上，也是不那么好過的一年。但即便在這種情況下，上交所市場還是取得了很大的進(jìn)步。
截至2013年底，上交所總市值15.1萬億元，成交金額22.96萬億元，股票及公司債籌融資額2516億元。股票及公司債籌融資額2516億元，股票市價(jià)總值、成交金額、籌資額在全球主要交易所中分別排第7、5、6位（2012年這個(gè)排名是7、4、3位）；
其次是債市，去年上交所債市托管量1.7萬億，銀行間債券市場托管量20萬億，相當(dāng)于股票市值一成多，連續(xù)三年超過50%的速度在增長，盡管托管量絕對值不那么大，但增長速度還是很快的。去年債券成交總額62.6萬億，是股票成交金額的2.7倍；
基金市場，基金市場是上交所繼股市、債市之后實(shí)現(xiàn)的第三個(gè)萬億元交易量級別的市場，去年的交易量突破了1萬億，達(dá)到1.2萬億；
衍生品市場，上交所個(gè)股期權(quán)產(chǎn)品正在全真模擬交易過程中。
桂敏杰：上交所改革創(chuàng)新發(fā)展的思路和2014年的打算
從市場表現(xiàn)來說，去年上交所藍(lán)籌股市場主要指標(biāo)國際排名都有所下降，市場吸引力不足。大家對這方面的議論比較多，我們也非常關(guān)注這個(gè)問題，也不愿意看到這種情況，但是為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，大家在準(zhǔn)備的問題上也在提這個(gè)問題，為什么上交所市場一直不太吸引力不高，活躍度不高，我想有這么幾個(gè)原因。
一是受國際金融危機(jī)影響、受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)這幾年影響，2008年以來整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了大調(diào)整，即結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的階段或者說通道，由于這么一個(gè)重大的變化，使我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)下行的情況比較嚴(yán)峻，這幾年整個(gè)經(jīng)濟(jì)由原來的每年GDP增長雙位數(shù)或者是9%，一直到去年的7.7%，這是一個(gè)大經(jīng)濟(jì)背景。上交所的股票大部分是大市值的，跟國民經(jīng)濟(jì)關(guān)系非常密切的股票，隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級變化，上交所的市場也反映了經(jīng)濟(jì)的這么一種變化現(xiàn)象。
二是上交所股票結(jié)構(gòu)應(yīng)該說是大市值，傳統(tǒng)型的股票偏多，占比比較大。我們180指數(shù)市值占比大概為75%，所以，整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型，新興經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，上交所整個(gè)的股票結(jié)構(gòu)并沒有隨之進(jìn)行變化，或者說變化不夠，這樣我們整個(gè)市場的活躍、投資者的信心也好，也就沒有隨之進(jìn)行調(diào)整。
三是中國投資者結(jié)構(gòu)中，相當(dāng)一部分是自然人投資者，我們現(xiàn)在按流通市值計(jì)算，自然人投資者占比持股市值55%，交易量貢獻(xiàn)達(dá)到80%以上，我們市場整個(gè)的運(yùn)行也好、投資也好或者是熱度也好，是跟自然人投資者的投資息息相關(guān)的。所以，自然人投資者相當(dāng)一部分是偏向于小市值、成長性、不確定性的股票，很多年來都是這樣的一種現(xiàn)象。所以，由于上海市場大市值股票偏多，反映新興企業(yè)股票少、創(chuàng)新企業(yè)股票少，所以上海市場交易活躍度明顯下降，特別是在經(jīng)濟(jì)調(diào)整的大背景下出現(xiàn)這么一個(gè)現(xiàn)象。
2013年出現(xiàn)的這么一個(gè)現(xiàn)象，我們已經(jīng)從認(rèn)識提升上海市場交易所的吸引力，去年我們努力做這件事情，新一年里為落實(shí)國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，我們正在研究、加緊論證和考慮在現(xiàn)有市場板塊外，另設(shè)專門為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級量身訂作的新板塊、新興產(chǎn)業(yè)板，前兩天記者采訪時(shí)我談到了這個(gè)問題，希望通過這個(gè)板的建設(shè)，加強(qiáng)對規(guī)模適度，為建立新興產(chǎn)業(yè)服務(wù)，也希望這個(gè)板塊能夠?yàn)楝F(xiàn)有的藍(lán)籌股市場做一補(bǔ)充，也希望新興創(chuàng)業(yè)板的推出能夠調(diào)整一下，上海市場的結(jié)構(gòu)。
從另一角度來看，盡管上海市場大市值股票、傳統(tǒng)股票居多，但并不意味著這些企業(yè)或這些產(chǎn)業(yè)是已經(jīng)被淘汰的，事實(shí)上隨著新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的提升，這些企業(yè)一樣能夠分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效果。比如說大家現(xiàn)在都在用微博、微信，本身這是一種通信的方式，但它依托的是我們的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商，電信、移動(dòng)、聯(lián)通分享了巨大的財(cái)富。再比如說嘀嘀打被這種新興的交通模式，其實(shí)真正交通本身獲得的還沒有新興產(chǎn)業(yè)獲得的（財(cái)富），所以盡管我們說傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，但并不意味著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)就是被淘汰的產(chǎn)業(yè)。
所以，現(xiàn)有大盤股怎么發(fā)展，這是我們2014年的考慮。2013年我們支持36家公司完成了資產(chǎn)充足，涉及交易額760億元，涉及百億元資產(chǎn)的有5家。2014年國有企業(yè)改革大幕已經(jīng)拉開，最近大家都在研究混合所有制，研究現(xiàn)有打破壟斷企業(yè)的壟斷地位，使新興資本進(jìn)入壟斷行業(yè)，這對下一步的國企改革、并購重組和混合經(jīng)營帶來了很多機(jī)會(huì)。這對以國企控股為主的市場帶來很好的機(jī)會(huì)和機(jī)遇。
我們下一步2014年就要重點(diǎn)在并購重組上，在資產(chǎn)注入、整體上市方面推動(dòng)企業(yè)做大做強(qiáng)。
第二、關(guān)于投資者信息披露。
投資者信息有很多方面，核心有兩個(gè)方面，一是市場的公平公正，二是能否給投資者帶來回報(bào)。
在2013年的時(shí)候我們在加強(qiáng)公平公正方面做了很多的工作，比如說強(qiáng)化市場監(jiān)察，全年完成了異常教育調(diào)查處理490起，調(diào)查中間帳戶845個(gè)，向證監(jiān)會(huì)上報(bào)案件線索130件，比上年增長了124%，這是我們在市場監(jiān)察方面和維護(hù)市場秩序方面大幅提升了我們的努力。
建立了上證路演中心，上證E互動(dòng)，投資者聲音快速調(diào)研平臺，組織小投資者走進(jìn)上證公司活動(dòng)，全年一共有107家上市公司通過上證路演中心召開了重大說明會(huì)，其中很多都是在交易所的推動(dòng)下進(jìn)行的。我們?nèi)ツ觊_始嘗試通過路演中心鼓勵(lì)上市公司通過路演中心介紹自己的公司的情況，這個(gè)平臺搭建了以后，上市公司很感興趣，確實(shí)我們有這樣一個(gè)平臺和大家互動(dòng)起來，也包括一些股票莫名其妙的出現(xiàn)了異常現(xiàn)象的時(shí)候，上市公司進(jìn)行信息披露不能說服市場和投資者的時(shí)候，也可以通過這個(gè)平臺面對面的解決他們的披露上的問題。去年我們組織了107家進(jìn)行披露，2014年會(huì)進(jìn)一步加大這方面的力度。
在解決公平公正方面還有“信息披露直通車”，大家都知道我們搞了這么一個(gè)信息披露直通車，目前上交所公司80%的信息披露都是通過信息披露直通車進(jìn)行的。所謂信息披露直通車就是不再經(jīng)過交易所的事先審核，公司直接把信息披露放在這個(gè)網(wǎng)上，信息直接交給投資者，這也是提高了整個(gè)信息披露的效益，加重了上市公司信息披露的責(zé)任的提升。
披露以后我們出現(xiàn)問題會(huì)進(jìn)行調(diào)查，一般違規(guī)的會(huì)進(jìn)行調(diào)查，嚴(yán)重違規(guī)的進(jìn)行調(diào)查。原來是所有的上市公司都用一種模式來進(jìn)行披露，實(shí)際上投資者看了以后也不解決太多的問題，大家也看不明白，事實(shí)上不同的行業(yè)，投資者關(guān)注的信息是不一樣的。我們應(yīng)該研究怎樣進(jìn)行分類，分行業(yè)大類披露信息，去年我們搞了三個(gè)行業(yè)，市場還是蠻支持這一做法的，今年我們還將分行業(yè)披露進(jìn)一步做下去。2014年會(huì)突出中小投資者權(quán)益保護(hù)，以中小投資者權(quán)益保護(hù)為導(dǎo)向，從產(chǎn)品最初的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)開始強(qiáng)化投資者保護(hù)，在監(jiān)管各環(huán)節(jié)中落實(shí)對投資者保護(hù)的具體要求，探索解決的機(jī)制。
2014年還有一點(diǎn)要給大家介紹的是督促上市公司先進(jìn)分紅，在這方面我們進(jìn)一步加大了力度，去年記者招待會(huì)的時(shí)候我提到，我們?nèi)ツ晔欠旨t最高的年份，2013年進(jìn)一步加大了力度，發(fā)布了上市公司分紅指引，全年一共有653家推出了方案，占上市公司總數(shù)的68%，分紅5959億元，將近6000億元。占上市公司總額凈利潤的65%，這個(gè)比例和數(shù)量還是不錯(cuò)的，包括股息率也是很高的，甚至高過其他的發(fā)達(dá)市場。
第三關(guān)于強(qiáng)化市場功能。
過去我們提藍(lán)籌市場的時(shí)候，講的是做大做強(qiáng)做活，這其實(shí)是一回事，要沒有活也就沒有強(qiáng)。所以，2013年我們努力在增強(qiáng)市場功能方面做了很多的工作。比如說，我們推出了股票質(zhì)押回購交易，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)了報(bào)價(jià)回購轉(zhuǎn)常規(guī)、轉(zhuǎn)融券試點(diǎn)，全年實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模8.33萬億元，還是在交易所交易功能方面有了很大的進(jìn)展。我們積極研究交易機(jī)制創(chuàng)新，債券ETF、黃金ETF和貨幣ETF實(shí)現(xiàn)了日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易T+
0，正在推動(dòng)實(shí)施適合藍(lán)籌股的差異化交易機(jī)制。
另一方面，我們確定了衍生品市場發(fā)展戰(zhàn)略，全力做好個(gè)股期權(quán)的準(zhǔn)備工作，已經(jīng)基本就緒，去年12月26號，我們推出了期權(quán)仿真模擬交易，花了兩三個(gè)月的時(shí)間進(jìn)行模擬交易。
現(xiàn)在我們看全球的市場，特別是發(fā)達(dá)市場包括一些新興市場沒有一個(gè)市場都是純現(xiàn)貨市場，都是現(xiàn)貨和衍生品共同存在的一種市場，這是我們的一個(gè)市場體系的建設(shè)的重要部分。
2013年我們務(wù)實(shí)地推動(dòng)了上交所市場國際化進(jìn)程，推動(dòng)了滬港交易所的深度合作，我們研究設(shè)計(jì)了上交所上海自貿(mào)區(qū)國際金融交易平臺方案，推進(jìn)A股市場納入境外主流指數(shù)和上交所指數(shù)在國際主要交易所掛牌等等。
2014年我們對個(gè)股期權(quán)產(chǎn)品將通過全球環(huán)境下的模擬交易將完善方案、風(fēng)控措施和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，加強(qiáng)投資者培訓(xùn)，做好正式上線運(yùn)行的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，2014年我們希望通過努力推出個(gè)股期權(quán)。
2014年我們將大力推進(jìn)市場新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，年內(nèi)推出商品ETF、分級基金等產(chǎn)品，正式推出LOF產(chǎn)品，2014年我們將提升國際化水平，積極參與上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)，建設(shè)面向國際投資者的上海自貿(mào)區(qū)國際金融資產(chǎn)交易平臺。
關(guān)于監(jiān)管轉(zhuǎn)型和回歸本色。今年證監(jiān)會(huì)監(jiān)管工作會(huì)議提出要全系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型，上交所在這方面也是應(yīng)當(dāng)積極落實(shí)和積極配合的一項(xiàng)工作。上交所的監(jiān)管轉(zhuǎn)型關(guān)鍵就是要成為一個(gè)市場服務(wù)型、投資友好型的交易所，使交易所回歸市場組織、市場服務(wù)和自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)這樣一個(gè)角色，這方面2014年我們準(zhǔn)備做好銜接、清理、轉(zhuǎn)變、透明四項(xiàng)工作。
一是主動(dòng)配合證監(jiān)會(huì)開展股票發(fā)行注冊制的改革研究，做好適應(yīng)和銜接注冊制改革的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。
二是全面清理各類帶有審核批準(zhǔn)性質(zhì)的備案、報(bào)送、考試、培訓(xùn)等事項(xiàng)，對此進(jìn)行清理，做出調(diào)整。
三是轉(zhuǎn)變監(jiān)管中心，在具備條件時(shí)減少事先審核，建立事中事后監(jiān)管，實(shí)施全面信息披露直通車。
四是我們交易所本身的監(jiān)管公開化和透明化。通過這些銜接、清理、轉(zhuǎn)變和透明，實(shí)行我們交易所的監(jiān)管轉(zhuǎn)型。通過行業(yè)交流平臺、通過上交E互動(dòng)等等平臺，讓各方面更加了解上交所的監(jiān)管工作。