■透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報道之四
當(dāng)國有大企業(yè)以7%至8%的成本借貸、以5%至6%的利率發(fā)債時，民營企業(yè)、中小企業(yè)卻不得不以30%至50%的利率融資，甚至許多企業(yè)不得不以年化200%的利率短期拆借。眼下，官方利率與民間利率的背離日益明顯，這一資金價格的雙軌制凸顯了國內(nèi)金融結(jié)構(gòu)二元化困局。
對內(nèi)開放處于破題的起點上
這一現(xiàn)象折射在中國現(xiàn)有的金融制度設(shè)計框架下，國有金融機構(gòu)的市場行為難以傾向于中小民營企業(yè)。如何破解金融二元結(jié)構(gòu)困局？接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的專家表示，當(dāng)下，體制內(nèi)的國有金融控制著絕大部分資源，將資金過度投向國有企業(yè)和地方項目，這將直接破壞市場機制、降低整個社會的資源配置效率。現(xiàn)在看來，在初步完成國有大型銀行的市場化重組后，中小金融機構(gòu)的對內(nèi)開放應(yīng)該處于一個破題的起點上。
“大銀行一個貸款都是幾十億，要他們向中小企業(yè)貸款就是‘高射炮打蚊子’，中小企業(yè)不是他的服務(wù)對象，他也不會去做幾萬、幾十萬的貸款。”在北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐看來，要大型銀行解決中小企業(yè)貸款問題是“不可能”完成的任務(wù)。
“間接融資體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷。我國現(xiàn)有銀行體系是大中型銀行占絕對主導(dǎo)地位，盡管小型金融機構(gòu)和準(zhǔn)金融機構(gòu)數(shù)量在逐漸增加，但仍然處于非主流地位。全國性銀行的存款市場為77%，貸款市場占比為80%。如果在其它銀行業(yè)金融機構(gòu)中再扣除信托投資公司、汽車金融公司、財務(wù)公司等機構(gòu)的存貸款，地方性小型金融機構(gòu)的市場份額當(dāng)在20%以下。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長張承惠接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時說。
在國務(wù)院要求下，國研中心此前赴全國東、中、西部多個省市，就中小企業(yè)的生存狀況、政策環(huán)境、融資、創(chuàng)新等問題進行了全面調(diào)研。目前，國研中心“中小企業(yè)發(fā)展新環(huán)境新問題新對策”課題組的一系列報告即將完成，張承惠正是這一系列調(diào)研報告的執(zhí)筆人之一。
課題組的基本判斷是，目前小企業(yè)融資難的問題仍很突出，貸款成本驟升更成為當(dāng)前的突出問題。究其原因，一是政府支持力度不夠，政策協(xié)調(diào)性不強。二是金融體系存在結(jié)構(gòu)性和制度性缺陷。其中，間接融資體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷，地方性小銀行缺失；直接融資體系也缺少對中小企業(yè)的扶持。三是監(jiān)管政策尚不能適應(yīng)中小銀行的發(fā)展需要。
數(shù)據(jù)顯示，2010年，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)共有法人機構(gòu)3769家，扣除全國性機構(gòu)，地方性銀行業(yè)法人機構(gòu)共有3264家。如果扣除2646家農(nóng)信社，則小型銀行業(yè)金融機構(gòu)只有600余家，而在美國，資產(chǎn)在10億美元以下的小銀行就有7000多家。
“商業(yè)銀行的借貸方式可以劃分為‘交易型貸款’和‘關(guān)系型貸款’兩類。前者依據(jù)的是企業(yè)的‘硬信息’(如財務(wù)報表、抵押品、信用評級)；后者則依據(jù)企業(yè)的‘軟信息’(如企業(yè)財務(wù)狀況、企業(yè)產(chǎn)品庫存和原材料、水電消耗情況以及企業(yè)家的個人品行)。小企業(yè)具有抵押資產(chǎn)少、財務(wù)不透明等特點，銀行往往只能采用‘關(guān)系型貸款’的借貸方式。”張承惠介紹說，關(guān)系型貸款收益主要依靠貸款利率的溢價，用以補償信息獲得、風(fēng)險管控的高成本，小銀行更具優(yōu)勢。但從我國現(xiàn)有銀行體系的情況看，地方性小銀行的數(shù)量仍然偏少。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的專家表示，如果說前一階段，中國金融改革成功地完成大型銀行市場化重組，接下來面向微小金融，中小企業(yè)金融的改革，應(yīng)該是處于一個破題的起點上。促進結(jié)構(gòu)調(diào)整，就要放松金融機構(gòu)準(zhǔn)入管制，讓社會資本、民間資本進入這些跟民生直接相關(guān)的行業(yè)。
監(jiān)管政策尚不適應(yīng)中小銀行發(fā)展
“出于對中小企業(yè)信貸風(fēng)險的過度擔(dān)心，監(jiān)管部門在市場準(zhǔn)入、運行規(guī)則等方面設(shè)置了過高甚至是不合理的門檻。”張承惠直言，金融監(jiān)管政策尚不能適應(yīng)中小銀行的發(fā)展需要。
“在村鎮(zhèn)銀行的市場準(zhǔn)入方面，根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)，其持股比例不得低于20%，單個自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過10%，單一非銀行金融機構(gòu)(或企業(yè))持股比例不得超過10%。問題在于，一些大銀行對設(shè)立村鎮(zhèn)銀行并無興趣，而有意從事此業(yè)的投資者又因不能控股而躊躇不前。”張承惠還舉了另外兩個例子：現(xiàn)有小貸公司如果要改制為村鎮(zhèn)銀行，就必須將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給體制內(nèi)的金融機構(gòu)，對很多民營資本來說這是很困難的。再如目前將小額貸款公司定位于非金融機構(gòu)，對其融資渠道和比例進行了嚴格限制，可以從不超過兩家的銀行業(yè)金融機構(gòu)融入不超過資本金50%的資金。資金來源的匱乏使得眾多小貸公司面對大量客戶而“無米下鍋”。
“需要發(fā)展真正能夠為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)、合作金融組織，包括城商行，中小銀行，社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行等。”曹鳳岐對《經(jīng)濟參考報》記者說，現(xiàn)有機構(gòu)在服務(wù)中小企業(yè)方面做得很不夠，許多城商行越搞越大要全國擴張，很多農(nóng)信社也根本不為農(nóng)村服務(wù)。
不過，這一情況已經(jīng)受到監(jiān)管部門的關(guān)注。中國銀監(jiān)會主席助理閻慶民日前在江蘇調(diào)研時即強調(diào)，小企業(yè)是就業(yè)主渠道，事關(guān)民生和社會穩(wěn)定，中小商業(yè)銀行要從戰(zhàn)略高度，加快轉(zhuǎn)型，完善機制、創(chuàng)新產(chǎn)品、拓展渠道、控制風(fēng)險，全面提高小企業(yè)金融服務(wù)水平。近年來，銀監(jiān)會提出了小企業(yè)金融服務(wù)“六項機制”，推動建立了小企業(yè)服務(wù)專營機構(gòu)，要求小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款增速，最近又出臺十項監(jiān)管激勵措施。
“原來的城信社、農(nóng)信社，本來是真正的合作企業(yè)，按照道理來說是股東做的，相當(dāng)部分是給股東來貸款，但現(xiàn)在的一個問題是，都被地方政府收編了。我們過去所謂的農(nóng)村信用社，現(xiàn)在地方把它變成了縣聯(lián)社、省聯(lián)社，變成了一個大的銀行。現(xiàn)在對于這類機構(gòu)，真正的合作信用體系都已解體，因各地方政府的入股而變相為官辦機構(gòu)、國有經(jīng)濟了，一旦‘收編’之后給國企貸款、搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也變得順理成章，在這種情況下它不可能再去為中小企業(yè)服務(wù)。”曹鳳岐說，浙江泰隆銀行的改造是成功的，他們吸引了更多民營股東。
“從金融業(yè)的開放程度看，對外開放的程度已經(jīng)高于對內(nèi)開放，下一步的確應(yīng)該在加大對內(nèi)開放上有所舉動。”中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇對《經(jīng)濟參考報》記者說，未來要有一個金融深化的過程，金融機構(gòu)準(zhǔn)入門檻要進一步降低，這樣金融服務(wù)體系才能更有活力，更有彈性。 （完）
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