■透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報道之三
中小企業(yè)歷來“指不上”體制內(nèi)的融資。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在過去三年中，中型企業(yè)選擇民間借貸的比重為48.3%，而小型企業(yè)選擇民間借貸的比例則高達67.8%。
從去年開始，一邊是越來越稀少的銀行體系的融資機會，一邊是越來越高的民間融資成本，那些本就在高成本、微利潤“夾縫”中求生存的中小企業(yè)，再次成為緊縮政策首當(dāng)其沖的對象。專家指出，解決中小企業(yè)融資難問題，關(guān)鍵在于完善多層次的金融體系，而重中之重是盡快讓富有能量的草根金融機構(gòu)浮出水面。
向大銀行貸款“難于上青天”
“以前是1至10天就能放款，今年，從申請到批下來至少需一個月，并且每月中旬后就被銀行告知沒有額度了。”身為廈門市橋箱機械工業(yè)有限公司的總經(jīng)理，顏明建談到今年的資金情況時一臉愁容。
廈門市橋箱機械工業(yè)有限公司是一家主要生產(chǎn)裝載機的橋箱、挖掘機的企業(yè)。顏明建對記者表示，盡管目前通過上游企業(yè)的擔(dān)保還可以申請貸款，但獲得貸款很困難。更有甚者，“產(chǎn)業(yè)鏈上每個企業(yè)資金周轉(zhuǎn)都很困難，原本上游企業(yè)給我公司一個月的還款期，現(xiàn)在也取消了，而向下游企業(yè)催款的難度也在加大。”顏明建說。
同樣的情況還在延續(xù)。從事煙機配件制造的安徽中科機械有限公司負責(zé)人告訴記者，他跑遍各大銀行都申請不到貸款。為了公司的正常運轉(zhuǎn)，每月給工人發(fā)工資前，他都不得不以月息1.5%的成本通過私人借貸籌措資金。
中小企業(yè)歷來和正規(guī)金融機構(gòu)有些脫節(jié)，溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文對《經(jīng)濟參考報》記者說，大部分的中小企業(yè)通過正規(guī)途徑根本借不到錢。據(jù)全國工商聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，規(guī)模以下的企業(yè)，90%沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系。而具體到微小企業(yè)，更是95%沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系。
中國進出口銀行上海分行公司業(yè)務(wù)處的喬冠楠表示，今年以來包括政策性銀行、商業(yè)銀行在內(nèi)都對加工制造及出口型中小企業(yè)信貸做出了一定限制，甚至將中小企業(yè)直接排除在信貸名單之外。而據(jù)山東省商務(wù)廳總經(jīng)濟師呂偉介紹，當(dāng)?shù)?0%的外貿(mào)企業(yè)無法從銀行貸款，低附加值的企業(yè)更容易受現(xiàn)金緊張問題影響，生存越發(fā)困難。
據(jù)溫州市金融辦對350家企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，18%的企業(yè)資金鏈?zhǔn)执嗳酰⒂锌赡艹蔀殂y行抽貸的對象。同時，25家成長型小企業(yè)從銀行融資只有1.33億元，占24家重點骨干企業(yè)銀行貸款的18.5%。
最新發(fā)布的“花旗-CCER服務(wù)型中小企業(yè)融資與發(fā)展”調(diào)研成果顯示，融資難是中小企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的普遍障礙，對服務(wù)型中小企業(yè)來說融資形勢更加嚴峻。在浙江，只有約20%的受訪企業(yè)可以享受到銀行貸款。
民間借貸利率瘋狂攀升
“體制內(nèi)”不行，只能尋求“體制外”的資金。小企業(yè)資金來源本來就更偏向民間借貸，今年以來這種情況更為明顯。據(jù)周德文對記者表示，溫州銀行已經(jīng)基本停止了對中小企業(yè)的放貸，其只能轉(zhuǎn)向高利貸。
據(jù)上述市金融辦對350家企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，今年一季度末，企業(yè)運營資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間借貸三者的比例為56：28：16，銀行貸款占比與上年同期相比下降2個百分點，與年初相比下降4個百分點。而民間借貸占比則逐步提高，分別比去年同期、今年年初提高了6個百分點和4個百分點，在資金流向上與銀行貸款形成此消彼長的局面。
而今年以來，隨著民間借貸活動逐步活躍和貸款利率上升，民間借貸利率水漲船高。據(jù)銀監(jiān)會溫州分局監(jiān)測數(shù)據(jù)，1至3月溫州民間借貸月利率分別達14.822‰、15.075‰和15.381‰；溫州人民銀行將監(jiān)測對象增加了擔(dān)保公司等融資中介，測算出1至3月溫州民間借貸綜合年利率分別為23.01%、24.14%和24.81%，單季漲11.91%，比上季度漲幅高8個百分點。
更值得注意的是，融資中介放出的借款期限越短，利率越高。“7天至10天的短期貸款月利率可能達到8%至10%，但3個月以上的貸款月利率在3%至5%之間。”周德文說。另外，監(jiān)測還顯示，一般社會主體間發(fā)生借貸總規(guī)模比上季增長5%，中介主體借貸總發(fā)生額比上季度增長47.4%。典當(dāng)行的月利息從上年的2.2分漲到了目前的3分。少數(shù)企業(yè)還將民間借貸作為墊資還貸的重要手段，據(jù)統(tǒng)計，一季度擔(dān)保類融資中介機構(gòu)借貸資金用于墊資續(xù)貸的比例高達63.7%。
民間借貸利率的高企也伴隨著風(fēng)險的顯現(xiàn)。銀監(jiān)會主席劉明康日前明確表示，要高度警惕近期網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸和小額貸款公司等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險。
讓草根金融浮出水面
中小企業(yè)歷來是一國經(jīng)濟發(fā)展的引擎，但中國的中小企業(yè)體制內(nèi)融資機會稀少也是個長期未解決的難題。
“花旗-CCER服務(wù)型中小企業(yè)融資與發(fā)展”調(diào)研成果稱，融資難的現(xiàn)象也與中國目前的金融業(yè)格局有關(guān)，國有商業(yè)銀行占據(jù)中國銀行業(yè)的半壁江山，即使是合資銀行，對中小企業(yè)客戶來說都難免“大材小用”。要改善這種現(xiàn)狀，亟待大力發(fā)展小型金融機構(gòu)。
目前看來，“中小企業(yè)融資更多的應(yīng)當(dāng)依靠民間借貸，但是現(xiàn)在民間借貸很不規(guī)范，尤其人們認為民間借貸就是高利貸，首先思想上要明確什么是高利貸，實際上民間借貸利率恰恰是市場利率的反映，如果融資渠道暢通，利率就不會那么高。”北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐說。
溫州銀監(jiān)局副局長周青冥對《經(jīng)濟參考報》記者表示，溫州銀行的不良資產(chǎn)率約為0.4%，這種不良資產(chǎn)率相對全國而言都偏低的情況和溫州的生態(tài)金融環(huán)境有關(guān)，因為溫州的民間借貸很發(fā)達。他直言，如果沒有民間借貸，溫州企業(yè)問題就會迅速暴露出來。據(jù)他介紹，民間借貸大概有兩大類型，第一種是自營借貸，這種借貸多為個人一對一，或者一對多，借貸人居無定所，也沒有固定的“柜臺”，就像個人中介一樣；第二種是平臺貸款或小額貸款，一些投資擔(dān)保公司和典當(dāng)商行也暗地從事信貸，非常活躍。周青冥說，若能有效引導(dǎo)管理這些機構(gòu)，應(yīng)該會起到一定的作用。
“要讓民間資金告別暗流涌動狀態(tài)，使其浮上水面。”清華大學(xué)教授、央行貨幣政策委員會委員李稻葵認為，目前應(yīng)放松金融機構(gòu)準(zhǔn)入管制，進一步通過金融業(yè)改革，對民間金融予以引導(dǎo)和規(guī)范，以使其更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)。
中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇接受《經(jīng)濟參考報》采訪時表示，關(guān)鍵是目前如何開放，有哪些是切實可行。他認為，應(yīng)該選擇一批有從業(yè)經(jīng)驗的小額貸款公司直接“翻牌”為村鎮(zhèn)銀行。目前全國范圍內(nèi)有小額貸款公司3000多家，雖然這些公司的確良莠不齊，但不能否認其中確有一些經(jīng)營比較好的，可以考慮挑選一些能力比較強的企業(yè)進行翻牌。“關(guān)鍵要把握住兩點：第一，這些小貸公司的經(jīng)營業(yè)績好、公司治理完善、管理人能力和素質(zhì)高。第二，小貸公司真正在做小額貸款，即其貸款余額中‘三農(nóng)’和小額貸款比例較高。”郭田勇說。
鏈接： 透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報道之一
中小企業(yè)患上周期性“緊縮癥”
透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報道之二 大企業(yè)緣何成吸金“黑洞”？