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截至今年3月底，本報(bào)記者用一年多時(shí)間跟蹤調(diào)查國(guó)內(nèi)國(guó)際各類機(jī)構(gòu)80余家，采訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融專家100余位，聽(tīng)取被訪者對(duì)金融危機(jī)發(fā)展和危機(jī)后全球金融趨勢(shì)的分析和預(yù)測(cè)。這些專家的共同結(jié)論是：本次金融危機(jī)將改變?cè)腥蚪鹑谥刃颍磥?lái)20年內(nèi)將上演全球金融大變局。
本報(bào)記者收集、分類、梳理他們的分析和看法，將其整理為七大趨勢(shì)。這七大趨勢(shì)分別是：經(jīng)濟(jì)衰退將持續(xù)三年、全球金融資產(chǎn)總量(包括所有銀行存款、政府債券、企業(yè)債券和股票)將縮水一半、全球8大行業(yè)在金融危機(jī)中遭受深度破壞、世界將確立“全球金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制”、過(guò)度虛擬經(jīng)濟(jì)將不時(shí)(每隔五到十年)會(huì)給全球金融帶來(lái)或大或小的動(dòng)蕩、美元霸主的全球破壞性將加大、未來(lái)20年內(nèi)將上演全球金融大變局。
據(jù)調(diào)查，吳敬璉、樊綱、蒙代爾等國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家最為一致的看法是，過(guò)度虛擬經(jīng)濟(jì)是本輪金融危機(jī)的根源，而過(guò)度虛擬也將主導(dǎo)21世紀(jì)金融危機(jī)。根據(jù)國(guó)際清算銀行披露的數(shù)據(jù)，2007年，全球外匯資金和金融衍生品全年交易量合計(jì)達(dá)到3259萬(wàn)億美元，相當(dāng)于2006年全球GDP總和的67倍。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，雖然各國(guó)正在用全力化解危機(jī)，但由于美歐主導(dǎo)下的過(guò)度虛擬經(jīng)濟(jì)積累甚重，這無(wú)論如何也不可能籍一次行動(dòng)而全部消腫。所以，在21世紀(jì)，過(guò)度虛擬經(jīng)濟(jì)將不時(shí)(每隔五到十年)會(huì)給全球金融帶來(lái)或大或小的動(dòng)蕩。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此輪金融危機(jī)的時(shí)間跨度給出了一個(gè)預(yù)期。據(jù)記者調(diào)查統(tǒng)計(jì)，近100名全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家有60%認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退將從2008年10月開(kāi)始持續(xù)兩年，此后并有一年滯緩期(stagnation)；30%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)衰退3到5年，滯緩期達(dá)5年。
國(guó)內(nèi)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的判斷是，在金融危機(jī)的全程，全球金融資產(chǎn)總量(包括所有銀行存款、政府債券、企業(yè)債券和股票)將縮水一半。記者采訪了包括紐約美國(guó)證券交易所、高盛、中國(guó)金融公司等50家機(jī)構(gòu)的專家，65%的分析人士認(rèn)為自2009年開(kāi)始全球股市將低位震蕩兩年。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的另一個(gè)預(yù)期是，中國(guó)股市最先爬升但震蕩最大。
根據(jù)林毅夫等經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)測(cè)，盡管歐美各國(guó)頻頻推出救市措施，但這場(chǎng)金融危機(jī)已經(jīng)在2008年底和2009年進(jìn)入以實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退為特征的下半場(chǎng)。全球8大行業(yè)在金融危機(jī)中遭受的破壞最深，按破壞深度從高到低排序是，房地產(chǎn)、汽車、貿(mào)易、鋼鐵、運(yùn)輸、糧食、能源、IT。
芝加哥商業(yè)交易所榮譽(yù)主席利奧·梅拉梅德等人表示，“危機(jī)”之后的一大遺產(chǎn)是，世界將確立“全球金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制”。比較歷史，此輪救市全球創(chuàng)新了六大新方式。許多國(guó)際權(quán)威的聲音表示，金融危機(jī)之后，全球各國(guó)將總結(jié)聯(lián)合救市的程序、時(shí)間、方式等，討論成立類似于“全球金融穩(wěn)定委員會(huì)(工作組)”的機(jī)構(gòu)，以便提高其權(quán)威性和工作效率。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，金融危機(jī)將全面暴露美元獨(dú)大的全球破壞性。此次金融危機(jī)揭示了一個(gè)事實(shí)，正是由于美元的無(wú)限制無(wú)約束發(fā)行，導(dǎo)致了全球的“流動(dòng)性過(guò)剩”和全球性通貨膨脹，給各國(guó)貨幣政策帶來(lái)難題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，此輪危機(jī)，以及今后的危機(jī)，將進(jìn)一步暴露美元霸主的全球破壞性。
對(duì)于金融危機(jī)后的世界金融格局，蒙代爾、李揚(yáng)等經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，由于本輪危機(jī)的促動(dòng)，未來(lái)20年內(nèi)全球金融上演大變局。多數(shù)貨幣專家和機(jī)構(gòu)認(rèn)為，危機(jī)之后，世界貨幣體系、全球匯率、世界金融機(jī)構(gòu)、全球金融監(jiān)管等四方面都將發(fā)生變革。巴曙松等經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，近期看，金融危機(jī)之后美元地位會(huì)有所削弱，但不會(huì)有大的改變，從長(zhǎng)期看，美元與歐元的競(jìng)爭(zhēng)必然展開(kāi)。人民幣也可望在未來(lái)15年內(nèi)成為有國(guó)際重要影響力的貨幣。
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舉世矚目的G20金融峰會(huì)日前在倫敦召開(kāi)。4月也是全球金融危機(jī)發(fā)端兩周年的一個(gè)時(shí)點(diǎn)，2007年4月2日，美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款公司新世紀(jì)金融申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，由此拉開(kāi)了美國(guó)次貸危機(jī)和全球金融危機(jī)的序幕。
[采訪札記](méi)我這一年的“危機(jī)”采訪
2007年的3月21日，是中國(guó)節(jié)氣中的春分。我與幾位朋友在北京海淀的一家餐館邀杯聯(lián)歡，這一天是本人的生日。席間，有人提起一周前也就是3月14日美國(guó)第二大抵押貸款公司——新世紀(jì)金融首曝資產(chǎn)危情。經(jīng)濟(jì)史專業(yè)的劉博士迷糊著眼睛若無(wú)其事地說(shuō)，“世界經(jīng)濟(jì)太平靜了，怎么不來(lái)一場(chǎng)危機(jī)？”這竟然一語(yǔ)成讖。
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