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| 2008-09-24 本報記者:劉振冬 來源:經(jīng)濟參考報 |
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匯金公司9月初的一次會議，決定了“建投系”券商的命運。
記者從知情人士處了解，匯金公司將操刀重組其全資子公司——建銀投資旗下的中投證券、宏源證券、中信建投證券、西南證券、瑞銀證券、齊魯證券和中金公司。
初步的重組方案是，建銀投資僅保留控股宏源證券，參股中信建投證券，從而達到證監(jiān)會“一參一控”的監(jiān)管要求。其他的4家證券公司和中金公司將劃入?yún)R金公司。
盡管匯金公司也擁有銀河、申萬和國泰君安三家證券公司，但中投公司有關(guān)人士曾表示，匯金公司是一家準政府機構(gòu)，這樣就可以不受證監(jiān)會“一參一控”的限制。
2004年9月，因建行股改上市而設(shè)立的建銀投資成立，注冊資本人民幣206億元，出資人為中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司。建銀投資的業(yè)務(wù)范圍主要包括：“作為證券市場重組平臺，對部分證券公司進行財務(wù)重組。”
成立4年來，中國建銀投資有限公司參與重組了中信建投證券、中投證券、宏源證券、西南證券、北京證券(其后重組為瑞銀證券)、齊魯證券6家證券公司，并從建行手中接受了中金公司的股權(quán)，目前所控制的資產(chǎn)規(guī)模達千億元，其中中投證券和中金公司的資產(chǎn)規(guī)模都超過300億元。加上建投母公司——中央?yún)R金公司控制的銀河控股、申銀萬國和國泰君安，可以說匯金公司和建銀投資旗下的券商占據(jù)了中國證券業(yè)的“小半壁江山”。
匯金公司成立于2003年12月，代表國家對國有商業(yè)銀行等重點金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)。在參與了中行、建行、工行等國有大型銀行的重組外，還介入了銀河證券、申銀萬國、國泰君安等大型券商的改革。在2007年9月29日中投公司成立時，匯金公司被納入麾下成為其全資子公司。
雖然掌握著國內(nèi)證券業(yè)的“小半壁江山”，但是，匯金公司乃至中投公司一直在考慮如何有效整合旗下的證券類資產(chǎn)。因為，現(xiàn)在距離建銀投資和匯金公司3年內(nèi)退出所整合的地方性證券公司(如西南證券、北京證券、齊魯證券)的約定期限將至。
而且，在《證券公司監(jiān)督管理條例》4月份公布后，其中關(guān)于“兩個以上的證券公司受同一單位、個人控制或者相互之間存在控制關(guān)系的，不得經(jīng)營相同的證券業(yè)務(wù)，但國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)另有規(guī)定的除外”的規(guī)定，形成了監(jiān)管部門“一參一控”的監(jiān)管要求。建投控股的宏源證券作為上市公司，將面對建投和匯金旗下其它證券公司的同業(yè)競爭問題。
有關(guān)消息人士透露，“建投系”券商的整合思路是——規(guī)避同業(yè)競爭、同時做大做強，打造證券業(yè)的國家隊。由于信息披露程序復(fù)雜與社會公眾股東溝通存在諸多不確定性等原因，合并上市公司的難度較大，因此吸收合并首先應(yīng)考慮在非上市的證券公司之間進行。
上述人士表示，匯金公司整合“建投系”券商的重點在中投證券和中金公司。因為當年在對西南證券、北京證券(現(xiàn)瑞銀證券)和齊魯證券注資時，就安排了退出協(xié)議，建銀投資僅僅作為財務(wù)投資者的角色。對于瑞銀證券的持股，曾考慮轉(zhuǎn)讓給外資股東。在6月底，建銀投資從西南證券逐步退出，齊魯證券的退出也將進入實質(zhì)操作層面。匯金整合建投后，證券資產(chǎn)的重點在于銀河、申萬、國泰君安和中投證券四家大型券商和中金公司這家中字頭的投行。
雖然市場曾預(yù)測，未來匯金旗下的證券公司將有可能合并，但是因為銀河、申萬、國泰君安和中投證券四家實力相當，合并的難度不小。資料顯示，申萬的注冊資本達67億元，銀河注冊資本在60億元，國泰君安和中投證券的注冊資本在45億元左右。中金公司雖然只是一家投行，其所有者權(quán)益也達38億元，資產(chǎn)規(guī)模也達305.5億元。
同時，建銀投資的未來發(fā)展亦受到多方關(guān)注。有消息稱，建銀投資在將證券類等資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給匯金后，將重點發(fā)展不良資產(chǎn)處理業(yè)務(wù)。還有消息稱，建投欲轉(zhuǎn)型為金融控股公司。目前，建銀投資還持有中國建設(shè)銀行股份有限公司9.2093%的股份，是該公司的第二大股東，浙江國際信托投資有限責(zé)任公司也是建銀投資旗下公司。
但是，這些消息并未能在匯金公司得到證實，建銀投資也不愿過多談?wù)撟约旱闹亟M。
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