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中國人民銀行10月13日晚間宣布，從今年10月25日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次調(diào)整后，商業(yè)銀行將要執(zhí)行13%的存款準(zhǔn)備金率標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到了1998年以來的歷史最高點(diǎn)。
這次調(diào)整是央行今年第八次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，而前一次上調(diào)僅在不久前的9月25日。對于此次措施的出臺，央行依然將其目標(biāo)定格為“加強(qiáng)銀行體系流動性管理，抑制貨幣信貸過快增長”。
央行12日公布的第三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額39.49萬億元，同比增長16.00%。其中人民幣各項(xiàng)存款余額38.30萬億元，同比增長16.84%，增幅比上季度末高0.85個(gè)百分點(diǎn)，比上月末高0.32個(gè)百分點(diǎn)。市場分析人士認(rèn)為，此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，可凍結(jié)銀行體系資金超過1900億元，一定程度上有利于緩解銀行流動性過剩局面。
三季度的金融統(tǒng)計(jì)同時(shí)顯示，因流動性過剩導(dǎo)致的貨幣信貸膨脹壓力并未減少。9月末，廣義貨幣供應(yīng)量余額39.31萬億元，同比增長18.45%，增幅比上季度末高1.39個(gè)百分點(diǎn)，比上月末高0.36個(gè)百分點(diǎn)。9月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額27.44萬億元，同比增長17.34%。其中人民幣貸款余額25.90萬億元，同比增長17.13%，增幅比上季度末高0.65個(gè)百分點(diǎn)，比上月末高0.11個(gè)百分點(diǎn)。1-9月份，人民幣貸款增加3.36萬億元，按可比口徑同比多增6073億元。
高盛中國首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁紅表示，再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，原因是通脹壓力增加以及外部失衡加劇造成抑制流動性過剩的需求上升。對照近幾次存款準(zhǔn)備金率上調(diào)時(shí)間可以發(fā)現(xiàn)，央行上調(diào)頻率逐步加快。梁紅認(rèn)為，由于超額準(zhǔn)備金率可能處于2%-3%的水平，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)并不能限制銀行的放貸。申銀萬國分析師李慧勇預(yù)計(jì)，存款準(zhǔn)備金率明年上半年可能調(diào)至15%。
市場人士分析認(rèn)為，此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，國內(nèi)依然面臨流動性過剩的壓力，同時(shí)，存款準(zhǔn)備金率經(jīng)過8次調(diào)整后，已接近一般商業(yè)銀行能承受的上限15%，因此央行未來可能會加息以控制流動性。
同時(shí)，由于通貨膨脹的壓力目前仍未減退，市場普遍預(yù)期央行年內(nèi)還會加息。中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘認(rèn)為，由于9月和10月份通脹數(shù)據(jù)仍將處于高位，年內(nèi)央行依然有加息一兩次的可能，而且短期利率的上調(diào)幅度可能大于中長期利率。他預(yù)測，鑒于目前外貿(mào)順差過高、基礎(chǔ)貨幣投放過快的情況，央行還將進(jìn)一步加大對沖力度，控制貨幣增速，并加大“窗口指導(dǎo)”以控制商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張。
背景鏈接
存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。法定存款準(zhǔn)備金率是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一，此次上調(diào)是央行今年以來第八次上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率。
前七次調(diào)整情況如下：2007年1月5日央行宣布，從1月15日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；2007年2月16日央行宣布，從2月25日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；2007年4月5日央行宣布，從4月16日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；2007年4月29日央行宣布，從5月15日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；2007年5月18日央行宣布，從6月5日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；2007年7月30日央行宣布，從8月15日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；2007年9月6日央行宣布，從9月25日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。 |