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| 2007-06-06 本報記者:鄒蘭 來源:經(jīng)濟參考報 |
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6日，來自美國等發(fā)達國家的150余支私募股權(quán)基金齊聚天津，與全國各地1000多家企業(yè)快速“約會”。
從設(shè)立中國首支中資產(chǎn)業(yè)投資基金，到為國內(nèi)企業(yè)集中“捧出”一場總金額超過500億美元的資本“盛宴”，天津正在向中國基金中心邁進。
2006年，國務(wù)院批準(zhǔn)天津濱海新區(qū)為我國綜合配套改革試驗區(qū)，“鼓勵天津濱海新區(qū)進行金融改革和創(chuàng)新。在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革，原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試。”
“大力拓展直接融資渠道”，成為濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新的重要內(nèi)容之一。
對此，天津市市長戴相龍曾解釋說，在發(fā)達國家，由于資金市場和資本市場比較健全，直接融資比重可以達到50%甚至更高。而我國直接融資比重僅有10%左右。由此產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性問題影響著經(jīng)濟的健康發(fā)展：企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難，無法有效獲取資本；銀行貸款比重過高，風(fēng)險集中；社會資金流動性過剩，難以有效轉(zhuǎn)化為資本。拓展直接融資渠道迫在眉睫。
他還表示：“天津?qū)⒐膭畎l(fā)展各類功能的產(chǎn)業(yè)基金，發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金，進行房地產(chǎn)投資信托試點，發(fā)展集合資金信托業(yè)務(wù)，把天津逐步建成我國產(chǎn)業(yè)基金發(fā)行、管理、交易、培訓(xùn)、理論研討中心。”
2006年12月30日，我國首支中資產(chǎn)業(yè)投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金在天津發(fā)起設(shè)立。有消息顯示，經(jīng)過半年時間，首批投資項目已基本敲定；第二期近140億元資金募集準(zhǔn)備正在進行中。
就在渤海產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)起設(shè)立前兩天，天津領(lǐng)銳資產(chǎn)管理公司成立。天津經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)的優(yōu)質(zhì)工業(yè)地產(chǎn)和廉租住房將被納入領(lǐng)銳的資產(chǎn)池，探索房地產(chǎn)信托投資基金的發(fā)行試點。
2007年初，天津濱海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金發(fā)起設(shè)立。旨在通過“母基金”的運作方式，吸引國內(nèi)外優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)及管理團隊進入濱海新區(qū)，設(shè)立商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資基金，促進國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項目、技術(shù)、人才向濱海新區(qū)聚集。
目前天津發(fā)改委正積極爭取國家同意，設(shè)立船舶產(chǎn)業(yè)基金和航空產(chǎn)業(yè)基金……
在此基礎(chǔ)上，中國企業(yè)國際融資洽談會——方便資本與企業(yè)溝通的平臺也正在天津搭建。據(jù)了解，按天津有關(guān)方面設(shè)想，中國企業(yè)國際融資洽談會今后每年都將在這里舉辦。
天津市副市長崔津渡此前表示：天津看重的不是洽談會能簽訂多少投融資協(xié)議，而是搭建平臺、創(chuàng)建渠道、溝通掌握信息，為今后長期建立聯(lián)系創(chuàng)造條件。
“天津?qū)⒎e極完善服務(wù)于各類投資基金的市場功能及運行機制，爭取在濱海新區(qū)建設(shè)我國產(chǎn)業(yè)基金的市場。”此前不久召開的天津市金融工作會上，天津市發(fā)改委主任李亞力這樣表示。而早在2006年11月，關(guān)于在天津設(shè)立非上市公眾公司股權(quán)交易中心的報告，已上報國家有關(guān)部門。如果全國柜臺交易市場在天津設(shè)立，產(chǎn)業(yè)投資基金退出的通道將更加通暢。
各類基金紛紛設(shè)立，投融資平臺開始搭建、加上有關(guān)資本市場的努力……有關(guān)人士指出：借助濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新先行先試的優(yōu)勢，在天津，中國基金中心的框架已呼之欲出。
“基金中心”將有助于天津走出一條與深圳、上海完全不同的開發(fā)開放道路。”有關(guān)專業(yè)人士評價。
天津財經(jīng)大學(xué)國際金融研究中心主任孟昊分析說，與上世紀(jì)90年代浦東開發(fā)開放時長江三角洲已很發(fā)達的實體經(jīng)濟相比，天津濱海新區(qū)乃至整個環(huán)渤海地區(qū)實業(yè)發(fā)展水平都不高，產(chǎn)業(yè)鏈也不完整。這正成為影響天津濱海新區(qū)加快開發(fā)開放的重要原因。
“而基金中心的出現(xiàn)，聚集起國內(nèi)外大量資本，就會吸引來大量企業(yè)落戶天津，做大、做強天津濱海新區(qū)。使濱海新區(qū)走出一條以資本帶實業(yè)、實業(yè)再產(chǎn)生資本的道路。”
“由于完全沒有現(xiàn)成經(jīng)驗可循，天津建立基金中心、通過拓展直接融資渠道求發(fā)展的道路，也面臨多重困難。周期過長，可能是最致命的問題。”
孟昊等專業(yè)人士分析說，一方面，復(fù)雜的審批程序、風(fēng)險規(guī)避、分配方案制定、投資對象選擇等，都是一支基金運作時必須逐一解決的難題。這從渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的歷程也可見一斑：國家發(fā)改委批準(zhǔn)后，歷時一年基金才發(fā)起設(shè)立，基金管理公司掛牌半年過去，首批投向仍未公布……此外，合格的評估機構(gòu)、有經(jīng)驗的基金經(jīng)理的缺乏，也是天津在向基金中心邁進時必須面對的難題。 |
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