大規(guī)模放貸后,可能導(dǎo)致銀行壞賬上升,中國銀行業(yè)正逐漸面臨這樣的風(fēng)險。7月9日,東方資產(chǎn)管理公司發(fā)布《2010中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》顯示,2009年中國銀行業(yè)巨量信貸導(dǎo)致不良貸款生成的概率增大,而由此導(dǎo)致的新增不良貸款將會在2012年后集中出現(xiàn),且主要集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款領(lǐng)域。
銀行壞賬或上升
盡管中國在金融危機中受到的沖擊并不嚴(yán)重,但是中國為保經(jīng)濟(jì)增長所采取的刺激經(jīng)濟(jì)的力度可以說是全球之最的。2009年,中國金融機構(gòu)的新增貸款達(dá)到9.6萬億元的天量規(guī)模。而2010年上半年中國新增貸款的規(guī)模同樣不容小覷,據(jù)中國人民銀行昨日公布的數(shù)據(jù)顯示,上半年金融機構(gòu)人民幣貸款增加4.63萬億元。 報告顯示,多數(shù)商業(yè)銀行受訪者認(rèn)為,2010年銀行不良貸款率將略微降低。在銀行面臨的風(fēng)險方面,報告指出,房地產(chǎn)開發(fā)貸款以及中小企業(yè)與民營企業(yè)信貸風(fēng)險最高;銀行賬面風(fēng)險低估了實際風(fēng)險,股份制銀行比國有銀行更為嚴(yán)重。 該報告認(rèn)為,今年商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模會有所增加,但經(jīng)濟(jì)快速增長和適度寬松貨幣政策的持續(xù)會稀釋其風(fēng)險壓力。“中國商業(yè)銀行盈利和撥備充足,融資渠道暢通,企業(yè)盈利持續(xù)改善,房地產(chǎn)調(diào)控難以對銀行形成實際風(fēng)險壓力。因此,今年不良貸款市場難有趨勢性、規(guī)模性機會,但結(jié)構(gòu)性機會依然存在。” 法國東方匯理銀行新興市場研究及策略主管巴布表示:“中國的經(jīng)濟(jì)刺激主要體現(xiàn)在銀行信貸方面,非常強勁但也非常危險。按照普遍的經(jīng)濟(jì)規(guī)律,在信貸資產(chǎn)大規(guī)模上漲的2-3年后,銀行的壞賬將會急速上升。而這或?qū)⒊蔀橹袊?jīng)濟(jì)發(fā)展未來幾年的一大威脅。”
問題并非不可控
奧緯咨詢管理合伙人葛亞為在接受《國際金融報》記者采訪時也曾直言:“像中國銀行業(yè)如此大規(guī)模地放貸,在西方國家是難以想象的,而且這種形式的放貸很不健康。尤其地方政府融資平臺潛伏的風(fēng)險相當(dāng)大。” 東方資產(chǎn)管理公司在報告中同樣指出,根據(jù)中國不良貸款滯后信貸增長2-3年的規(guī)律,判斷2009年以來的巨量貸款可能會導(dǎo)致不良貸款在兩年后出現(xiàn)反彈。而其中,政府平臺公司的信貸風(fēng)險尤為值得關(guān)注。 “未來3年,銀行對地方城投公司的貸款將成為中國經(jīng)濟(jì)的‘定時炸彈’。”瑞士信貸董事總經(jīng)理兼亞洲區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬表示,“預(yù)計到今年年底,這些城投公司的貸款總規(guī)模接近8萬億元,這相當(dāng)于銀行貸款總額的19%,GDP的24%,全國銀行資本金的180%,地方財政收入的226%。這是極大的資金口子。” 陶冬進(jìn)而指出,目前中國的房地產(chǎn)調(diào)控仍處于第一周期,房地產(chǎn)成交量下滑,但房地產(chǎn)價格呈現(xiàn)膠著狀態(tài);從今年第四季度開始,中國的房地產(chǎn)調(diào)整將進(jìn)入第二周期,房價開始出現(xiàn)明顯下滑。而在房地產(chǎn)出現(xiàn)問題的12-18個月后,城投公司會出問題。 “不過,城投公司的問題爆發(fā)后,其后續(xù)的處理問題并不大。”陶冬認(rèn)為,“一方面,中國擁有所有的銀行,有能力制止銀行對城投的逼債;另一方面,中央財政有錢,可以一口氣將城投的債務(wù)從銀行剝離。” |