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1月13日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，專(zhuān)門(mén)就三網(wǎng)融合方案進(jìn)行研究。這無(wú)疑為相關(guān)上市公司帶來(lái)廣闊的想象空間。三網(wǎng)融合將帶動(dòng)整條產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，包括內(nèi)容提供商、服務(wù)提供商、運(yùn)營(yíng)商以及光纖通訊設(shè)備制造商在內(nèi)的多家上市公司均將受益。研究人士普遍認(rèn)為，內(nèi)容提供商將成為其中最大的受益者，由于國(guó)內(nèi)內(nèi)容提供商中的上市公司屈指可數(shù)，因此有可能出現(xiàn)資金集中追捧的現(xiàn)象。
銀河證券研究員許耀文對(duì)記者表示，三網(wǎng)融合將使內(nèi)容服務(wù)市場(chǎng)從買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘u(mài)方市場(chǎng)，內(nèi)容服務(wù)商將成為市場(chǎng)主導(dǎo)。這一轉(zhuǎn)變將對(duì)電廣傳媒、中視傳媒等公司形成實(shí)質(zhì)性的利好。此外，新浪、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)上市公司雖然因?yàn)槿W(wǎng)融合而被打破目前視頻市場(chǎng)的壟斷地位，但由于這類(lèi)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站在此前的市場(chǎng)化運(yùn)作中已經(jīng)擁有了一定的內(nèi)容制作力量，因此將在內(nèi)容提供上獲得收益。
申銀萬(wàn)國(guó)研究員萬(wàn)建軍于研究報(bào)告中肯定了許耀文的觀(guān)點(diǎn)。他認(rèn)為，長(zhǎng)期看，有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商和電信運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)條件和運(yùn)營(yíng)能力接近，關(guān)鍵在于誰(shuí)能提供更具有吸引力的內(nèi)容節(jié)目或服務(wù)應(yīng)用。2009年美國(guó)最大有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商COMCAST收購(gòu)美國(guó)最大廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司NBC（內(nèi)容提供商）恰是一個(gè)佐證。在運(yùn)營(yíng)商對(duì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容節(jié)目的爭(zhēng)奪中，內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的版權(quán)收入有望大幅提升。
此外，許耀文認(rèn)為，三網(wǎng)融合將為上游設(shè)備提供商帶來(lái)收益。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)現(xiàn)有有線(xiàn)用戶(hù)1.6億，尚有1億有線(xiàn)用戶(hù)并未數(shù)字化整轉(zhuǎn)，不考慮有線(xiàn)用戶(hù)增長(zhǎng)，機(jī)頂盒開(kāi)支約350億；而尚未雙向網(wǎng)絡(luò)改造用戶(hù)接近1.5億，未來(lái)網(wǎng)絡(luò)改造成本接近600億，根據(jù)整轉(zhuǎn)截止時(shí)點(diǎn)2015年，每年資本開(kāi)支約200億，可能利好上游機(jī)頂盒設(shè)備供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)改造設(shè)備供應(yīng)商。同洲電子作為國(guó)內(nèi)機(jī)頂盒設(shè)備龍頭無(wú)疑將從中受益。同時(shí)，作為光纖通訊設(shè)備提供商的中興通訊、中天科技、鑫茂科技、烽火通信等上市公司也將從中分得蛋糕。
研究人員還認(rèn)為，三網(wǎng)融合還將迫使廣電運(yùn)營(yíng)商加快跨區(qū)域整合、網(wǎng)絡(luò)改造和更市場(chǎng)化運(yùn)作。如歌華有線(xiàn)、天威視訊、廣電網(wǎng)絡(luò)等公司將從中受益。 |