經(jīng)過三地路演詢價,家潤多發(fā)行價和相對應(yīng)的發(fā)行市盈率今日已經(jīng)確定。 作為IPO重啟第三單,機構(gòu)對家潤多的追捧熱情度甚至超過前兩家,除三地路演全程爆滿之外,初步詢價報價不低于本次發(fā)行價格的所有有效報價對應(yīng)的累計擬申購數(shù)量之和為244200萬股,為本次網(wǎng)下發(fā)行股數(shù)的244.2倍,超過了三金藥業(yè)的164倍和萬馬電纜的189倍。 根據(jù)招股說明書,家潤多此次募集的資金主要用于友誼商店(A、B館)擴建改造工程項目、家潤多百貨朝陽店改造工程項目和阿波羅商業(yè)廣場整體改造工程項目,預(yù)計投資金額為5億元。另外,家潤多為保持健康發(fā)展,還需補充約37000萬元的流動資金,該資金主要用于增加商品采購資金和支付供應(yīng)商貨款,這樣有利于公司提高資產(chǎn)流動性,改善資本結(jié)構(gòu),降低公司財務(wù)成本和財務(wù)風(fēng)險,增強抗風(fēng)險能力,促進公司核心業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。 家潤多主要從事百貨零售業(yè)務(wù),目前在湖南長沙、常德、郴州共擁有7家百貨門店、控股3家家潤多家電超市(持有80%股權(quán));并參股家潤多超市(持有20%股權(quán))和長沙銀行(持有7.45%股權(quán))。家潤多七家百貨門店占據(jù)長沙主要核心商圈,以“友誼”、“阿波羅”、“家潤多”、“春天百貨”等多品牌經(jīng)營。公司2008年實現(xiàn)營業(yè)收入22.19億元,凈利潤1.2億元。 根據(jù)各家券商在路演之后給出的家潤多詢價區(qū)間可知,目前確定的19.58元的發(fā)行價合理適中。有分析人士認為,此次網(wǎng)下申購家潤多,機構(gòu)表現(xiàn)出了一定的謹慎,采取了較為理性的態(tài)度參與詢價。 上海證券分析師劉麗認為,基于2009、2010年預(yù)測業(yè)績0.76元、0.96元,綜合考慮A股百貨類公司相對估值水平,公司的合理估值為2009年預(yù)測業(yè)績的25-30倍PE,合理估值區(qū)間為19-22.80元,取其上限22.80元作為上市首日合理估值。東方證券預(yù)計,2009年公司將會實現(xiàn)EPS1元,按照公司2009年20-25倍的PE來看,公司股票合理價格在20-25元。
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