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 英國當(dāng)?shù)貢r間3月7日，英國政府與其國內(nèi)最大的按揭銀行——萊斯銀行集團達成協(xié)議，為該行2600億英鎊的“有毒資產(chǎn)”提供擔(dān)保。這意味著英國政府對這家英國第三大銀行的持股比例將從目前的43.5％上升至65％，甚至達到75％，英國政府獲得該銀行的控股權(quán)。而萊斯銀行也成為繼諾森羅克銀行、Bradford&Bingley及蘇格蘭皇家銀行之后，第四家被英國政府收歸國有的銀行。
諾森羅克銀行、德國商業(yè)銀行、花旗銀行、蘇格蘭皇家銀行……“國有化”一時間成國際爭議的焦點話題。然而，就在業(yè)界和學(xué)界還在為“需不需國有化、要不要國有化”而喋喋不休之時，一家又一家的銀行走入了“國有化”的進程。下一個會是誰？歐美銀行業(yè)的這條“國有化”之路又將走多久？
又一無奈之舉
萊斯銀行集團表示，英國政府提供擔(dān)保的資產(chǎn)包括大約740億英鎊的住房抵押貸款、180億英鎊的無擔(dān)保個人貸款以及1510億英鎊的企業(yè)商業(yè)貸款。
根據(jù)雙方協(xié)議，萊斯銀行集團將在今后7年內(nèi)向政府支付156億英鎊的“擔(dān)保費”。英國財政部計劃用這筆費用認(rèn)購萊斯銀行無投票權(quán)的“B”類股份。協(xié)議還規(guī)定，如果萊斯銀行集團在資產(chǎn)重組中出現(xiàn)虧損，它須承擔(dān)最高可達250億英鎊的“首次損失”，政府承擔(dān)隨后所有損失的90%。而作為政府提供擔(dān)保的條件之一，萊斯銀行集團承諾今后兩年內(nèi)增加280億英鎊的貸款額，主要幫助企業(yè)解決融資難問題。
協(xié)議達成后，萊斯銀行集團將把政府現(xiàn)階段所持價值40億英鎊的優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股。如此一來，政府所持股份將從先前的43.5％上升為至少65％。如果萊斯銀行集團把向政府發(fā)行的“B”類股份轉(zhuǎn)為普通股，政府持股比例將增至77％，但它所持的有投票權(quán)股將封頂在75％。
據(jù)了解，英國政府這次所提供擔(dān)保資產(chǎn)的83%為哈利法克斯銀行先前所持資產(chǎn)。今年1月，在英國政府的干預(yù)下，萊斯銀行集團收購了遭受巨額虧損的哈利法克斯銀行。市場人士普遍認(rèn)為，哈利法克斯銀行龐大的不良資產(chǎn)最終把萊斯銀行拖入了“國有化”的行列。
“這又是一項無奈之舉，不僅是銀行的無奈之舉，也是政府的無奈之舉。在歐美，無論是企業(yè)還是政府從本質(zhì)上來講，都是排斥國有化的。在市場上找不到投資者時，政府不得不扮演救火隊的角色。”上海師范大學(xué)金融工程研究中心主任孫茂輝表示。
非常時期 非常手段
萊斯銀行集團與英國政府達成協(xié)議之后，該銀行的一級資本充足率從現(xiàn)階段的6.4％提升至14.5％。
萊斯銀行集團首席執(zhí)行官埃里克·丹尼爾斯在一份聲明中指出：“這項協(xié)議大大降低了集團資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險狀況。我們顯著提升的資本狀況將確保集團經(jīng)受最嚴(yán)峻經(jīng)濟形勢考驗，并在經(jīng)濟復(fù)蘇時強勢回歸。”英國財政部第一副大臣斯蒂芬·蒂姆斯也表示：“萊斯銀行集團在適當(dāng)時候?qū)⒊蔀橐患冶憩F(xiàn)強健的成功銀行，我們所作的安排將確保它向這個方向發(fā)展。”
政府的介入使得萊斯銀行集團獲得了生機，而此前遭受巨額虧損的花旗銀行集團和蘇格蘭皇家銀行集團也是因政府分別持股達36％和95％而得以喘息。孫茂輝指出，“非常時期必須采取非常手段，而歐美政府對銀行業(yè)的‘國有化’手段正是如此。我們現(xiàn)在根本不需要討論要不要‘國有化’，因為這是目前形勢下惟一的選擇。歐美政府目前的‘國有化’手段是正確的，因為我們首先要度過這個危機。”
“國有化”走不遠
花旗、蘇格蘭、萊斯，國際大銀行接二連三地被“國有化”，不得不引起資本主義市場一定程度的恐慌：“國有化”是否將成為主流？
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士指出：“歐美不可能讓太多的企業(yè)走向‘國有化’，而且目前幾家銀行的‘國有化’也只是手段而已。政府只是在股份的持有比例上占主導(dǎo)地位而已，跟中國的國有化有本質(zhì)上的區(qū)別。而且其實歐美政府在‘國有化’這些銀行時也已經(jīng)預(yù)留了讓這些銀行今后回歸市場化的余地。”
孫茂輝同樣表示：“‘國有化’不會是主流，無論是英國政府還是美國政府，他們都沒有那樣的財力來進行大范圍的‘國有化’。所謂‘國有化’只是針對像花旗等這樣舉足輕重的集團。大多數(shù)的金融機構(gòu)和企業(yè)在無法支撐時走向的是倒閉之路，而非‘國有化’。而歐美政府這種保帥棄車的做法注定了他們的‘國有化’之路走不遠。”
上述業(yè)內(nèi)人士同時表示，歐美銀行的“國有化”之路應(yīng)該走得差不多了，那些深具影響的巨頭該救助的已經(jīng)差不多都救助了，其他惡化的銀行更多地只會關(guān)門倒閉。 |