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華爾街第四大投行雷曼兄弟公司正計(jì)劃出售總價(jià)約400億美元的商業(yè)地產(chǎn)及有價(jià)證券投資組合，以改善受到信貸危機(jī)沖擊的財(cái)務(wù)狀況。分析人士指出，逐漸加深的信貸危機(jī)和該行之前就自身業(yè)績向投資者做出的承諾，是其頻繁尋求資產(chǎn)出售的主要原因。
拒做“貝爾斯登第二”
按照今年5月底的市場價(jià)值估算，雷曼兄弟本次計(jì)劃出售的資產(chǎn)具體包括總價(jià)值約104億美元的商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)，及價(jià)值約294億美元的抵押貸款和抵押貸款支持證券。目前,雷曼兄弟正在與潛在買家進(jìn)行相關(guān)磋商。
這已經(jīng)是雷曼兄弟在過去一個(gè)月內(nèi)第三次被外界披露出售意圖，其中涉及的資產(chǎn)規(guī)模也在逐次加大。此前在7月25日，市場曾傳聞雷曼兄弟計(jì)劃出售其資產(chǎn)管理部門以得到80億美元資金；而在8月初，傳聞中雷曼兄弟將出售的商業(yè)抵押資產(chǎn)和其他證券資產(chǎn)則價(jià)值300億美元。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，大規(guī)模出售資產(chǎn)的計(jì)劃首先是因?yàn)椋茁值茉诮?jīng)歷了1994年上市以來的首個(gè)季度虧損之后，極為看重本季度自身業(yè)績的表現(xiàn)，并已向投資者做出了相關(guān)的承諾。而在另一個(gè)層面，在美國信貸危機(jī)愈演愈烈之時(shí)，位于風(fēng)暴中心的雷曼兄弟同樣需要應(yīng)對自身所處困境，以免重蹈貝爾斯登的覆轍。
此前在本月11日，美聯(lián)儲(chǔ)公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份有更多的美國銀行提高了信貸標(biāo)準(zhǔn)，這意味著信貸危機(jī)仍在加深。在這一背景下，半數(shù)以上的歐美投資者已經(jīng)預(yù)期，在未來6個(gè)月內(nèi)會(huì)發(fā)生類似貝爾斯登的大型金融機(jī)構(gòu)垮臺(tái)事件。
支持者逆市增持
不過，盡管雷曼兄弟被盛傳將成為下一家面臨流動(dòng)性危機(jī)的大型投行，但該行卻并不缺少鼎力支持者。上周四提交給美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件顯示，截至6月30日，美國投資大亨索羅斯持有的雷曼兄弟股份從此前的1萬股增加到950萬股，占其全部股份的1.4%。
而早在6月中旬，美國國際集團(tuán)（AIG）前任首席執(zhí)行官格林伯格與資產(chǎn)管理巨頭貝萊德集團(tuán)也分別對雷曼兄弟股票進(jìn)行了收購。其中后者經(jīng)過數(shù)次股份增持后，目前已經(jīng)成為雷曼兄弟的第十大股東。
分析人士認(rèn)為，逆市增持行為是因?yàn)樵龀终呦嘈牛谪悹査沟堑古_(tái)之后，美國聯(lián)邦政府將不會(huì)坐視任何一家大型金融機(jī)構(gòu)最終破產(chǎn)。但事實(shí)上，由于美國整體經(jīng)濟(jì)疲軟使得美當(dāng)局頻頻“輸血”和延緩加息的正面效應(yīng)被大大削弱，雷曼兄弟自上月以來的狀況仍被認(rèn)為是在繼續(xù)惡化。數(shù)據(jù)也顯示，雷曼兄弟股價(jià)今年累計(jì)跌幅已高達(dá)70%以上。
與此同時(shí)，由于對雷曼兄弟下月即將發(fā)布的第三季度業(yè)績沒有信心，美國銀行已經(jīng)將雷曼兄弟今年全年的虧損預(yù)估由每股3.69美元調(diào)至8.75美元，其目標(biāo)股價(jià)則由23美元下調(diào)至20美元；美林分析師也將雷曼兄弟的評(píng)級(jí)下調(diào)至“低于市場表現(xiàn)”，并將其第三季度每股虧損的預(yù)測從1.59美元上調(diào)至3.94美元。 |