香港金管局總裁任志剛在其每周欄目《觀點(diǎn)》中透露了香港外匯基金截至今年6月底的財(cái)務(wù)狀況。該基金出現(xiàn)投資虧損350億港元,約占總資產(chǎn)2.5%。 不過,他強(qiáng)調(diào),外匯基金并不是一般的投資基金:其主要目的是直接或間接影響港元匯價(jià),以確保匯率穩(wěn)定,而從目前的情況來看,目的已經(jīng)基本達(dá)到。
市場(chǎng)下挫拖累外匯基金
任志剛表示,香港外匯基金近幾年都取得可觀的投資收益(包括2007年1422億港元的投資收入),出現(xiàn)虧損是各方都希望可以避免的。然而,今年上半年的投資環(huán)境極之困難,尤以股市為甚。相對(duì)2007年全年接近四成的升幅,恒生指數(shù)在今年上半年下跌了兩成多。同時(shí),全球各地的股市在今年首6個(gè)月均告下跌:美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌12.8%;MSCI全球指數(shù)則下跌14%。 他稱,面對(duì)這樣的投資環(huán)境,相信各方亦不會(huì)對(duì)外匯基金持有的香港及境外股票取得575億港元估值虧損感到詫異。外匯估值的116億元收益及來自債券與其它投資共109億元的回報(bào),抵消了部分虧損。這證明香港財(cái)政司在咨詢外匯基金咨詢委員會(huì)后,為外匯基金定出的審慎投資策略是恰當(dāng)?shù)模屚鈪R基金得以在波動(dòng)及不明朗的情況下將損失減至最少。 他提醒到,在分析這些最新數(shù)據(jù)時(shí),不要忘記自1994年以來外匯基金每年的平均投資回報(bào)率為7%。
確保匯率穩(wěn)定目的達(dá)到
任志剛在文章中提醒投資者,外匯基金并不是一般的投資基金:根據(jù)《外匯基金條例》,其主要目的是直接或間接影響港元匯價(jià),以確保匯率穩(wěn)定;這一點(diǎn)對(duì)香港經(jīng)濟(jì)以及廣大市民的利益至關(guān)重要。 截至6月底,香港外匯基金的總資產(chǎn)為14,092億港元,足以有效達(dá)致此目的。 根據(jù)外匯基金投資組合以往6年的移動(dòng)平均回報(bào)率9.4%計(jì)算,2008年首6個(gè)月應(yīng)支付予存放于外匯基金的財(cái)政儲(chǔ)備的費(fèi)用為236億港元。這充分反映為配合財(cái)政司編制財(cái)政預(yù)算案而于去年4月1日實(shí)施的費(fèi)用安排的好處。在新的費(fèi)用安排下,政府的收入并沒有因目前艱難及波動(dòng)的投資環(huán)境而實(shí)時(shí)受到影響。 不過,香港外匯基金的累計(jì)盈余因此而合共減少684億港元,其中包括投資虧損、支付予財(cái)政儲(chǔ)備的費(fèi)用、策略性資產(chǎn)組合(政府為策略目的而持有的香港交易及結(jié)算所有限公司股票)的估值減少,以及利息及其它支出。
金融困境尚未過去
任志剛強(qiáng)調(diào),盡管各方都希望下半年情況會(huì)好轉(zhuǎn),但必須保持審慎。上半年影響市場(chǎng)的因素,例如次貸危機(jī)深化并擴(kuò)散至其它資產(chǎn)類別、由此引起的信貸緊縮、主要經(jīng)濟(jì)體系陷入衰退的可能性、商品價(jià)格高企及對(duì)通脹的憂慮等并未消退。美國(guó)住房市場(chǎng)問題持續(xù),且有可能惡化,對(duì)美國(guó)消費(fèi)者以及整體經(jīng)濟(jì)造成影響。信貸緊縮情況持續(xù),商品價(jià)格(特別是油價(jià))仍然高企,困境顯然尚未過去。 在文章最后,任志剛稱,其在最近的專欄提及金融市場(chǎng)漲跌難免,各方應(yīng)作好準(zhǔn)備,因?yàn)槠D難時(shí)期還會(huì)持續(xù)。但是他也強(qiáng)調(diào),金管局會(huì)一如以往,按照財(cái)政司所定的投資策略,盡最大努力審慎管理外匯基金,并時(shí)刻確保基金能達(dá)致其法定目的。 |