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隨著中國以至整個(gè)亞洲商品交易和消耗量方面的迅速增長，亞洲地區(qū)對(duì)于一個(gè)國際性商品交易所的需求日益強(qiáng)烈。昨日（6月25日），香港商品交易所在香港宣告成立，預(yù)計(jì)明年第一季度投入運(yùn)營。該所首份交易合約將是燃料油合約。
分析人士指出，作為連通中國與國際商品市場(chǎng)的橋梁，香港商品交易所將為最終用戶及全球商品交易體系提供一個(gè)既高效又透明的定價(jià)平臺(tái)，從而買賣量身訂做的商品合約，對(duì)沖中國以至亞洲區(qū)內(nèi)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。此外，交易所的成立有助于降低交易成本，促進(jìn)更多中國商品交易商參與交易。
境內(nèi)外機(jī)構(gòu)參與投資
“目前正是香港推出商品交易所的最佳時(shí)機(jī)！”剛出任香港商品交易所主席的張震遠(yuǎn)指出，過去數(shù)年來，中國以至整個(gè)亞洲在商品交易和消耗量方面迅猛增長。與此同時(shí)，對(duì)沖有關(guān)產(chǎn)品買賣的機(jī)制遠(yuǎn)不成熟。通過商品交易所提供的商品交易價(jià)格，可更有效地反映中國內(nèi)地不同商品的供求情況，讓內(nèi)地交易商在國際商品市場(chǎng)上享有更大的議價(jià)能力。
作為一家沒有香港政府投資參與的交易所，香港商品交易所將由眾多來自不同專業(yè)領(lǐng)域的世界級(jí)企業(yè)及金融中介機(jī)構(gòu)投資。
張震遠(yuǎn)表示，該所首期資本金約5000萬美元，資本金主要由股東投入，并不需要其它融資，而股東架構(gòu)則于今年三季度末才會(huì)落實(shí)。
該所表示，不少機(jī)構(gòu)已有意成為香港商品交易所的潛在策略性投資者及會(huì)員。這些機(jī)構(gòu)涵蓋投資銀行、最終用家、經(jīng)紀(jì)、自營商品交易公司及大型中國企業(yè)，包括Arctos
Capital、Barclays Capital、Cantor Fitzgerald、Capstone Investment Advisors
LLC、中國銀河金融控股有限責(zé)任公司、中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司、華潤集團(tuán)、中信集團(tuán)、雷曼兄弟、美林集團(tuán)、MF Global、摩根士丹利、來寶集團(tuán)、RBS
Sempra Commodities、泰山石化集團(tuán)、TransMarket Group
及美國華平投資集團(tuán)等。
在香港商品交易所建立過程中，泰山石化（01192.HK）擔(dān)當(dāng)了一個(gè)重要的支持角色。張震遠(yuǎn)此前擔(dān)任泰山石化執(zhí)行董事兼副主席。他透露，他個(gè)人或持有該交易所股權(quán)，泰山石化也是股東之一，并不排除內(nèi)地石油公司會(huì)參與投資該交易所。
與港交所競(jìng)爭(zhēng)不可避免
香港商品交易所表示，預(yù)期可在今年底前取得香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)的批準(zhǔn)，2009年第一季度開始投入營運(yùn)。首份交易合約將是燃料油合約。
張震遠(yuǎn)指出，香港商品交易所會(huì)專注發(fā)展較有經(jīng)驗(yàn)的商品交易，推出的首份燃料油交易合約，將按現(xiàn)貨交收，希望半年后再推出其它合約。他表示，香港政府會(huì)提供具透明度的監(jiān)管機(jī)制，讓交易所妥善運(yùn)作。
值得關(guān)注的是，近日香港交易所表示，將于10月份推出黃金期貨，并將研究石油期貨產(chǎn)品。香港商品交易所的成立已經(jīng)被市場(chǎng)人士看成與港交所形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。港交所股票（00388.HK）價(jià)格昨日跌2.29%。
港交所主席夏佳理昨日指出，香港商品交易所與港交所互相競(jìng)爭(zhēng)是不可避免，不過這會(huì)是一件好事，這將使得香港金融市場(chǎng)變得更多樣化，吸引更多投資者來港投資。
他透露，張震遠(yuǎn)在24日曾與他會(huì)面半小時(shí)，但雙方未達(dá)成任何合作方案。另外，曾經(jīng)有投資銀行與港交所商討，要求合作成立商品交易所，不過雙方暫未有合作計(jì)劃，港交所也無意入股香港商品交易所。
張震遠(yuǎn)對(duì)此表示，商品交易市場(chǎng)十分龐大，并非只有一個(gè)交易所可以參與，而且香港商品交易所的首份交易合約，是市場(chǎng)未有相同種類的燃料油合約，因此該所不會(huì)與港交所產(chǎn)生直接競(jìng)爭(zhēng)。
他指出，雖然內(nèi)地也有期貨交易市場(chǎng)，但主要為滿足內(nèi)地交易者需要。日本及新加坡的期貨交易所也未能滿足中國及國際客戶之間的商品交易需求。而上海期貨交易所只能以人民幣進(jìn)行結(jié)算，并非以美元結(jié)算。香港商品交易所會(huì)借鑒其它交易所的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，但不會(huì)與亞洲區(qū)內(nèi)的交易所進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。 |