|
在國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家外匯管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)中外資銀行的中長(zhǎng)期、短期外債進(jìn)行新一年度的削減、調(diào)整之際，有關(guān)“熱錢(qián)”的話(huà)題被再次提起。一位銀行資深從業(yè)人士分析認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)對(duì)中外資銀行長(zhǎng)短債進(jìn)行調(diào)整，有著多重目的。一來(lái)，收縮信貸規(guī)模，這是宏觀(guān)調(diào)控的需要。二來(lái)，也是至關(guān)重要的，在目前人民幣升值、內(nèi)地股市不景氣等背景下，擔(dān)心“熱錢(qián)”大幅跨境流動(dòng)。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為，通過(guò)虛報(bào)進(jìn)出口價(jià)格，進(jìn)出口貿(mào)易成為“熱錢(qián)”進(jìn)出的最常用方式。本報(bào)獨(dú)家獲悉，國(guó)家外管局9日下發(fā)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)短期外債的通知中，對(duì)于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯管制條款更為嚴(yán)格和細(xì)化。
年度外債指標(biāo)大幅削減
“國(guó)家意識(shí)到控制信貸規(guī)模不僅要控制人民幣貸款，還要控制外幣貸款。而對(duì)于外幣貸款，顯然不能采用存款準(zhǔn)備金率、加息等通常手段來(lái)調(diào)控，而只能通過(guò)調(diào)整外債的形式來(lái)進(jìn)行。”上述銀行資深從業(yè)人士說(shuō)。
本報(bào)獨(dú)家獲悉，2008年度中外資金融機(jī)構(gòu)短期外債余額指標(biāo)普遍出現(xiàn)了下調(diào)。政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行等2008年短期外債總指標(biāo)為801604萬(wàn)美元，而外國(guó)獨(dú)資銀行、中外合資銀行、以及短期外債指標(biāo)實(shí)行集中管理的外資行分行的總指標(biāo)為1272092萬(wàn)美元。相比去年，一般而言今年中資行削減幅度為5％，而外資行削減幅度則為10％－15％。
年度指標(biāo)最高的中資金融機(jī)構(gòu)前四名為中行、工行、農(nóng)行、以及進(jìn)出口銀行，其中中國(guó)銀行年度指標(biāo)為17.7億美元排名第一。包括外資法人銀行在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)中年度指標(biāo)前四名為匯豐（中國(guó)）、三菱東京日聯(lián)（中國(guó)）、東亞（中國(guó)）、以及花旗（中國(guó)），其中匯豐（中國(guó)）年度指標(biāo)接近20億美元排名第一，而未轉(zhuǎn)制的外資行分行的額度則較低。
而國(guó)家發(fā)改委核定的各家中外資金融機(jī)構(gòu)的中長(zhǎng)期外債指標(biāo)業(yè)已分別下發(fā)。一位外資銀行人士透露，該行在短期外債指標(biāo)下調(diào)的同時(shí)，中長(zhǎng)期外債指標(biāo)出現(xiàn)小幅上升。“較去年上升了數(shù)千萬(wàn)美元，但是這個(gè)數(shù)字（中長(zhǎng)期外債指標(biāo)上調(diào)）對(duì)業(yè)務(wù)不會(huì)產(chǎn)生太大影響。”
進(jìn)出口企業(yè)外匯管制更嚴(yán)格
記者從多家銀行獲悉，國(guó)家外管局也對(duì)金融機(jī)構(gòu)為進(jìn)出口貿(mào)易提供金融服務(wù)設(shè)置了更為嚴(yán)格的外匯管制條款。比如，“金融機(jī)構(gòu)為進(jìn)口企業(yè)對(duì)外開(kāi)具遠(yuǎn)期信用證和辦理海外代付業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格審核申請(qǐng)人貿(mào)易背景的真實(shí)性。90天（含）以下海外代付到期后，若發(fā)生由金融機(jī)構(gòu)墊付的，必須購(gòu)匯對(duì)外支付。”
還包括“除期限在90天（含）以下已承兌未付款遠(yuǎn)期信用證和海外代付，以及在同一法人銀行50萬(wàn)美元（含）以下非居民個(gè)人存款外，金融機(jī)構(gòu)其它各種形式的對(duì)外負(fù)債均應(yīng)納入短期外債指標(biāo)控制范圍。”《通知》中特別指出，轉(zhuǎn)制后的外資法人銀行，可以申請(qǐng)承繼原短期外債管理行或境內(nèi)所有分行的短期外債指標(biāo)。此外，各地區(qū)在每季度結(jié)束15個(gè)工作日內(nèi)都要向國(guó)家外管局回報(bào)轄區(qū)內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)短期外債指標(biāo)的執(zhí)行情況。
然而，為鼓勵(lì)境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，國(guó)家外管局也表示，對(duì)于主要用于貿(mào)易項(xiàng)下對(duì)外開(kāi)立90天（不含）以上遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)的銀行，允許其提出增加指標(biāo)的申請(qǐng)。
防止“熱錢(qián)”突然撤離？
目前對(duì)于“熱錢(qián)”流入的具體規(guī)模的測(cè)算方法尚未達(dá)成共識(shí)、對(duì)于如何遏制“熱錢(qián)”流入中國(guó)也未形成系統(tǒng)操作手段。有銀行人士表示，外管局調(diào)減金融機(jī)構(gòu)短期外債余額指標(biāo)，對(duì)外匯業(yè)務(wù)量大的地區(qū)的銀行、機(jī)構(gòu)、個(gè)人結(jié)售匯、以及結(jié)匯資金使用等進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查等都是出于控制“熱錢(qián)”流入的目的。
上述銀行資深從業(yè)人士特別指出，國(guó)家控制中長(zhǎng)期、短期外債可能出于對(duì)“熱錢(qián)”跨境流動(dòng)的擔(dān)憂(yōu)。“對(duì)外債、資本項(xiàng)目進(jìn)行管制，國(guó)家的初衷就是為了防止熱錢(qián)大幅流入、流出，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生危害，尤其是擔(dān)心出現(xiàn)亞洲金融危機(jī)時(shí)，一些東南亞國(guó)家因外資大幅撤離而接連暴發(fā)金融危機(jī)的局面。現(xiàn)在人民幣不斷升值、內(nèi)地股市不景氣，國(guó)家更是會(huì)擔(dān)心熱錢(qián)突然撤離、對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大危害。”該人士說(shuō)。
“熱錢(qián)”一般指為追逐更高利率、套取匯率升值收益和資產(chǎn)溢價(jià)等而流入一國(guó)的套利資金。有分析人士指出，2007年下半年流入中國(guó)內(nèi)地的熱錢(qián)規(guī)模迅速增加，其中既包括追求人民幣升值收益，也包括獲取滬深股市以及房地產(chǎn)市場(chǎng)的高溢價(jià)，還包括套取人民幣利率與美元利率之間的息差。這些熱錢(qián)一般通過(guò)進(jìn)出口貿(mào)易、地下錢(qián)莊、以及外資購(gòu)房、假外資機(jī)構(gòu)等方式流入。
有金融行業(yè)人士告訴記者，進(jìn)出口貿(mào)易中高報(bào)價(jià)進(jìn)口、低報(bào)價(jià)出口是最為普遍的方式，一般在外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)較多，“企業(yè)本身對(duì)外進(jìn)出口較多，賬面上操作起來(lái)也容易。此外，如果銀行幫助幫大額款項(xiàng)轉(zhuǎn)化為多筆賬面、化整為零，也不會(huì)出現(xiàn)因金額巨大而需要被監(jiān)管的情況”。 |