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去年夏天，當(dāng)美國次貸危機爆發(fā)伊始，一位旅德華僑火急火燎地打電話問我，他剛買了花旗銀行的股票，沒想到花旗股價在急速下跌，怎么辦？我回答說，美國次貸危機剛剛開始。按照日本和德國的教訓(xùn)，房市危機必將拖累經(jīng)濟，而且時間很長，其間會有反復(fù)。在這樣一個由美國經(jīng)濟基本面、而不是技術(shù)和心理面引起美國金融動蕩的情況下，應(yīng)遠離美國的金融股和地產(chǎn)股，否則無異于火中取栗、引火燒身。
這位華僑是在股市上受到了美國次貸危機的間接影響，但是，無論從德國媒體日常報道，還是從記者平時了解的情況來看，美國次貸危機影響德國個人或家庭的現(xiàn)象雖然存在，但并不具有普遍性，主要原因在于德國人對1995年德國樓市崩盤和2001年因特網(wǎng)股市泡沫破滅依然記憶猶新，絕大多數(shù)德國人已遠離股市和房市。但是，德國各界人士不斷發(fā)表談話指出，美國次貸危機導(dǎo)致德國面臨自二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的金融危機。那么，究竟哪些德國人或行業(yè)受到次貸危機的嚴(yán)重沖擊呢？
德國銀行業(yè)第一個“替罪羊”——IKB
美國次貸危機爆發(fā)后，德國工業(yè)貸款銀行（以下簡稱IKB）成為第一家受到?jīng)_擊的德國銀行，其股價從危機爆發(fā)前的每股30歐元跌到如今只有4歐元多。表面上看，IKB屬私營性質(zhì)，但其最大股東是隸屬聯(lián)邦和各州政府的德國重建銀行，因而IKB同時也是一家具備國營性質(zhì)的政策性銀行。
隨著次貸危機的發(fā)展，IKB因次貸受損的金額數(shù)不斷攀升，從一開始宣布的5.5億歐元上升到7億歐元，再到8億歐元，最后到12億歐元。IKB一位女發(fā)言人在接受記者電話采訪時一再強調(diào)，公司2006/2007年度損失金額的正式數(shù)字是12億歐元。但是，德國媒體報道說，聯(lián)邦政府曾接連通過重建銀行向IKB注資近百億歐元。IKB稱，它持有的高風(fēng)險次貸產(chǎn)品約合30億歐元。但有人指出，IKB涉及次貸的資產(chǎn)高達280億歐元，實際上已瀕臨破產(chǎn)。
IKB為何如此深地卷入了次貸危機？這位發(fā)言人對記者說，銀行本來的主營業(yè)務(wù)是向德國本土中小企業(yè)貸款。由于在德國爭奪企業(yè)貸款市場的競爭太激烈，為了獲得高回報，擴大經(jīng)營范圍，IKB在本世紀(jì)初開始轉(zhuǎn)變投資戰(zhàn)略，從純粹的本土銀行演變?yōu)閲H化銀行。正是在這樣的思路下，銀行購買了很多當(dāng)時看來回報率很高的次貸產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品主要來自美國。
德國銀行的損失可能吞沒去年度GDP增值
IKB是德國受美國次貸危機牽連的一個典型，但只是“冰山一角”。德國《經(jīng)濟周刊》去年年底發(fā)表了一篇報道，列舉了受次貸危機重創(chuàng)的德國多家銀行及其可能的損失，文章指出，連同IKB，德國銀行業(yè)的損失可能高達1000億歐元，幾乎吞掉了德國2007年全年GDP的增值。
此外，值得深思的是，美國次貸危機給德國金融業(yè)造成的極大危害有一個顯著特點，那就是此次遭到?jīng)_擊的德國銀行絕大多數(shù)是各聯(lián)邦州的州銀行，而類似德意志銀行等商業(yè)銀行基本上毫發(fā)未損。個中原因在于，1995年德國房地產(chǎn)市場崩潰導(dǎo)致德國幾乎所有商業(yè)銀行損失慘重。自那時起，各商業(yè)銀行增強了風(fēng)險意識，嚴(yán)格了規(guī)章制度，對美國金融圈錢的戰(zhàn)略防范意識強，因此沒有購買美國的次貸產(chǎn)品，從而“幸免于難”。而各州銀行因?qū)墒泻蜆鞘芯挠杏嗉拢桓疫^多涉足，又對美國次貸打包而成的金融產(chǎn)品的高風(fēng)險性缺乏認識，最終慘遭重創(chuàng)。
（本報柏林4月9日電）
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| 德國工業(yè)貸款銀行（IKB）是一家具有百年歷史、由政府支持的、專門為德國中小型企業(yè)提供長期融資服務(wù)的專業(yè)化銀行。總部設(shè)在德國北萊茵—威斯特法倫州的首府杜塞爾多夫市。德國工業(yè)貸款銀行的最大股東是德國國有的重建銀行。德國工業(yè)貸款銀行的風(fēng)險投資證券部門大量投資了美國的次級抵押債券。去年下半年，該行成為受到美國次貸危機牽連而被曝光的首家德國銀行。（王綱） | | |