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據(jù)報道，美國證券與交易委員會（SEC）24日宣布了旨在放松投資者海外證券交易跨境限制的計劃。根據(jù)此項(xiàng)計劃，美國將承認(rèn)外國市場監(jiān)管規(guī)則。與此同時，美國境外的證交所也將可以通過美國境內(nèi)的經(jīng)紀(jì)商向美國投資者提供直接的交易渠道。
增加投資者海外機(jī)會
SEC表示，將與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間簽訂“相互承認(rèn)”的協(xié)議。根據(jù)此協(xié)議，美國投資者在外國進(jìn)行交易時，SEC可以依靠外國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)。目前SEC和歐盟監(jiān)管者已經(jīng)開始就如何建立一個沒有壁壘的證券交易市場展開討論，從而使投資者能有更多選擇。SEC與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在不同的法律體系間建立一系列基礎(chǔ)協(xié)議。
SEC還計劃降低非美國經(jīng)紀(jì)商的準(zhǔn)入門檻，將其最低資產(chǎn)額度從當(dāng)前的1億美元下調(diào)到2500萬美元，此舉也將潛在地降低交易費(fèi)用。
此外，美國境外的證交所將首次可以通過美國境內(nèi)的經(jīng)紀(jì)商向美國投資者提供直接的交易渠道。
SEC主席克里斯托弗·考克斯（Christopher
Cox）表示，技術(shù)上的革新將消除美國和海外市場間的障礙。“通過提高交易效率，促進(jìn)跨境交易融合，提供多樣化的投資渠道，也將增加美國投資者海外投資機(jī)會。”考克斯說。
行動“迅速”引發(fā)擔(dān)憂
分析人士認(rèn)為，如果各國監(jiān)管者能夠達(dá)成“相互認(rèn)可”協(xié)議，那么全球證券市場監(jiān)管將發(fā)生劇烈變革。SEC此次放松準(zhǔn)入門檻的舉措將使中型美國經(jīng)紀(jì)商受益，那些大型的華爾街投行早在這一計劃頒布前已經(jīng)憑借自身實(shí)力繞過了SEC的監(jiān)管。
由于擔(dān)心外國監(jiān)管體制信息披露力度不夠以及會計規(guī)定不足而導(dǎo)致美國投資者利益受損，近年來SEC一直禁止美國境外交易所在沒有向SEC注冊的情況下在美國運(yùn)營交易設(shè)施。
自2002年通過《薩-奧法》后,美國全面加強(qiáng)了對上市公司的監(jiān)管,但嚴(yán)格的措施和向SEC履行申報義務(wù)的成本大幅攀升,使上市公司抱怨連連。甚至有外國公司尋求從紐約退市,因?yàn)閲?yán)格的措施導(dǎo)致了高昂的成本。SEC官員承認(rèn),由于害怕過于嚴(yán)格的監(jiān)管,許多外國企業(yè)對美國股市敬而遠(yuǎn)之。
面對倫敦和亞洲各大證交所之間的激烈競爭，SEC不得不選擇退讓，不斷放寬監(jiān)管限制。自去年以來，SEC已在外國公司退市、會計準(zhǔn)則等方面放松了監(jiān)管。
但與此同時，也有投資者擔(dān)心SEC行動過于“迅速”。一位內(nèi)部人士通過《華爾街日報》表示，SEC還沒有搞清楚哪些是美國投資者可以接受的規(guī)則之前，就試圖加速相互承認(rèn)的步伐。“我們在達(dá)成任何一種相互認(rèn)可體系之前，都應(yīng)該先弄明白哪種監(jiān)管方式是美國市場需要的。”該人士表示。 |