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“目前的市場形勢(shì)讓人有兩個(gè)沒想到，一是鐵礦石漲幅這么高，二是國內(nèi)外鋼材價(jià)格上漲這么快。”中信證券分析師周希增昨日向記者表示。對(duì)鐵礦石談判結(jié)果的負(fù)面影響，分析師和鋼鐵上市公司均有清醒的認(rèn)識(shí)，但對(duì)整個(gè)行業(yè)的前景仍較為樂觀。
鋼企將通過漲價(jià)消化成本
周希增表示，往年國外鋼廠一般都是在寶鋼2月份調(diào)價(jià)后再進(jìn)行調(diào)整，但今年日本等國家的鋼廠率先調(diào)價(jià)，尤其是美國的鋼材價(jià)格也整體上漲，國外鋼廠認(rèn)為其下游用戶有較強(qiáng)的承受漲價(jià)能力，而國內(nèi)鋼材價(jià)格從去年底至今已上漲了10%。
安信證券分析師趙志成表示，這一漲幅是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過市場和安信先前的預(yù)期（30%），這顯示了如此重要的商業(yè)談判依然可以較大的偏離基本面的狀況，談判結(jié)果對(duì)于鋼鐵市場是心理影響大于實(shí)際影響。
談判結(jié)果意味著礦石的FOB價(jià)格將上漲約32美元/噸，在其他條件不變的情況下，按人民幣對(duì)美元7.2的匯率計(jì)算，噸鋼成本增加約370元，大體需要鋼價(jià)上漲10%左右才能覆蓋成本。估計(jì)本周寶鋼的調(diào)價(jià)就能覆蓋這一成本上升。
據(jù)了解，近期國內(nèi)一些鋼廠已計(jì)劃在二季度上調(diào)鋼材價(jià)格。
周希增表示，國內(nèi)鋼鐵上市公司由于裝備升級(jí)，技術(shù)進(jìn)步，消化成本能力進(jìn)一步增強(qiáng)，同時(shí)下游消化漲價(jià)能力也有所提高。
武鋼股份高管也向記者表示，鐵礦價(jià)格高漲對(duì)上市公司影響是比較大的，必將帶動(dòng)鋼材價(jià)格的進(jìn)一步上漲，如果鋼材價(jià)格整體水平上移，對(duì)公司盈利能力不會(huì)造成太大影響，但如此一來，加上煤電油運(yùn)的緊張，國內(nèi)通脹壓力會(huì)更大。目前鋼鐵下游的不少行業(yè)已經(jīng)開始漲價(jià)，相信可以消化部分鋼材漲價(jià)帶來的成本壓力。
礦石自給率較高企受益
鋼鐵專家徐向春匡算，中國鋼廠進(jìn)口礦成本將增加約50億美元以上。對(duì)于100%使用進(jìn)口礦的鋼廠，鋼材生產(chǎn)成本上升約60美元/噸。
趙志成分析，由于基于市場化采購原材料的鋼鐵企業(yè)目前的盈利能力較弱，礦石談判結(jié)果高于預(yù)期其的影響并不特別明顯。而對(duì)于基于長單采購的企業(yè)而言，這在2季度后有些負(fù)面的影響。但是海運(yùn)費(fèi)的下調(diào)可以相當(dāng)大的減弱這一沖擊。
邯鋼股份總經(jīng)理王俊杰昨日對(duì)記者表示，65%的漲幅對(duì)于鋼廠都是不愿意看到的，對(duì)成本壓力較大，尤其影響盈利水平。部分鋼廠人士表示，如果長期協(xié)議礦石上漲65%，而鋼材價(jià)格維持現(xiàn)狀，企業(yè)肯定是無利可圖，有的甚至要虧損。
昨日鋼鐵股整體上揚(yáng)，漲幅為2.13%，西寧特鋼收盤漲停。周希增認(rèn)為這是利空出盡。他表示，寶鋼、武鋼、鞍鋼等大公司的成本控制能力更為突出，尤其是鞍鋼在二季度的盈利會(huì)比較好。而滬深兩市鐵礦石受益品種昨日早盤飆長。廣東明珠開盤即封漲停，西藏礦業(yè)隨即封漲停；金嶺礦業(yè)也一路飆漲。
分析師指出，鐵礦石自給率超過50%的上市公司主要有鞍鋼股份、本鋼板材、太鋼不銹、包鋼股份、攀鋼鋼釩、酒鋼宏興、凌鋼股份、西寧特鋼等企業(yè)，他們將上演好戲。 |