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今日上午9時(shí)整，阿里巴巴B2B公司將開始在香港正式公開發(fā)售。其已將招股價(jià)區(qū)間由原定的10-12港元，上調(diào)至12-13.5港元，增幅逾8%，市盈率將在94.5倍至106.3倍之間。據(jù)悉，阿里巴巴機(jī)構(gòu)配售部分已獲超過50倍認(rèn)購，認(rèn)購總額已經(jīng)超過600億美元。
阿里巴巴B2B預(yù)計(jì)融資額從上市啟動之初的10億美元，一路增至13.2億美元，目前來看有望超過17億美元，甚至超過谷歌（Google）上市之初創(chuàng)造的16.7億美元的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資之最。根據(jù)Thomson
Financial的數(shù)據(jù)顯示，此次阿里巴巴全球發(fā)售將會是2007年全球最大規(guī)模的科技公司首次公開發(fā)售。
機(jī)構(gòu)配售已獲50倍認(rèn)購
阿里巴巴香港公開發(fā)售將于今日上午9時(shí)開始，至10月26日中午12時(shí)整結(jié)束，預(yù)期定價(jià)日為10月27日（星期六）。公司股份預(yù)期于今年11月6日于聯(lián)交所主板開始掛牌，股份代號為1688，股份將按每手股數(shù)500股買賣。
阿里巴巴計(jì)劃發(fā)售8.589億股，占擴(kuò)大后股本的17%。阿里巴巴機(jī)構(gòu)配售部分已獲超過50倍認(rèn)購，認(rèn)購總額已經(jīng)超過600億美元。
由于阿里巴巴在香港、新加坡的國際配售獲機(jī)構(gòu)投資者熱捧，其已將招股價(jià)區(qū)間由原定的10-12港元，上調(diào)至12-13.5港元。以阿里巴巴2007年預(yù)測盈利6.22億元人民幣（約合8280萬美元）及上調(diào)后的招股價(jià)區(qū)間計(jì)算，其市盈率將在94.5倍至106.3倍之間。
業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，這一招股價(jià)區(qū)間較高，但由于阿里巴巴增長率高，B2B模式對投資人吸引力大，因此不會降低市場認(rèn)購熱情。與阿里巴巴相比，以2007年預(yù)測盈利計(jì)算，納斯達(dá)克上市的百度、谷歌和eBay的市盈率分別為137倍、41倍和25.6倍，香港上市的騰訊為73倍。
在回答記者有關(guān)100倍的市盈率是否過高的提問時(shí)，阿里巴巴B2B公司總裁衛(wèi)哲表示，阿里巴巴的很多投資者看重的是未來2009年的增長潛力，至少也是2008年的業(yè)績增長，以此標(biāo)準(zhǔn)，阿里巴巴的價(jià)值評估是合理的。
據(jù)悉，阿里巴巴已與八個基礎(chǔ)投資者簽訂投資協(xié)議，他們分別為雅虎、美國國際集團(tuán)全球投資公司（AIG
Global Investment Corporation (Asia) Ltd.）、富士康遠(yuǎn)東公司（Foxconn (Far East) Limited）
、中國工商銀行（亞洲）有限公司、思科系統(tǒng)國際（Cisco Systems International B.V.）及分別與九龍倉集團(tuán)有限公司主席吳光正、郭氏家族
(新鴻基地產(chǎn)發(fā)展有限公司的控權(quán)股東)及郭鶴年關(guān)聯(lián)的三家公司。
在未行使發(fā)行股數(shù)回?fù)苤料愀酃_發(fā)售前，基礎(chǔ)投資者的總投資額為23億港元，以發(fā)售價(jià)上限計(jì)，相當(dāng)于行使超額配股權(quán)前全球發(fā)售規(guī)模的約20%。基礎(chǔ)投資者均已同意，股份鎖定期為自上市日起的24個月。
募資主要用于收購擴(kuò)張
按上述發(fā)行區(qū)間價(jià)計(jì)算，阿里巴巴估計(jì)所得款項(xiàng)凈額約介于26億至30億港元。據(jù)推測，阿里巴巴此次上市后將擁有超過20億美元的現(xiàn)金儲備。招股書表明，所得款項(xiàng)將用于策略性收購及業(yè)務(wù)發(fā)展活動，以擴(kuò)大公司于中國及海外的現(xiàn)有業(yè)務(wù)。此外，也會用作發(fā)展新技術(shù)及一般企業(yè)用途。
阿里巴巴B2B公司總裁衛(wèi)哲表示，上市公司60%的資金將用于未來策略性的收購和投資，主要包括能夠?yàn)榭蛻魩砀鄡r(jià)值的新技術(shù)，其他擁有更多客戶資源的投資平臺、及能夠產(chǎn)生巨大產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)的電子商務(wù)應(yīng)用三方面。
阿里巴巴集團(tuán)主席馬云說：“我們希望憑借阿里巴巴集團(tuán)全面的戰(zhàn)略布局、大量優(yōu)秀的電子商務(wù)人才以及超過20億美元的現(xiàn)金儲備，打造一個世界級電子商務(wù)的基礎(chǔ)體系，創(chuàng)建繁榮規(guī)范的電子商務(wù)生態(tài)環(huán)境，為中國經(jīng)濟(jì)的高效可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。”
由于中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺買賣產(chǎn)品的中國企業(yè)迅速增加，阿里巴巴今年的利潤可能會增長兩倍。
相關(guān)資料顯示，2007年6月30日，阿里巴巴擁有2460萬注冊用戶，數(shù)量較2004年12月31日的600萬增加了1860萬；付費(fèi)會員數(shù)目由2004年12月31日的逾77000名，增加至2007年6月30日的逾255000名；公司的年收益由2004年的人民幣3.594億元增至2006年的13.639億元；2007年上半年，阿里巴巴的收益為9.577億元。 |