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作為美國近5年來的最大一宗IPO，全球第二大收購基金美國黑石集團(tuán)有望在本月底正式啟動(dòng)公開股票發(fā)行。
據(jù)該公司當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月11日向美國證券交易委員會(huì)提交的初步招股書，此次招股的初步定價(jià)區(qū)間在29美元至31美元，算上2000萬股的超額認(rèn)購權(quán)，此次IPO規(guī)模最高可達(dá)2.38億股，其中包括1.05億股以折讓價(jià)出售給中國國家外匯投資公司（SIC）的股份。預(yù)計(jì)最高融資額為77.5億美元。據(jù)此次IPO的主承銷商之一摩根士丹利披露的消息，黑石的最終發(fā)行價(jià)將在6月25日當(dāng)周敲定。
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| 黑石集團(tuán)創(chuàng)始人之一彼得·彼得森（Peter Peterson）
資料圖 | SIC或“坐收”至少上億美元
早在黑石宣布與SIC的交易之前，該公司就已透露了約40億美元的IPO計(jì)劃。在上月20日，黑石宣布將另外向SIC出售部分IPO股份，作價(jià)約30億美元，而這筆資金不在40億美元的原定計(jì)劃之內(nèi)。
在上月的聲明中，黑石并未透露SIC的具體持股比例和數(shù)量，只是表示SIC將以相當(dāng)于其IPO價(jià)格折讓4.5％的優(yōu)惠價(jià)格購買黑石的部分無投票權(quán)股票，并且聲明，在IPO之后，如果需要，SIC持有的股權(quán)可能需要減少，以將持股比例控制在10％以下。
根據(jù)黑石集團(tuán)11日發(fā)布的招股書，在此次IPO結(jié)束后，其與SIC的交易也將最終完成。屆時(shí)，SIC將持有黑石9.7％股份（無投票權(quán)普通股），公眾投資者將累計(jì)持有黑石12.3％的股份，其余的78.0％股份則歸屬包括黑石高管在內(nèi)的老股東。如果考慮到超額配售權(quán)被完全行使，則上述比例將變?yōu)椋篠IC仍持股9.7％，公眾持股14.1％，而老股東持股76.2％。
分析人士指出，由于SIC是以折讓價(jià)格獲得黑石的IPO股票，所以，即便比較保守地假定黑石在上市首日的股價(jià)與發(fā)行價(jià)持平，SIC也可獲得至少1億美元的賬面獲利。
考慮到黑石是繼2月份的Fortress對(duì)沖基金之后，第一只在美國上市的純粹的私人股權(quán)基金，所以業(yè)內(nèi)人士對(duì)該公司股票上市前景持樂觀態(tài)度。2月9日，美國對(duì)沖及私人股權(quán)基金Fortress投資集團(tuán)在紐約證券交易所上市，成為在美國本土上市的首家對(duì)沖基金。該公司發(fā)行價(jià)為原定的區(qū)間上限18.5美元，共融資6.43億美元，上市首日股價(jià)便飆升68％。
近年來，在全球流動(dòng)性過剩、投資產(chǎn)品相對(duì)稀缺的背景下，收益動(dòng)輒達(dá)到兩位數(shù)的對(duì)沖基金和私人股權(quán)基金行業(yè)受到了投資人的青睞，由此也引發(fā)了一股私人股權(quán)融資熱潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅在2006年，私人股權(quán)基金就成功融資2100億美元。
兩創(chuàng)始人套現(xiàn)逾23億美元
據(jù)刊登在主承銷商摩根士丹利網(wǎng)站的日程，黑石IPO的定價(jià)將在6月25日左右敲定。如果一切順利，黑石的股票有望最早在本月底在紐交所掛牌，交易代碼為“BX”。
黑石的招股書披露的初步定價(jià)區(qū)間在每股29美元至31美元，按照這一價(jià)格，集團(tuán)兩位創(chuàng)始人在IPO完成后有望獲得超過23億美元的現(xiàn)金收入。
黑石集團(tuán)是由現(xiàn)年60歲的史蒂芬·施瓦茨曼（Stephen
Schwarzman）和80歲的彼得·彼得森（Peter
Peterson）在1985年共同斥資40萬美元?jiǎng)?chuàng)立的。按計(jì)劃，即將于明年退休的彼得森將在IPO發(fā)行中拋出其在集團(tuán)中多達(dá)59%的絕大部分持股，套現(xiàn)18.8億美元，僅保留4%的股份；而施瓦茨曼將繼續(xù)保留24%的股權(quán)，僅出售少量股份，套現(xiàn)4.49億美元。
黑石的上市也將給其承銷商帶來不菲的收入。目前，摩根士丹利和花旗集團(tuán)是黑石集團(tuán)此次IPO發(fā)行的主承銷商，此外還有美林證券、雷曼兄弟證券和德意志銀行、荷蘭銀行、美國銀行及高盛等十多家聯(lián)合承銷商。據(jù)估計(jì)，總的承銷費(fèi)用將達(dá)到1.7億美元。
截至今年5月1日，黑石集團(tuán)旗下管理的資產(chǎn)總額達(dá)到884億美元，相比2001年12月31日時(shí)的約141億美元，該集團(tuán)資產(chǎn)在過去幾年中的平均年增長率高達(dá)41.1％。從資產(chǎn)類別上看，當(dāng)前黑石最大的一塊業(yè)務(wù)是私人股權(quán)基金，達(dá)到331億美元，其次是房地產(chǎn)相關(guān)的投資基金，規(guī)模為200億美元，包括對(duì)沖基金等其他資產(chǎn)總計(jì)約占353億美元。 |