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兵馬未動，糧草先行。在國家近期頻頻調(diào)控樓市的政策大背景下，部分地產(chǎn)商未雨綢繆，開始了新一輪的募資行動。日前，在香港上市的恒大地產(chǎn)對外宣布，發(fā)行7.5億美元2015年到期的5年期優(yōu)先票據(jù)，發(fā)行利息達(dá)13%。
“恒大此舉與國家政策走向息息相關(guān)，可以說是‘戰(zhàn)爭前的備糧’行動。”1月24日，在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)，易居中國分析師薛建雄作了這樣的比喻。
薛建雄透露，“易居目前也有類似的融資計(jì)劃，但屬于公司機(jī)密，具體內(nèi)容尚不能對外透露。”
債券規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄
據(jù)悉，恒大地產(chǎn)此次發(fā)行的7.5億美元票據(jù)規(guī)模超過了此前市場預(yù)期的5億美元，創(chuàng)下了內(nèi)地在港上市房企的發(fā)債規(guī)模新紀(jì)錄，而13%的發(fā)行利息也是近年來中資地產(chǎn)企業(yè)在海外發(fā)債的最高利息。同時(shí)，來自市場的消息顯示，恒大的美元票據(jù)在全球的認(rèn)購意向超過25億美元。
對于此次發(fā)行的債券，恒大地產(chǎn)表示，扣除開支后所得款項(xiàng)預(yù)計(jì)凈額約為7.3億美元，絕大部分款項(xiàng)將用于償還結(jié)構(gòu)擔(dān)保貸款離岸部分尚未償還的本金，以及為現(xiàn)有及新增物業(yè)項(xiàng)目提供資金及恒大地產(chǎn)發(fā)展的其他用途。據(jù)了解，2009年恒大地產(chǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)合約銷售額303億元，超出去年6月300億元的目標(biāo)。
隨著這波募資行動的成功進(jìn)行，加上近期新增現(xiàn)金余額以及應(yīng)收預(yù)售樓款，一些業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，恒大短期內(nèi)手握現(xiàn)金可能達(dá)300億元左右，并有望成為中國擁有現(xiàn)金最多的房地產(chǎn)企業(yè)。此外，數(shù)據(jù)顯示，截至2009年12月30日，恒大現(xiàn)金余額已達(dá)127億元左右。瑞信在近日一份報(bào)告中指出，恒大成功發(fā)債有助消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并給予恒大“跑贏大市”的評級。
房企加緊融資
其實(shí)，不光是恒大地產(chǎn)，其他一些地產(chǎn)商也開始加快融資的步伐。
1月18日，華業(yè)地產(chǎn)發(fā)布公告稱，其修訂了公司去年8月首次公布的非公開增發(fā)募資方案，將原先“不超過20億元”的募資金額削減至17億元，且新募資計(jì)劃所籌集資金的投向?qū)ⅰ叭坑糜诜康禺a(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)”。
對于部分房企的融資行動，薛建雄認(rèn)為，這有利于保證市場的健康穩(wěn)定，并能提醒其他地產(chǎn)企業(yè)市場未來可能的風(fēng)險(xiǎn)。“未來，或許還會有更多的地產(chǎn)企業(yè)加快融資步伐”。
復(fù)旦大學(xué)房地產(chǎn)研究中心主任尹伯成表示，“在國家宏觀調(diào)控政策影響下，房產(chǎn)企業(yè)資金可能在未來普遍緊張，募資行動一方面可以緩解資金壓力，另一方面也說明，其對未來房市走向還是有著比較好的預(yù)期。”
“但此舉讓房地產(chǎn)企業(yè)在市場中進(jìn)一步掌握話語權(quán)。”尹伯成不無擔(dān)憂，“有了充足的資金后，他們就不再講價(jià)，更不用提促銷行動了。這是值得市場注意的地方。” |