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2006年就任美聯(lián)儲(chǔ)主席前，本·伯南克（Ben Bernanke）以“大蕭條愛(ài)好者”而聞名。
但一屆任期過(guò)后，歷史可能會(huì)以不同的方式記住他。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月25日上午9點(diǎn)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬中斷了其在馬薩諸塞州瑪莎葡萄園島的度假，召開(kāi)新聞會(huì)，宣布提名伯南克連任美聯(lián)儲(chǔ)主席。來(lái)自共和黨的伯南克2006年獲時(shí)任總統(tǒng)小布什的任命，出任美聯(lián)儲(chǔ)主席，其任期將于2010年1月31日結(jié)束。
奧巴馬在事先準(zhǔn)備好的發(fā)言稿中表示：伯南克憑借鎮(zhèn)定和才智著手挽救瀕臨崩潰的美國(guó)金融體系，他的果敢行動(dòng)和突破性思維幫助急劇下滑的美國(guó)經(jīng)濟(jì)“剎住了車(chē)”。
此刻，伯南克就站在奧巴馬的身邊。大蕭條專(zhuān)家因?yàn)楸苊饬舜笫挆l的發(fā)生而獲得連任提名。在獲得總統(tǒng)提名后，美聯(lián)儲(chǔ)主席人選還需得到國(guó)會(huì)參議院的批準(zhǔn)。而除非經(jīng)濟(jì)再次遭受重大打擊，伯南克連任預(yù)計(jì)將獲得參議院通過(guò)。
過(guò)去的3年多時(shí)間，美國(guó)經(jīng)歷了上世紀(jì)３０年代“大蕭條”以來(lái)最嚴(yán)重的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。伯南克領(lǐng)導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)采取了強(qiáng)力貨幣政策，并配合美國(guó)政府大規(guī)模的擴(kuò)張性財(cái)政政策應(yīng)對(duì)危機(jī)的挑戰(zhàn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)終于在最近幾個(gè)月出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。
挽救美國(guó)經(jīng)濟(jì)：從大蕭條邊緣拉回
打破常規(guī)的伯南克將美國(guó)經(jīng)濟(jì)從大蕭條的邊緣拉了回來(lái)，即便是曾經(jīng)對(duì)伯南克最嚴(yán)厲的批評(píng)者現(xiàn)在也開(kāi)始表?yè)P(yáng)他。
奧巴馬將提名伯南克連任的消息在8月24日晚已提前釋放給美國(guó)各家主流媒體。白宮辦公廳主任伊曼紐爾在周一（24日）晚間表示，“總統(tǒng)認(rèn)為本作為美聯(lián)儲(chǔ)主席做得非常好，他幫助度過(guò)了大蕭條以來(lái)最糟糕的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，他把經(jīng)濟(jì)從第二次大蕭條的邊緣拉了回來(lái)。”
來(lái)自民主黨的奧巴馬當(dāng)選總統(tǒng)后，許多民主黨經(jīng)濟(jì)學(xué)家都被認(rèn)為是美聯(lián)儲(chǔ)主席的熱門(mén)人選，其中包括克林頓總統(tǒng)時(shí)期的財(cái)政部長(zhǎng)薩默斯，他目前擔(dān)任白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席。其他候選者包括普林斯頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、格林斯潘時(shí)期的美聯(lián)儲(chǔ)副主席Alan
Blinder，舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席Janet Yellen，以及前美聯(lián)儲(chǔ)副主席Roger Ferguson。
但各界分析人士表示，在伯南克沒(méi)有犯任何重大錯(cuò)誤的情況下，奧巴馬沒(méi)有理由將其更換。
曾在普林斯頓大學(xué)擔(dān)任經(jīng)濟(jì)學(xué)教授的伯南克以研究大蕭條聞名，其學(xué)術(shù)背景為他應(yīng)對(duì)本輪金融危機(jī)提供了充足的準(zhǔn)備。但在這場(chǎng)金融亂局之中，伯南克也犯過(guò)錯(cuò)誤。
2007年春，伯南克依然認(rèn)為，次級(jí)房貸市場(chǎng)的問(wèn)題很大程度上已經(jīng)“得到遏制”。于是，當(dāng)?shù)盅嘿J款證券從當(dāng)年7月份開(kāi)始沖擊更大范圍的信貸市場(chǎng)時(shí)，伯南克領(lǐng)導(dǎo)的美聯(lián)儲(chǔ)最初拒絕降低利率。現(xiàn)在，伯南克以及其他美聯(lián)儲(chǔ)官員都承認(rèn)，他們最初沒(méi)有預(yù)計(jì)到次級(jí)抵押貸款的危險(xiǎn)程度。
但到了2008年1月21日，意識(shí)到經(jīng)濟(jì)遇到大麻煩的美聯(lián)儲(chǔ)一次性將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率下調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至3.5%，這是數(shù)十年來(lái)一次性最大規(guī)模減息。9天之后，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步將利率下調(diào)至3%。
華爾街投行雷曼兄弟在去年9月申請(qǐng)破產(chǎn)倒閉后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)全線(xiàn)崩潰，信貸市場(chǎng)凍結(jié)多達(dá)數(shù)月。
美聯(lián)儲(chǔ)在伯南克的帶領(lǐng)下采取了多項(xiàng)前所未有的救助措施，其中包括將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率降至美國(guó)歷史上最低水平，救助華爾街金融機(jī)構(gòu)，安排數(shù)項(xiàng)緊急收購(gòu)，設(shè)立緊急貸款項(xiàng)目，大量印制鈔票等。
哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院教授、前美聯(lián)儲(chǔ)官員Frederic Mishkin說(shuō)，“在整個(gè)過(guò)程中，他的有著極大的勇氣。”
打破常規(guī)的伯南克將美國(guó)經(jīng)濟(jì)從大蕭條的邊緣拉了回來(lái)，即便是曾經(jīng)對(duì)伯南克最嚴(yán)厲的批評(píng)者現(xiàn)在也開(kāi)始表?yè)P(yáng)他。
紐約大學(xué)商學(xué)院教授魯比尼近日撰文指出，伯南克“意識(shí)到大衰退有可能會(huì)演變成大蕭條2.0，在采取各種必要措施時(shí)，他非常大膽”，從而顯著降低了美國(guó)經(jīng)濟(jì)走入蕭條的風(fēng)險(xiǎn)。而魯比尼先前幾年一直嚴(yán)厲批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)官員忽視了房市泡沫可能造成的危險(xiǎn)。
上周五，伯南克在美聯(lián)儲(chǔ)的年度會(huì)議上發(fā)表了一年多以來(lái)最為樂(lè)觀的一次講話(huà)，稱(chēng)在經(jīng)歷了大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)和全球衰退后，美國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)已處于復(fù)蘇的邊緣，近期內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)前景“向好”。
但他同時(shí)也警告說(shuō)，復(fù)蘇進(jìn)程會(huì)相對(duì)緩慢，并面臨“嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)”。按照美聯(lián)儲(chǔ)自己的預(yù)測(cè)，目前9.4%的失業(yè)率水平將一直持續(xù)到明年年底。全球范圍內(nèi)，許多金融市場(chǎng)仍處于緊縮狀態(tài)，一些金融機(jī)構(gòu)仍面臨“重大額外損失”，許多公司和家庭仍無(wú)法取得信貸。
即便連任，伯南克肩頭的擔(dān)子也不輕松。
面臨政經(jīng)兩大挑戰(zhàn)
在經(jīng)濟(jì)方面，美聯(lián)儲(chǔ)將要決定何時(shí)回撤經(jīng)濟(jì)干預(yù)措施；在政治方面，伯南克將捍衛(wèi)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性，并爭(zhēng)取更大的監(jiān)管權(quán)力。
首先，伯南克在連任美聯(lián)儲(chǔ)主席的聽(tīng)證會(huì)上預(yù)計(jì)將再次受到國(guó)會(huì)議員的責(zé)難。此前，兩黨議員均就美聯(lián)儲(chǔ)救助華爾街金融機(jī)構(gòu)的措施提過(guò)嚴(yán)厲批評(píng)。參議院銀行委員會(huì)主席多德還反復(fù)批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有意識(shí)到抵押貸款市場(chǎng)和房市的危險(xiǎn)，他對(duì)于未來(lái)給予美聯(lián)儲(chǔ)更多權(quán)利來(lái)監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)持懷疑態(tài)度。
盡管如此，多德依然表示，支持伯南克留任。而眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席弗蘭克也曾表態(tài)支持伯南克。
如連任獲得參議院通過(guò)，伯南克在第二屆任期內(nèi)將主要面臨兩大挑戰(zhàn)。
在經(jīng)濟(jì)方面，美聯(lián)儲(chǔ)將要決定何時(shí)回撤經(jīng)濟(jì)干預(yù)措施，何時(shí)將利率水平提升至正常水平。但在回撤干預(yù)措施的同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還必須確保不引起經(jīng)濟(jì)再次下滑，或是嚴(yán)重的通貨膨脹。
有經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，伯南克干預(yù)危機(jī)最重要的成就就是“從稀疏的空氣中創(chuàng)造出了驚人的貨幣量”。
美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)從一年前的9000億美元上升至目前的1.9萬(wàn)億美元。從這一點(diǎn)來(lái)看，伯南克的工作只完成了一半，他最終要把所有放出去的錢(qián)再收回來(lái)。
今年5月份在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)提問(wèn)時(shí)，伯南克曾坦言，干預(yù)措施的退出政策要平衡多方面的風(fēng)險(xiǎn)，“形勢(shì)非常困難”。
在政治方面，伯南克作為美聯(lián)儲(chǔ)主席將捍衛(wèi)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性，并爭(zhēng)取更大的監(jiān)管權(quán)力。
在上個(gè)月伯南克參加的一場(chǎng)聽(tīng)證會(huì)上，德克薩斯州共和黨議員Ron
Paul毫不留情地指出，“美聯(lián)儲(chǔ)與銀行巨頭一起，制造了這場(chǎng)有史以來(lái)最大的一場(chǎng)金融危機(jī)”。他因此提出了一項(xiàng)議案，要求允許政府問(wèn)責(zé)辦公室審計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于貨幣政策的決議。但美聯(lián)儲(chǔ)官員們將之視為對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施利率政策獨(dú)立性的一種威脅。
另外，在如何監(jiān)管美國(guó)金融系統(tǒng)方面，美聯(lián)儲(chǔ)與白宮以及國(guó)會(huì)都存在著較大分歧。
奧巴馬最近提出的金融監(jiān)管方案在給予美聯(lián)儲(chǔ)一部分新權(quán)力的同時(shí)，也將剝奪其已有的一些權(quán)力。白宮希望美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)太大不能倒的企業(yè)實(shí)施更嚴(yán)格的監(jiān)管。但同時(shí)又將剝奪美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)有的一些權(quán)利，包括監(jiān)管抵押貸款以及其他形式的消費(fèi)者借貸，如信用卡。按照奧巴馬的新方案，保護(hù)消費(fèi)者的功能轉(zhuǎn)移到了一家新的消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
伯南克支持美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)系統(tǒng)性監(jiān)管，但是，他和美聯(lián)儲(chǔ)官員們都抵制設(shè)立單獨(dú)的消費(fèi)者監(jiān)管部門(mén)。他上月在眾議院的一次聽(tīng)證會(huì)上說(shuō)，“我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在保護(hù)消費(fèi)者方面能夠發(fā)揮建設(shè)性的作用。”在這一議題上，他反對(duì)的是他最重要的支持者——奧巴馬。
美國(guó)國(guó)會(huì)方面的反對(duì)則更為強(qiáng)大，多德上個(gè)月曾表示，“美聯(lián)儲(chǔ)看起來(lái)沒(méi)有阻止這場(chǎng)危機(jī)的發(fā)生，為什么還要給它更大的權(quán)力。”
開(kāi)放美聯(lián)儲(chǔ)
伯南克應(yīng)對(duì)措施之一或許就是將美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步公開(kāi)透明化，與以往美聯(lián)儲(chǔ)主席的神秘不同，他頻頻出現(xiàn)在公眾的視野中。
面對(duì)種種挑戰(zhàn)，伯南克應(yīng)對(duì)措施之一或許就是將美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步公開(kāi)透明化。
長(zhǎng)期以來(lái)，主管美國(guó)經(jīng)濟(jì)的美聯(lián)儲(chǔ)一直以神秘而著稱(chēng)。美聯(lián)儲(chǔ)官員除了預(yù)先設(shè)定好的講話(huà)以及國(guó)會(huì)聽(tīng)證外，從來(lái)不在任何其他場(chǎng)合公開(kāi)發(fā)言。美聯(lián)儲(chǔ)官員關(guān)門(mén)討論利率政策，并在隨后通過(guò)簡(jiǎn)報(bào)、聲明的形式與公眾溝通。
但在本輪金融危機(jī)中，這一切不再那么管用，美聯(lián)儲(chǔ)需要公眾理解并支持其采取的各項(xiàng)政策。于是，與以往美聯(lián)儲(chǔ)神秘的傳統(tǒng)相反，伯南克開(kāi)始頻頻出現(xiàn)在公眾的聚光燈中。
半年前，伯南克接受了哥倫比亞廣播公司“60分鐘”的專(zhuān)訪(fǎng)，這是現(xiàn)任美聯(lián)儲(chǔ)主席歷史上第一次接受媒體專(zhuān)訪(fǎng)。在該節(jié)目中，伯南克開(kāi)放了一向不讓媒體進(jìn)入的美聯(lián)儲(chǔ)總部，還帶著主持人去了他老家南卡州走了一圈，讓人們了解他的過(guò)去。
他召開(kāi)電視媒體發(fā)布會(huì)，還在報(bào)紙上撰文，解釋美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的各項(xiàng)措施。上個(gè)月，伯南克甚至還曾加了PBS電視臺(tái)在堪薩斯組織的一場(chǎng)脫口秀節(jié)目，與臺(tái)下的普通民眾直接進(jìn)行互動(dòng)問(wèn)答，儼然就像在參與一場(chǎng)競(jìng)選活動(dòng)。歷史上，美聯(lián)儲(chǔ)主席也從未這樣做過(guò)。 |