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隨著1月22日的季報披露期一天天臨近，昔日美國銀行業(yè)巨頭花旗集團正面臨與日俱增的壓力，這一點從花旗考慮“割愛”美邦以套取現(xiàn)金就可見一斑。
如果沒有奇跡發(fā)生，花旗幾乎不可避免會在去年第四季度遭遇連續(xù)第五個季度的虧損，而2008年全年的虧損總額可能超過200億美元，創(chuàng)有史以來年度虧損新高。
就在不到兩個月前，花旗剛剛獲得了美國聯(lián)邦政府至少450億美元的注資，并且有3060億美元的自身債務(wù)得到了政府擔保。但所有這些措施并未能一舉幫助花旗“止血”。業(yè)界預(yù)計，在當選總統(tǒng)奧巴馬本月20日正式上任后，花旗緊接著發(fā)布的巨額季度虧損可能再次引發(fā)政府援助的猜測。
四季度虧損或超百億美元
去年前9個月中，花旗累計虧損104億美元，如果加上即將發(fā)布的第四季度的預(yù)期虧損，花旗去年全年虧損總額可能超過200億美元，這將是該行自1812年創(chuàng)立以來最大年度虧損。
知情人士透露，在花旗1月22日發(fā)布第四季度業(yè)績時，預(yù)計將公布至少100億美元的運營虧損。他們警告說，隨著業(yè)績統(tǒng)計的繼續(xù)進行，這一數(shù)字可能還會發(fā)生變化。由于去年底完成的約40億美元出售德國零售銀行業(yè)務(wù)的一次性所得，花旗的季度凈虧損將接近60億美元。這個虧損額大大超過了華爾街分析師此前預(yù)計的41億美元。
這也將是花旗集團連續(xù)第五個季度虧損，使該公司2008年的總虧損額超過200億美元。花旗集團最近幾年的最大凈虧損是2007年第四季度的98億美元。
業(yè)內(nèi)人士稱，造成花旗第四季度虧損的原因，與困擾著美國各地銀行的很多因素相同。對花旗和其他美國銀行來說，去年12月份是“殘酷的一個月”。不斷惡化的美國經(jīng)濟導(dǎo)致數(shù)百億美元消費者和企業(yè)貸款的違約激增，特別是與房地產(chǎn)有關(guān)的貸款。自1990年來，整個美國銀行業(yè)將首次出現(xiàn)行業(yè)季度凈虧損。另外，花旗還在上周宣布，提供給荷蘭化工制造商LyondellBasell的貸款可能計提損失14億美元，該制造商的美國子公司最近申請了破產(chǎn)保護。
而最近傳出的花旗與摩根士丹利商談出售旗下經(jīng)紀業(yè)務(wù)美邦公司的消息，更凸顯出花旗迫切希望改善資金流。分析師預(yù)計，22日公布的四季報可能會更加清晰地暴露出花旗業(yè)績的疲軟。
割讓“非賣品”的無奈
就在上周末，有關(guān)花旗將剝離旗下美邦公司的傳聞不絕入耳，后者將可能被并入由摩根士丹利控股的一家合資公司。花旗與摩根士丹利展開談判的消息上周五下午浮出水面，當時花旗高級顧問兼董事魯賓宣布了退休的消息。外界預(yù)計，兩家公司最快本周就有可能達成協(xié)議。
分析認為，出售美邦對花旗CEO潘偉迪（Vikram
Pandit）來說可算是360度大轉(zhuǎn)變，也凸顯了花旗管理層受到的來自外部的巨大整改壓力。政府已經(jīng)在花旗投入至少450億美元，當然不希望這家銀行成為“無底洞”。
在紐約投行FPK公司的分析師特朗看來，花旗考慮出讓美邦控股權(quán)，是在出售“公司的未來”，為的只是解燃眉之急。“很不幸，他們眼下已沒有太多別的選擇。”知情人士稱，對潘偉迪而言，考慮出售美邦等于是承認了，放棄對美邦的控股權(quán)將讓公司更容易理順旗下資產(chǎn)。
自大蕭條時期以來最嚴重的銀行業(yè)危機，迫使以潘偉迪為首的花旗高層不得不一改初衷，考慮忍痛割讓旗下經(jīng)紀業(yè)務(wù)美邦公司的控股權(quán)。這筆交易可能會給花旗帶來超過20億美元的現(xiàn)金，但這也是花旗少有的幾個沒有信貸風險的“優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)”之一。
2007年12月剛剛上任之時，潘偉迪就宣布將對花旗的業(yè)務(wù)組合進行全面評估，以回應(yīng)外界對于花旗“太大以致無法管理”的質(zhì)疑。但最終他得出的結(jié)論是，盡管公司的確需要進一步削減成本，部分資產(chǎn)需要被出售，但美邦公司卻是“非賣品”。
政府被迫再出手相救？
一項行業(yè)指數(shù)顯示，在過去兩年中，花旗的股價表現(xiàn)在所有沒有大型銀行中是最差的一個。上周五，花旗在紐交所交易的股價收報6.75美元。而業(yè)績估計，第四季度的巨額虧損可能會令花旗股票每股跌2美元，這可能會令該股價格急轉(zhuǎn)直下，引發(fā)市場動蕩。
有觀點認為，在這種情況下，20日入主白宮的奧巴馬，上任后的第一件事可能就是不得不考慮再次出手救援這家金融巨頭。
去年11月21日，也就是花旗股價空前暴跌的那一周，潘偉迪還在一次內(nèi)部電話會議中表示，他無意分拆公司，特別是不會剝離美邦公司。當天晚些時候，花旗的股價暴跌至3.77美元的15年新低。
那個周末，在公司市值單周蒸發(fā)60%之后，潘偉迪不得不低聲下氣地向來自美聯(lián)儲、財政部以及FDIC的官員們發(fā)出絕望的求救信號。最終，花旗獲得了200億美元的緊急貸款承諾，之前該行已經(jīng)從7000億美元金融救援基金中獲注資250億美元。 |