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據(jù)報(bào)道，中國(guó)銀行、北京銀行和成都銀行近日獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)同意籌建消費(fèi)金融公司，成為首批獲得籌建消費(fèi)金融公司的金融機(jī)構(gòu)。這標(biāo)志著消費(fèi)金融公司這種在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中已存在400年之久的金融業(yè)態(tài)終于在中國(guó)“破冰”，也顯示政策方面對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型的意圖。
對(duì)刺激消費(fèi)有一定作用
所謂的消費(fèi)金融公司，是指不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為居民提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。去年7月，銀監(jiān)會(huì)公布相關(guān)管理辦法，并正式啟動(dòng)試點(diǎn)。開(kāi)展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)成為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)落實(shí)國(guó)務(wù)院“金融國(guó)九條”的重要舉措之一。在經(jīng)過(guò)了近半年的觀察之后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升局勢(shì)的確立，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)了消費(fèi)金融公司的建立。可見(jiàn)，促進(jìn)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠的拉動(dòng)作用已經(jīng)成為2010年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)主要議題。
我們從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的11月份消費(fèi)數(shù)據(jù)可以看到，社會(huì)消費(fèi)品零售總額11339億元，同比增長(zhǎng)15.8%，但增速有所回落。1-11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額112733億元，同比增長(zhǎng)15.3%，比上年同期回落6.6個(gè)百分點(diǎn)，與1-10月份持平。單從數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)消費(fèi)能力并沒(méi)有出現(xiàn)加快的趨勢(shì)。相比而言，同期城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資168634億元，同比增長(zhǎng)32.1%，是消費(fèi)增長(zhǎng)速度的兩倍。在外需不濟(jì)的情勢(shì)下，加快消費(fèi)就顯得更為重要。
從這層意義上來(lái)講，出臺(tái)消費(fèi)刺激政策，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是很好的消息，這也是在后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)繼續(xù)深入金融市場(chǎng)化改革的一個(gè)很好的佐證。盡管促進(jìn)消費(fèi)的作用依然有待于觀察，但老百姓消費(fèi)可獲得融資渠道變得更多是件好事。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)目前從事消費(fèi)信貸服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型很少，只有商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司兩類(lèi)機(jī)構(gòu)，消費(fèi)貸款占貸款總額的比例不到12%，且主要以住房按揭貸款、汽車(chē)貸款和信用卡業(yè)務(wù)為主。對(duì)于居民耐用商品消費(fèi)，以及旅游、教育等一般用途的個(gè)人消費(fèi)等方面的信貸金融服務(wù)，仍然較為分散，專(zhuān)業(yè)化程度不高。所以新政策增加了新一類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，各類(lèi)機(jī)構(gòu)形成各有重點(diǎn)的分工。商業(yè)銀行可主要為大企業(yè)和個(gè)人按揭服務(wù)，小額貸款公司雖然作用不大，但主要客戶是小企業(yè)，而消費(fèi)信貸則主要是那些愿意消費(fèi)的消費(fèi)者，三者間存在一定的互補(bǔ)關(guān)系。此外，消費(fèi)金融公司可發(fā)債券、可進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，可增加這類(lèi)市場(chǎng)主體的多樣化。
謹(jǐn)慎看待其發(fā)展前景
從已經(jīng)公布的管理辦法及結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)即使在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)后仍然面臨一些發(fā)展的困難。
首先，此處所指的消費(fèi)金融不針對(duì)房貸和車(chē)貸，不跟銀行和汽車(chē)金融公司搶生意。因此，在這一前提下如何確定業(yè)務(wù)的范圍是一個(gè)問(wèn)題，如果被限制在很小的范圍內(nèi)，作用就會(huì)受到限制。
其次，按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，一般消費(fèi)金融公司都是小額貸款，針對(duì)的是中低收入群體，辦法中提出向個(gè)人發(fā)放消費(fèi)貸款的余額不得超過(guò)借款人月收入的5倍，這個(gè)比信用卡的額度可能高不了多少，有信用卡的人還會(huì)需要這個(gè)嗎？而且具備消費(fèi)能力的群體，一般都不會(huì)再考慮這些問(wèn)題，因此，5倍比例顯得有所不足，真正需要消費(fèi)的那部分人在缺乏有效的保障下會(huì)力不從心。
再次是個(gè)人沒(méi)有信用體系，如何放貸是個(gè)問(wèn)題。這和我國(guó)的信用體系建設(shè)是緊密相關(guān)的，在當(dāng)前無(wú)法獲得足夠的信息保證的情況下，消費(fèi)金融公司就只能靠傳統(tǒng)的方式來(lái)發(fā)放貸款，這樣的效率就明顯要打折，而在缺乏相關(guān)信息的情況下，各種違反信用的行為難以識(shí)別。
最后，就是在2009年的貨幣寬松政策背景下，2010年的信貸會(huì)繼續(xù)沿著2009年的投放方向，尤其是國(guó)家大型投資項(xiàng)目上，而相對(duì)于個(gè)人貸款的小而分散的狀況，銀行可能要通過(guò)自身轉(zhuǎn)變來(lái)適應(yīng)。
總而言之，拉動(dòng)內(nèi)需是2010年的當(dāng)務(wù)之急，加大消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉大作用十分重要。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，消費(fèi)金融的正式出臺(tái)對(duì)刺激居民消費(fèi)是一個(gè)試金石，我們應(yīng)當(dāng)在信用和監(jiān)管等各方面加強(qiáng)配套措施，從而真正讓百姓大膽放心地去消費(fèi)。否則即使政策再好，最后也達(dá)不到預(yù)期的效果。 |