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“10000、10000、10000……”10月30日一開盤，國信證券紅嶺中路營業(yè)部的一位大客戶，打開交易軟件后飛快地在鍵盤敲出這些數(shù)字，然后點(diǎn)擊確定鍵。他正在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板個股的交易，買入對象是華誼兄弟。
上午10點(diǎn)左右，買入十多萬股后，他接到交易所的電話，限制他對一只股票的炒作，于是他轉(zhuǎn)移目標(biāo)，當(dāng)日上午，基本完成對8只創(chuàng)業(yè)板個股的建倉，動用資金總量約5000萬元。
“這一天的交易就像是打仗，非常緊張。”事后他對他的經(jīng)紀(jì)人表示。當(dāng)日，28只創(chuàng)業(yè)板個股多數(shù)收出長上影線，但收盤后細(xì)算下來，這位大戶浮贏800萬元。
次日，他將8只個股全部在跌停賣出，實現(xiàn)的利潤雖然僅300萬元左右，但在T+1個交易日中仍獲得約6%的收益，他相當(dāng)滿意。
根據(jù)深交所披露的數(shù)據(jù)，首日參與買入的個人投資者賬戶多達(dá)25.26萬戶，有媒體據(jù)此判斷，這些投資者或被套或虧損。
即便是隨后兩天的行情跳水，也有不少投資者獲利了解。除上述大戶，在私募界被稱為“新股獵豹”的深圳深藍(lán)投資公司投資總監(jiān)安陽也是其中之一。
10月30日，他參與4只創(chuàng)業(yè)板新股的投資，除吉峰農(nóng)機(jī)，其余三只個股于11月2日全部拋出，兩個交易日，資金回報率超過15%。
據(jù)他通過深交所交易數(shù)據(jù)及其朋友的介紹測算，國信證券泰然九路營業(yè)部的私募，創(chuàng)業(yè)板盛宴的資金回報率約12%。
11月3日，深圳某基金公司交易員告訴記者，此前，盤面較小的中小板個股，也曾出現(xiàn)首日上市遭爆炒的現(xiàn)象，掌握一定數(shù)量資金的游資，總結(jié)出數(shù)套爆炒新股獲利的方式，如今，不過是將其應(yīng)用在流通盤更小的28只創(chuàng)業(yè)板個股而已。
眾多大戶、私募獲利而退，追高的散戶卻成為魚肉。
備戰(zhàn)
今年6月，投資機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板的備戰(zhàn)工作進(jìn)入關(guān)鍵時期。11月3日，深圳某投資公司董事長告訴記者，那時起，他親自帶領(lǐng)團(tuán)隊四處出擊，說服有錢人分享創(chuàng)業(yè)板盛宴。由此，資金開始匯聚。
9月中旬，創(chuàng)業(yè)板首批過會名單逐漸出爐。大戶、私募們進(jìn)入備戰(zhàn)的第二階段：研究。安陽認(rèn)為：“炒新股有個重要原則，把握新股內(nèi)在價值。”
安陽介紹，深圳諸多炒新私募都是價值派，他們不會盲目炒新，如果開盤價超出自己的心理底價寧可放棄。
跟主流投研機(jī)構(gòu)對上市公司的價值評估方式不同，雖也考慮市盈率等因素，但是炒新需要考慮更多的另類因素。比如炒作的題材性。如果某只個股行業(yè)獨(dú)特，并且是行業(yè)龍頭，那么它就具備炒作特性。再如，還要考慮承銷商的實力，這對炒作是有加分的。
不同私募公司關(guān)注的角度不同。安陽總結(jié)出一套包括10個指標(biāo)的模型，如果三分之二指標(biāo)占優(yōu)，可以給予該公司超過發(fā)行價50%以上的溢價。這就是制定出上市當(dāng)日的炒新成本。只要新股開盤價低于此，就能大膽買進(jìn)。
與中小板炒新不同的是，創(chuàng)業(yè)板十年磨一劍，關(guān)注度極高。并且海外創(chuàng)業(yè)板上市當(dāng)日也遭到爆炒，因此，許多私募機(jī)構(gòu)給予創(chuàng)業(yè)板個股更高溢價。
伴隨著28家創(chuàng)業(yè)板上市公司名單的披露，發(fā)行程序同時進(jìn)行。大戶私募開始新一輪備戰(zhàn)：吸籌。
準(zhǔn)備在第一天爆炒創(chuàng)業(yè)板上市公司的投資者，也參與網(wǎng)上申購。前述深圳某投資總司董事長表示其認(rèn)購的多只創(chuàng)業(yè)板個股均已中簽。
吸籌目的在于掌握新股上市日的主動：如果上市后成交價一直高于設(shè)定的買入成本，就可先拋網(wǎng)上申購的股票，將股價打壓到可以接受的價格大舉買入，以小博大。還有種反向操作，即在二級市場拉高股價，掩護(hù)一級市場打新資金撤退。這兩種備戰(zhàn)方法因人而異，全看當(dāng)時的利益權(quán)衡，均為一種變相的T+0交易。
而上述方式在中小板市場都曾演繹。如2007年6月29日上市的拓邦股份，其發(fā)行價10.48元/股，上市首日即被炒至71元，收盤60元，換手率高達(dá)81.85%，收盤漲幅475.52%，創(chuàng)2001年以來新股首日漲幅紀(jì)錄。如果采取后一種方式的操作，打新資金可能獲利豐厚。
鏖戰(zhàn)
11月3日，深圳某券商營業(yè)部市場部人士表示，創(chuàng)業(yè)板28只個股被集體爆炒并不奇怪。因其比中小板更具備炒作空間。
首先是盤子小，28家上市公司的流通盤都在幾千萬股，數(shù)千萬元資金就能對股價產(chǎn)生巨大影響。
其次，參與者資金實力雄厚。上述市場部人士表示，截至10月30日，該營業(yè)部的客戶開創(chuàng)業(yè)板的只占客戶總數(shù)的20%左右，但是卻掌握著50%以上的資金。他們大多參與了創(chuàng)業(yè)板的打新。
最后，首批創(chuàng)業(yè)板上市公司的資質(zhì)較好，具備炒作題材。
但無論是中小板還是創(chuàng)業(yè)板，能否在上市首日遭遇暴炒都有中國式背景：中國散戶投資者有炒新的習(xí)慣，并認(rèn)為能賺錢的。
10月30日，戰(zhàn)幕拉開。對手方雙方戰(zhàn)局形成：大戶、私募對戰(zhàn)散戶。
安陽通過深交所披露的交易席位數(shù)據(jù)，重點(diǎn)觀察私募扎堆的營業(yè)部，推算私募約占20%-30%的資金規(guī)模，但多數(shù)并非有信托架構(gòu)的陽光私募，而是數(shù)千家投資公司。私募排排網(wǎng)對全國43家主流陽光私募進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示，創(chuàng)業(yè)板開市首日，僅11.63%的私募管理人買入股票，其余都是觀望。
由于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)在備戰(zhàn)中已醞釀完畢，9：30鑼聲一響，戰(zhàn)斗隨即開始。
安陽嚴(yán)格按預(yù)定的價格區(qū)間進(jìn)行投資。當(dāng)天，28只個股中有16只的價格出現(xiàn)在預(yù)先設(shè)定的價格區(qū)間，安陽篩選出最好的4只個股投資。此后的交易價格顯示，如果首日買進(jìn)上述16只個股，即使次日以跌停價出手，都能實現(xiàn)正收益。
國信證券紅嶺中路營業(yè)部那位大戶的投資方式則相對隨意。
他的戰(zhàn)術(shù)是一開盤就逐步等額買入。據(jù)他的經(jīng)紀(jì)人介紹，這種方式在其過去的中小板爆炒中屢試不爽。接到交易所禁止繼續(xù)買入華誼兄弟的電話后，上述大戶采取分散投資的方式，對其他7只個股進(jìn)行投資。如果是中小板，則沒有這么多選擇性。
經(jīng)過周末的煎熬，11月2日，終于迎來收獲戰(zhàn)利品的時機(jī)。面對28只股票的全線跌停，安陽和國信證券的那位大戶并不擔(dān)心。因為中小板炒新的過往經(jīng)驗表明，即便跌停也有出逃機(jī)會。
這位大客戶測算，5000萬元資金全部跌停損失是500萬元，而其首日交易的浮贏達(dá)800萬元，正負(fù)相抵還賺300萬元。
果然，市場給予炒新者出逃的機(jī)會。11月2日，創(chuàng)業(yè)板28股換手率均超20%，其中，安科生物換手超過50%。
參與這場戰(zhàn)斗的有全國各地的私募及游資集中營。其中，國信證券泰然九路營業(yè)部是首日交易的最大席位。
神州泰岳的公開信息顯示，國信泰然九路營業(yè)部成該股當(dāng)天交易額最大的席位。數(shù)據(jù)顯示，該營業(yè)部當(dāng)日買入金額2798萬元，賣出金額為2245萬元，且買賣金額十分接近。而該營業(yè)部同時還對華誼兄弟、鼎漢技術(shù)、網(wǎng)宿科技、新寧物流等個股進(jìn)行了類似操作。
業(yè)內(nèi)人士指出，駐扎于國信證券的游資們顯然在進(jìn)行自賣自買的T+0交易。
此外，扎堆于國信證券旗下的深圳紅嶺中路營業(yè)部、上海北京東路營業(yè)部和廣州東風(fēng)中路營業(yè)部，及華泰證券江陰福泰路營業(yè)部等的游資，也是交易首日活躍的交易席位。
民面對炒新既有經(jīng)驗又充滿殺氣的游資們。安陽建議，一般投資者如果沒有對炒新做過深入研究，最好不要參與炒新，尤其是創(chuàng)業(yè)板新股。 |