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在香港創(chuàng)業(yè)板聘任上市保薦人公司初次上市時(shí)，上市保薦人處于一個(gè)極其重要的核心地位。上市保薦人的意義遠(yuǎn)不止于幫助企業(yè)上市籌資，一個(gè)好的上市保薦人對(duì)于企業(yè)構(gòu)建一個(gè)健康的管理機(jī)制、制訂長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，并真正實(shí)現(xiàn)其成長(zhǎng)和發(fā)展是至為關(guān)鍵的。企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市的一個(gè)重要條件就是必須聘任合資格的保薦人。
1．首次公開招股（IPO）時(shí)保薦人的責(zé)任：
保薦人在作出適當(dāng)及審慎的核查后，盡其所知及所信，須承諾下列各項(xiàng)責(zé)任：
·申請(qǐng)人適合在創(chuàng)業(yè)板上市，及全面遵守創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則；
·上市文件所載的各項(xiàng)重要資料準(zhǔn)確而完整，資料亦無誤導(dǎo)；
·各董事理解其責(zé)任性質(zhì)，預(yù)期其將遵守創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則及其他有關(guān)規(guī)定；
·各董事具備所需的專業(yè)技能及經(jīng)驗(yàn)。
2．在兩年強(qiáng)制規(guī)定的保薦期間內(nèi)保薦人的責(zé)任：
·就發(fā)行人持續(xù)遵守創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則及其他有關(guān)規(guī)定提供意見；
·以顧問身份預(yù)先審閱發(fā)行人根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則而利發(fā)的公告、通函及上市文件；
·作為與聯(lián)交所溝通的主要渠道如發(fā)行人刊登招股章程或有關(guān)供股、公開售股、須予公布的交易或上市文件，保薦人（不一定是上市后續(xù)任保薦火者）須負(fù)起猶如處理上市文件般的責(zé)任；
·聯(lián)交所保留權(quán)利，在強(qiáng)制規(guī)定的保薦期間結(jié)束后，要求上市發(fā)行人仍要委任一名保薦人。
3．關(guān)于保薦人的條件；
根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的要求，聯(lián)交所認(rèn)可的保薦人應(yīng)具備以下標(biāo)準(zhǔn)：
（1）保薦人的法律資格
須為根據(jù)《公司條例》成立或《公司條例》第十一部分注冊(cè)的有限責(zé)任公司，資本及儲(chǔ)備至少達(dá)5000）萬港元。
（2）保薦人的專業(yè)或牌照的資格
須根據(jù)《證券條例》注冊(cè)為投資顧問或證券交易商，聘有至少2名全職董事。
（3）行業(yè)經(jīng)驗(yàn)
A．在過去5年內(nèi)
a．以主保薦人的身份參與最少2次在主板或創(chuàng)業(yè)板已完成的首次公開招股活動(dòng)；或
b.以副保薦人的身份參與最少3次主板或創(chuàng)業(yè)板已完成的首次公開招股活動(dòng)；及聯(lián)交所會(huì)考慮接受作為海外交易所（聯(lián)交所按個(gè)別情況所接受的海外交易所）上市公司的保薦人的經(jīng)驗(yàn)。
在特殊情況下，聯(lián)交所可以在下列情況豁免（A）項(xiàng)規(guī)定：
a.準(zhǔn)保薦人須令聯(lián)交所滿意其擁有過往經(jīng)保薦公司上市的真實(shí)經(jīng)驗(yàn)及擁有這方面的專業(yè)知識(shí)；或
b．準(zhǔn)保薦大是一個(gè)擁有首次公開招股活動(dòng)的集團(tuán)內(nèi)的一名成員，而準(zhǔn)保薦人預(yù)期因此而在所需經(jīng)驗(yàn)上得益。
B．有在香港或海外的其他一般企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)在特殊情況下，如新成立的公司能符合其他所有的資格要求，聯(lián)交所豁免（A）及（B）項(xiàng)的規(guī)定。
4．保薦人的選擇一家有潛力的企業(yè)決定在創(chuàng)業(yè)板上市后，會(huì)有許多券商上門推銷自己的服務(wù)。盡管有不少券商符合有關(guān)要求，但不同的券商有不同的特色，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的具體情況慎重選擇最適合本公司上市工作的券商。主要可以根據(jù)如下標(biāo)準(zhǔn)作出選擇：
·選擇對(duì)象在香港創(chuàng)業(yè)板推薦上市的經(jīng)驗(yàn)是否豐富，具體成功案例如何；
·選擇對(duì)象是否有本行業(yè)公司包裝上市經(jīng)驗(yàn)；
·選擇對(duì)象在同行中的聲譽(yù)；
·選擇對(duì)象是否有成熟的發(fā)行渠道和分銷網(wǎng)絡(luò)；
·選擇對(duì)象是否與其他知名的中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師行、律師行等有良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系記錄；
·選擇對(duì)象能否為公司提供上市后運(yùn)作的后續(xù)支持和幫助。
保薦人在上市準(zhǔn)備階段的主要工作有：對(duì)擬上市公司的核查、上市架構(gòu)的規(guī)劃、公司最近12個(gè)月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的包裝及協(xié)助公司制定未來的發(fā)展規(guī)劃。首先，保薦大要對(duì)擬上市公司進(jìn)行細(xì)節(jié)核查，需要根據(jù)本行業(yè)公認(rèn)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及職業(yè)道德，對(duì)擬上市人從經(jīng)營(yíng)、法律、財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)研與認(rèn)證。這是因?yàn)楸Ｋ]人的資本實(shí)力、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理層等執(zhí)業(yè)資格均受到證監(jiān)會(huì)及聯(lián)交所的嚴(yán)格要求，并被賦予為擬上市的企業(yè)嚴(yán)格把好第一關(guān)的重大責(zé)任，以確保上市企業(yè)達(dá)到法律的要求并最大限度保障其對(duì)企業(yè)新股東的法律責(zé)任與義務(wù)。同時(shí)，保薦人的上市業(yè)務(wù)記錄將被登記在冊(cè)，以使其共同承擔(dān)企業(yè)在上市過程中可能出現(xiàn)的違規(guī)責(zé)任。相關(guān)的核查工作還須與會(huì)計(jì)師和律師溝通以獲得有用的信息。通過充分的核查取得對(duì)擬上市公司基本情況的認(rèn)可，對(duì)減少保薦人自身風(fēng)險(xiǎn)具有重大的意義。對(duì)公司各方面資信情況獲得可以接受的結(jié)論后，就可以與公司簽定承銷協(xié)議，開始實(shí)質(zhì)性工作。
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