|
美國(guó)東部時(shí)間17日12：50(北京時(shí)間18日0：50)，美國(guó)總統(tǒng)巴拉克·奧巴馬公布了全面金融監(jiān)管改革方案，從而拉開了美國(guó)上世紀(jì)30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融體系改革序幕。
綜觀改革措施，最核心部分為兩項(xiàng)，一是將美聯(lián)儲(chǔ)打造成“超級(jí)監(jiān)管者”，全面加強(qiáng)對(duì)大金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；二是設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)署，賦予其超越目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力。
美聯(lián)儲(chǔ)被賦予更多金融監(jiān)管權(quán)
美國(guó)政府當(dāng)天公布的這份88頁(yè)的改革方案白皮書旨在從金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融市場(chǎng)監(jiān)管和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等五個(gè)方面構(gòu)筑監(jiān)管安全防線。
首先是加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。白皮書指出，所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)都必須受到嚴(yán)格監(jiān)管。為此，政府將推行六個(gè)方面的改革，包括強(qiáng)化美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ))的權(quán)力，監(jiān)管范圍擴(kuò)大到所有可能對(duì)金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè)等。
其次，建立對(duì)金融市場(chǎng)的全方位監(jiān)管。白皮書建議賦予美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)督金融市場(chǎng)支付、結(jié)算和清算系統(tǒng)的權(quán)力以及全面監(jiān)管金融衍生品的場(chǎng)外交易等舉措。
在這次金融危機(jī)中，一個(gè)最富有爭(zhēng)議性的問題是，政府斥巨資救助美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、房利美、房地美等“大得不能倒”的金融巨頭，但政府救助也帶來道德風(fēng)險(xiǎn)和隱患。
為解決這一難題，改革方案要求賦予美聯(lián)儲(chǔ)更大的權(quán)力，使其能對(duì)所有大金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“更嚴(yán)格、更持續(xù)”的監(jiān)管，美聯(lián)儲(chǔ)將完成由中央銀行到“金融監(jiān)管超級(jí)警察”的跨越，成為美國(guó)金融監(jiān)管的最主要防線。
保護(hù)消費(fèi)者不受金融欺詐損害
白皮書建議的措施之一就是建立消費(fèi)者金融保護(hù)署，以保護(hù)消費(fèi)者不受金融系統(tǒng)中不公平、欺詐行為損害。
金融危機(jī)的一大肇因即是房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破滅引發(fā)次貸危機(jī)，直接涉及金融機(jī)構(gòu)過度放貸問題。奧巴馬政府認(rèn)為，正是缺乏對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)，導(dǎo)致消費(fèi)者舉借了無力承擔(dān)的按揭貸款，或購(gòu)買了不適合他們的金融產(chǎn)品，進(jìn)而加劇了金融危機(jī)。
破解這一難題的要領(lǐng)，就是將目前分散在美聯(lián)儲(chǔ)、證券交易委員會(huì)、聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職權(quán)集中到新成立的消費(fèi)者金融保護(hù)署，新機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定規(guī)則并擁有罰款權(quán)力。
白皮書內(nèi)容還包括賦予政府應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所必需的政策工具，以避免政府為是否應(yīng)救助困難企業(yè)或讓其破產(chǎn)而左右為難。改革方案建議，建立新機(jī)制，使政府可以自主決定如何處理發(fā)生危機(jī)、并可能帶來系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。此外，建立國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)國(guó)際合作。例如，強(qiáng)化對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)監(jiān)管、對(duì)跨國(guó)企業(yè)加強(qiáng)合作監(jiān)管等。
新方案沒有推動(dòng)美國(guó)證券交易委員會(huì)與商品期貨交易委員會(huì)合并，但呼吁兩家機(jī)構(gòu)在政策方面進(jìn)行更多協(xié)調(diào)，此前市場(chǎng)傳言新方案將合并這兩家機(jī)構(gòu)。另外，此前一直在尋求獲取更大監(jiān)管權(quán)的美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)將繼續(xù)負(fù)責(zé)監(jiān)管州立小型銀行和社區(qū)銀行。
方案通過前還將上演利益之爭(zhēng)
雖然奧巴馬希望這一雄心勃勃的金融監(jiān)管改革方案今年年底前在國(guó)會(huì)得到通過，但由于方案具體內(nèi)容備受質(zhì)疑，要真正形成法律并開始執(zhí)行，依然還有很長(zhǎng)的路要走。圍繞金融監(jiān)管改革，除了兩黨之爭(zhēng)、監(jiān)管部門權(quán)力之爭(zhēng)外，還將上演利益集團(tuán)之爭(zhēng)。
分析人士預(yù)測(cè)，美國(guó)政府關(guān)于擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)限和建立消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)的主張將在國(guó)會(huì)遭遇巨大阻力。分析人士還擔(dān)心，新設(shè)一些機(jī)構(gòu)并同時(shí)撤銷一些原有機(jī)構(gòu)，將讓失去監(jiān)管權(quán)力的機(jī)構(gòu)展開爭(zhēng)奪“權(quán)力”的斗爭(zhēng)，而且新設(shè)機(jī)構(gòu)又在無形中擴(kuò)大了政府的監(jiān)管權(quán)，太多機(jī)構(gòu)權(quán)力交織將擴(kuò)大意見差異，監(jiān)管的及時(shí)性和有效性令人擔(dān)憂。
此外，金融機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金等利益集團(tuán)將在國(guó)會(huì)發(fā)動(dòng)游說攻勢(shì)，盡力爭(zhēng)取更多“自由”，認(rèn)為提議還走得“不夠遠(yuǎn)”的消費(fèi)者權(quán)益組織等則會(huì)要求采取更為激進(jìn)的措施。
奧巴馬之所以如此迫切地推動(dòng)“新政”，是因?yàn)榭吹搅烁母锏碾y得機(jī)遇，即金融危機(jī)使美國(guó)舉國(guó)上下認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)金融監(jiān)管的必要性。此次金融監(jiān)管改革涉及金融領(lǐng)域的諸多方面，關(guān)乎各方利益調(diào)整。能否抓住時(shí)機(jī)取得突破，奧巴馬的執(zhí)政能力將經(jīng)受考驗(yàn)。
|