雖然中鋁注資力拓195億美元的交易遭力拓單方面終止,但中鋁高層負(fù)責(zé)人表示,金融危機(jī)給了中鋁一個(gè)海外巨資并購(gòu)的機(jī)會(huì),但在市場(chǎng)條件發(fā)生變化的情況下,力拓提出的交易條款修改使中鋁無(wú)法接受,中國(guó)企業(yè)不能出了大價(jià)錢買回的卻是非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
據(jù)了解,針對(duì)力拓的配股計(jì)劃,中鋁目前還未就是否認(rèn)購(gòu)進(jìn)行研究。
中鋁高層認(rèn)為,如果不是金融危機(jī)導(dǎo)致力拓背負(fù)400億美元巨債而融資無(wú)門,中鋁也不會(huì)獲得這樣的機(jī)會(huì)。環(huán)視全球,能拿出錢給力拓的,除了淡水河谷、必和必拓,也只有中國(guó)企業(yè)了。“事實(shí)上,正因?yàn)榱ν氐募逼刃?中鋁在交易中獲得了非常優(yōu)厚的條款,從股權(quán)到核心資產(chǎn),大家有目共睹,但也許正因?yàn)闂l件太好,使得其他股東并不滿意,而在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)條件下我們認(rèn)為這符合雙方利益。”
但大宗商品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的回暖使得力拓股東看到了更多的希望。5月5日,力拓澳大利亞公司的股價(jià)在交易公布后首度突破70澳元（約合52.24美元）,力拓英國(guó)公司的股價(jià)也升至30英鎊（約合45.41美元）,超過(guò)中鋁購(gòu)買可轉(zhuǎn)換債券的首批行權(quán)價(jià)（每股45美元）。在中鋁此前宣布的注資方案中,72億美元用于認(rèn)購(gòu)力拓發(fā)行的A、B兩部分可轉(zhuǎn)換債券,分別以每股45美元和每股60美元的價(jià)格,轉(zhuǎn)換為力拓的普通股,同時(shí)還可以享受9%的年息。
有分析師表示,力拓股價(jià)的上漲明顯高于淡水河谷、必和必拓等同類公司,中鋁注資的預(yù)期起了很大作用。而力拓配股融資152億美元的消息6月4日公布后,力拓英國(guó)開(kāi)盤后股價(jià)即告下跌,其股價(jià)一度下探至26.28英鎊,較上一交易日下降9.7%,可見(jiàn)其支持作用的脆弱性。
中鋁高層表示,中鋁方案中包括的可轉(zhuǎn)債券的首批行權(quán)價(jià),是對(duì)力拓公司未來(lái)五年的股票價(jià)格預(yù)測(cè),但是只有幾個(gè)月其股價(jià)就達(dá)到了這個(gè)價(jià)格,力拓股東認(rèn)為即使中鋁不注資也可以通過(guò)其他方式完成融資。“盡管中鋁非常希望促成交易,但是并不意味著中鋁會(huì)輕易讓步。股價(jià)的短暫拉升并不代表整個(gè)市場(chǎng)真正的走勢(shì)。作為一個(gè)公司,面對(duì)這么大的投資計(jì)劃,我們也不能去承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。” |
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