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上海轄區(qū)期貨公司將進(jìn)一步加強盤中風(fēng)險管理。據(jù)消息人士透露，日前上海監(jiān)管部門對于浮盈是否能夠開倉的問題，已經(jīng)給出了明確說法，嚴(yán)禁允許客戶使用持倉浮動盈利開倉或出金。另外，客戶電話直接入場下單、允許客戶使用在途資金開倉、采用外掛式交易軟件等方式允許客戶盤中透支等做法，也被明文禁止。相關(guān)文件已于日前發(fā)到上海轄區(qū)各期貨經(jīng)營機構(gòu)。
多數(shù)上海期貨公司表示，目前期貨市場品種增加，盤中風(fēng)險同時增加，監(jiān)管力度也需要相應(yīng)加大。對于浮盈不允許開倉等問題，在期貨公司和監(jiān)管部門中已經(jīng)達(dá)成了共識。“從長期來看，對期貨公司影響很正面，只有風(fēng)控做得好，公司長期發(fā)展才能更好。”一名期貨公司老總表示。
盤中風(fēng)險管理進(jìn)一步加強
據(jù)介紹，監(jiān)管部門在下發(fā)給轄區(qū)期貨經(jīng)營機構(gòu)的《關(guān)于進(jìn)一步加強盤中風(fēng)險管理的通知》中指出，各期貨經(jīng)營機構(gòu)要充分認(rèn)識盤中透支交易的危害性。盤中透支交易，違背期貨市場“公開、公平、公正”的基本原則，存在較大的風(fēng)險隱患，容易引發(fā)客戶交易糾紛及期貨市場的惡性競爭，對投資者的合法權(quán)益、期貨公司的規(guī)范運營以及市場的健康發(fā)展帶來較大的負(fù)面影響。
為保護(hù)期貨投資者的合法權(quán)益，維護(hù)轄區(qū)期貨市場秩序，按照期貨部《關(guān)于盤中透支交易檢查情況的監(jiān)管意見函》（期函字[2009]138號）、《關(guān)于期貨公司盤中透支交易檢查情況的通報》（期函字[2009]140號）要求，《通知》就進(jìn)一步加強盤中風(fēng)險管理提出了五點：一要建立健全客戶保證金管理制度，明確審批權(quán)限，完善審批流程，強化對客戶保證金收取比例的事前管理。二要完善場內(nèi)交易員管理制度，關(guān)鍵崗位要雙人雙崗，加強相互制衡和相互監(jiān)督，嚴(yán)禁允許客戶電話直接入場下單。三要加強對客戶出入金的管理，完善財務(wù)和結(jié)算崗位權(quán)限的相互制約機制，嚴(yán)禁允許客戶使用在途資金開倉。四要嚴(yán)格遵守交易所的交易結(jié)算規(guī)則，在交易軟件的設(shè)置方面，嚴(yán)禁允許客戶使用持倉浮動盈利開倉或出金。五要嚴(yán)格管理交易軟件的使用，不得通過降低保證金收取比例、虛擬入金、設(shè)置信用額度、外掛交易軟件等方式，為客戶盤中透支交易提供技術(shù)上的便利。
值得注意的是，《通知》中的第四條明確提出，嚴(yán)禁允許客戶使用持倉浮動盈利開倉或出金。這標(biāo)志著此前尚不明晰的浮盈開倉問題，在上海已經(jīng)有了統(tǒng)一的尺度。據(jù)記者了解，此處所謂的浮盈，是指以交易所收取的保證金比例為標(biāo)準(zhǔn)的浮動盈利。
有利于上海期貨公司發(fā)展
“浮盈開倉，以前沒有明確規(guī)定。現(xiàn)在尺度統(tǒng)一了，大家操作起來就方便了，”一名上海期貨公司負(fù)責(zé)人表示，這項措施有助于加強期貨公司的風(fēng)險管理。浮盈開倉是長期以來一些期貨公司的做法，這種做法使客戶可用資金流得以加大，對于期貨公司來說可以增加收入，但盤中透支的出現(xiàn)往往也跟浮盈開倉有關(guān)系。禁止后，對期貨公司風(fēng)控有利，增加了資金管理力度。“推行中沒有碰到困難，我們的客戶沒有什么異議。”
期貨浮盈禁止開倉的措施此前已在浙江期貨公司全面實施。上海一些期貨公司在春節(jié)后也開始執(zhí)行。
對于嚴(yán)禁允許客戶電話直接入場下單，業(yè)內(nèi)人士表示，個別期貨公司為了吸引客戶，允許客戶直接將單子下到交易所場內(nèi)，這種情況實際上避開了期貨公司的風(fēng)控體系，導(dǎo)致期貨公司的電腦系統(tǒng)控制失效，“人控往往導(dǎo)致失控”，很容易出現(xiàn)盤中透支，規(guī)模大了也會造成公司穿倉。因此多數(shù)公司對此行為已經(jīng)嚴(yán)禁。同時，通過增加客戶信用額度，使用其尚未到達(dá)賬戶的資金（在途資金）開倉等行為，也已經(jīng)較為罕見。“很多都是我們已在執(zhí)行的老規(guī)矩了。”
業(yè)內(nèi)人士表示，嚴(yán)格的盤中風(fēng)險管理措施能夠有效防范風(fēng)險，避免期貨公司出現(xiàn)風(fēng)險，從長遠(yuǎn)看有利于期貨公司發(fā)展。但在短期內(nèi)，公司可能會流失小部分客戶。“風(fēng)控做得好，公司長期發(fā)展才能好。而且從措施的推廣來看，全國推廣也是必然的，隨之而來其他地方監(jiān)管機構(gòu)也會采取類似措施，因此也沒必要太擔(dān)心客戶會流失到別的地區(qū)。”一名期貨公司負(fù)責(zé)人說。 |