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牡丹江市首次發(fā)行“政信富民”信托理財產品。圖為牡丹江市商業(yè)銀行上的橫幅。鄭燕峰 攝 |
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牡丹江市人大常委會批準發(fā)行信托產品的決定。 |
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牡丹江發(fā)行“政信富民”信托理財產品的宣傳單。 | “單位領導親自前來‘慰問我’，囑咐我下班前務必完成任務”
3月4日，黑龍江省牡丹江市向社會公開發(fā)行該市首個信托理財產品——政信富民0901。這是牡丹江市應對金融危機所采取的一項積極的金融應對措施，但在發(fā)行過程中引起一場風波。
風波源于一些機關和部門采取定指標、下任務的方式讓干部職工購買，引發(fā)一些社會不滿情緒。
記者看到一家醫(yī)院的會議紀要，議題是“傳達衛(wèi)生局第二次‘政信富民’信托理財產品認購會議精神，布置醫(yī)院產品認購工作”。
根據(jù)紀要，“會議傳達了2009年3月9日上午9時市衛(wèi)生局召開的以‘政信富民’信托理財產品認購為主要內容的緊急會議精神，根據(jù)市衛(wèi)生局要求，會議決定：凡享受3000元以上津貼的人員，認購金額為2萬元；凡享受正、副科級待遇（含護士長）的人員，認購金額為1萬元；普通職工認購金額為5000元；多認購金額不限；本院雙職工（普通員工）如確有困難可報劉院長批準，但仍需認購5000元。
“以上各條均含各分院及社區(qū)，要求各科室（含分院）將本科認購名單及金額于3月10日15時前報院辦公室。”
牡丹江市下轄的東寧縣政府網(wǎng)站顯示，3月5日上午，在東寧縣召開的“政信富民”信托理財產品認購動員大會上，“縣委常委、副縣長張維國主持會議并傳達了《中共牡丹江市委辦公室牡丹江市人民政府辦公室關于做好‘政信富民’信托理財產品帶頭認購工作的通知》。”
縣委副書記金秀蘭“要求廣大干部職工嚴格按照牡丹江市的統(tǒng)一認購標準，充分認識發(fā)行‘政信富民’信托理財產品的重要意義，加強領導，周密部署，加大宣傳力度，積極開展認購活動，盡最大努力完成認購工作”。
另一篇報道說，“會議召開的當天下午，牡丹江商業(yè)銀行東寧支行內人頭攢動，全縣各鎮(zhèn)、各部門副科級以上干部率先開始爭相購買政信富民0901期信托理財產品，掀起了這個理財產品在我縣的銷售熱潮。據(jù)商業(yè)銀行工作人員介紹，這是自銀行成立以來首次出現(xiàn)如此擁擠忙碌的場面。”
3月12日，記者在牡丹江商業(yè)銀行各營業(yè)網(wǎng)點均能看到“政信富民”信托理財產品的宣傳條幅和招貼畫。
一位市民告訴中國青年報記者，他是一名教師，他們單位下發(fā)了這樣的緊急通知：
1．3月5日~3月15日期間請全體職工到民政局東側商業(yè)銀行購買“政信富民”信托理財產品，要求一般工作人員1萬元，副科1．5萬元，正科2．0萬元（此產品期限兩年，每年付息一次，預計年回報率為4％，并經(jīng)牡市政府承諾、人大批準到期溢價回購，回購資金支出已納入牡丹江市財政預算，牡丹江市商業(yè)銀行23個網(wǎng)點同步發(fā)行）。
2．接到通知后，請盡早到指定銀行進行認購（本人身份證、以實名制方式），并進行登記。
3．購買后請將有關單據(jù)復印件報本單位財務處，以他人名義購買頂任務數(shù)的，報協(xié)議號。
雖然《通知》中標明是自愿原則，但據(jù)當?shù)厝苏f，一些單位按人頭、按級別定購買指標。
接受記者采訪的另一名女教師說：“我下午因為沒籌夠錢，還沒有去購買，我單位的領導居然親自前來‘慰問我’，囑咐我下班前務必完成任務。”
一個地級市發(fā)行理財產品的苦衷
牡丹江一位市民說：“其實這個產品本身到底如何，究竟是干什么的，我們也不是很清楚，也說不清楚。”
一位政府官員認為，很多市民把這種產品與歷史上的政府集資等同起來，對產品本身并不了解。加之一些單位把好經(jīng)念歪了，在社會上產生了誤解。
牡丹江的經(jīng)濟并不發(fā)達，年初牡丹江市“兩會”上的政府工作報告中說，全市財政收入完成55億元，增長27.1％（不含綏芬河完成44.9億元，增長35％），其中市本級財政收入21.8億元。
2008年，牡丹江市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入10700元，增長16％。今年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入計劃增長12％，達到11984元。
政府工作報告說，牡丹江市“政府債務負擔沉重，僅今年到期應償還的本金和利息就達7．9億元”。
“與此同時，一場百年不遇的國際金融危機正加速蔓延，市場發(fā)生急劇變化。一些生產企業(yè)受大環(huán)境影響，銷售開始受阻，嚴重的已經(jīng)減產、停產；去年對俄貿易同比下降7．15％；小額貿易雙倍抵扣政策調整，導致財政壓力加大。”
資金不足是近些年來困擾牡丹江市發(fā)展的重要制約因素，金融危機帶來的資金短缺使該市發(fā)展雪上加霜。
牡丹江市原來4家上市公司現(xiàn)僅存1家，多年來未能通過企業(yè)債券等其他方式從資本市場直接融資。據(jù)牡丹江市金融辦對市直37戶重點企業(yè)的問卷調查，這些企業(yè)2009年資金缺口高達14億。
牡丹江市金融辦金融合作部部長王子云說，黑龍江省是一個高不良貸款、高風險的地區(qū)。擁有280萬人口的牡丹江市僅有8家銀行，沒有全國性的股份制銀行，貸款形勢嚴峻。
據(jù)牡丹江市銀行業(yè)2008年12月份數(shù)據(jù)統(tǒng)計，該市各銀行存款607億元，但是貸款只有186萬元，存貸比只有30％。通俗地說，牡丹江老百姓存在銀行100元錢，只有30元用在了牡丹江本地發(fā)展經(jīng)濟。
王子云說，這在全國都是最低的。
從新增貸款看，農村信用社和城市商業(yè)銀行占了絕大多數(shù)，其他國有商業(yè)銀行貸款呈負增長態(tài)勢。王子云說：“從存貸比可以看出，牡丹江市就像一個抽水機，當?shù)乩习傩盏拇婵钔ㄟ^銀行被大量抽走外流，支持別的地方建設了。”
據(jù)介紹，信用社貸款占牡丹江市貸款三分之一強，新增貸款占全市新增三分之二強。但黑龍江省聯(lián)社提出自今年起原則上不提供單筆500萬元以上的貸款，這對牡丹江市經(jīng)濟發(fā)展是釜底抽薪。
受金融危機影響，資本市場低迷，企業(yè)IPO和上市前的定向私募融資可能性很小。
2008年初，牡丹江市在黑龍江省率先提出金融強市戰(zhàn)略，本著政府主導、多元投入、市場化操作、不留后患、短期內償還的宗旨，發(fā)行信托產品，通過多種金融手段放大后，達到融資100億的目標。
牡丹江市政府副秘書長鄒云勝對記者說：“在金融危機中，中國政府要有作為，怎么作為？不是亂作為，不是把行長找來逼人家貸款，一定要把政銀的橋梁搭建起來。你要想搭橋，必須按照市場規(guī)律去辦，這樣才能再去搭建銀企平臺。”
牡丹江市市長助理兼金融辦主任郭柏春是一位金融學博士后，“政信富民”信托理財產品就是由他吸取各地經(jīng)驗主導設計的。
他說，在財政困難的地市，解決資本問題的辦法主要是通過發(fā)行信托產品融資，在控制風險的前提下，把所融資本注入銀行、擔保公司、貸款公司、投資公司等金融機構和投資平臺，放大和帶動投資。
他用通俗的語言解釋了這一理財產品。
第一步是由牡丹江市商業(yè)銀行發(fā)行理財產品，屬于非保本浮動收益型。
他說，很多銀行發(fā)行的理財產品大部分投入到證券市場，買基金、打新股，但是牡丹江這次發(fā)行的理財產品之后跟了一個信托產品。銀行發(fā)行募集到資金后，進行單一信托，委托中融國際信托公司管理，中融國際信托公司以入股形式投入到牡丹江市政府的資本運作平臺，牡丹江市國資委承諾兩年之后以溢價110％來回購，政府列入財政預算支出，報請人大批準。這樣，最終投資人所買的非保本浮動收益型變成了保本的固定收益型。
因為本次融資實質上是政府以已經(jīng)選定的穩(wěn)定回報項目為平臺，以資金保值增值為基本原則，以收益最大化為經(jīng)營導向，以市場化運營和投行化管理為盈利保障，以確保按期兌付為底線的主動融資負債行為。
政府融資負債能否如期償還？牡丹江市委常委、常務副市長王同堂在向市人大常委會匯報時表示“杜絕行政干預及隨意點貸、點投”，牡丹江市委市政府決定成立投資決策、風險控制、薪酬管理3個委員會，在管理體制上，保證三個委員會高度的獨立性和權威性，確保所融資金封閉運行，“絕不用于財政支出、還債、建設沒有回報的公益項目等”。
2009年1月21日，牡丹江市人大常委會全票通過，批準政府發(fā)行信托產品融資。
中融國際信托有限公司是黑龍江省內唯一一家信托投資公司，已在全國10余個省市開展類似的政信信托業(yè)務，到2008年底已為各地方政府發(fā)行了300億元的信托產品。
云南省昆明市發(fā)行50億元、曲靖市發(fā)行30億元，浙江省溫嶺市發(fā)行5億元，遼寧省沈陽、撫順、丹東、鐵嶺等地市共發(fā)行30億元。在黑龍江，哈爾濱市共發(fā)行了近20億元的信托計劃，齊齊哈爾市政府已將信托模式列入2009年政府融資計劃，該市人大常委會已經(jīng)對發(fā)行信托產品進行了批復。
郭柏春說，中融國際信托有限公司與牡丹江市政府在資金投向上已形成共識，不建橋、不修路、不搞政績工程，杜絕行政干預及隨意點貸、點投等行為。
據(jù)介紹，牡丹江市政府投資平臺——廣興公司得到入股資金后，將投資于風險低、回報率高、有現(xiàn)金流的擔保公司、擬上市企業(yè)、市直重點項目、金融股權、土地收儲等項目中。
郭柏春和他的工作團隊，希望這筆資金能發(fā)揮酵母作用。據(jù)保守測算，20億元融資可以撬動100億元貸款，增加10億~20億元投資。
牡丹江市金融辦的工作人員說，民間旺盛的投資理財需求已經(jīng)受經(jīng)濟危機影響，國債、基金等理財產品年回報率多在3％以下，現(xiàn)在市民把錢大量存到銀行。牡丹江市這次以4％回報率發(fā)行的理財產品，如果發(fā)行20億元，可以增加市民收入7000多萬元。
地方政府的金融救市與行政邊際
牡丹江市金融辦金融合作部部長王子云說：“我們不是說政府突然沒錢了，要修個路蓋個樓，我們向老百姓伸手。”
但“這個產品在牡丹江首次發(fā)行，它不是保險，也不是普通的理財產品，設計非常復雜，很多老百姓不明白怎么回事”。他說，3月3日，牡丹江市委市政府給領導干部開了個會，號召機關干部起到帶頭示范作用，來買這個東西。
“后來我們發(fā)現(xiàn)窗口大量擁堵，再次發(fā)文，機關干部不能到窗口買，由單位登記團購，銀行上門辦理。”
這份文件是指3月5日由牡丹江市委市政府辦公室下發(fā)的《關于進一步做好‘政信富民’信托理財產品認購工作有關問題的通知》。
通知說：“各地、各部門要組織好本單位人員的認購信托產品，為廣大群眾創(chuàng)造便利的認購條件。各地各部門要按照自愿的原則，積極組織開展認購，但由于額度有限，原則上干部最高認購額度不超過2萬元。”
他說：“可能在一些單位有宣傳走樣的，還有人的素質不同，如果公開去買，他可能搶著去買，政府一說反而有了逆反心理。”
一位網(wǎng)友說：“發(fā)行信托理財產品確實是一件再普通不過的的金融事件。目前的問題是，行政化操作簡單粗暴，也反映出政府對金融危機背景下的融資底氣不足，計劃經(jīng)濟的思維膨脹，好心眼不一定干好事，有可能事與愿違。”
據(jù)介紹，“政信富民”信托理財產品計劃分三期發(fā)行，即0901期至0903期，總額不超過20億元。第0901期原定于3月20日發(fā)行結束,3月12日,牡丹江商業(yè)銀行宣布第一期發(fā)行提前結束。
據(jù)記者了解，首期發(fā)行并未達到預期融資額度，當?shù)厝谫Y造血的任務依然艱巨。牡丹江市金融辦的一位負責人表示，他們正在總結經(jīng)驗教訓，但用金融手段解決當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的信心不會動搖。
本報牡丹江3月16日電 |