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| 電信行業(yè)重組 通信配套設(shè)施領(lǐng)域利好有限 |
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業(yè)內(nèi)專家介紹，在整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)鏈中，除了經(jīng)常在大眾目光出現(xiàn)的譬如運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備提供商外，配套設(shè)備提供商在產(chǎn)業(yè)鏈中占的比重也相當(dāng)大。在配套設(shè)施這一環(huán)節(jié)，又分為直放站、無源部件及射頻器件、光纖光纜、光傳輸設(shè)備、軟件增值服務(wù)、核心網(wǎng)測(cè)試的不同領(lǐng)域，每一個(gè)領(lǐng)域在A股市場(chǎng)都能找到主要經(jīng)營(yíng)該領(lǐng)域的相應(yīng)上市企業(yè)。
在直放站領(lǐng)域的主要經(jīng)營(yíng)者是奧維通信和三維通信，但電信重組對(duì)這兩家企業(yè)的利好十分有限。國(guó)金證券分析師陳運(yùn)紅宣布維持對(duì)這兩家企業(yè)的中性評(píng)級(jí)。
在無源部件及射頻器件領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的企業(yè)是武漢凡谷。在電信重組后，在3種3G標(biāo)準(zhǔn)下，各家運(yùn)營(yíng)商都在努力進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)覆蓋，由此對(duì)此領(lǐng)域的成長(zhǎng)空間比較看好。
在光纖光纜領(lǐng)域的企業(yè)有亨通廣電、中天科技、烽火通信。在光傳輸領(lǐng)域的企業(yè)主要是華為、中興通訊及烽火通信。國(guó)金證券分析師陳運(yùn)紅認(rèn)為，由于中國(guó)移動(dòng)主要精力放在了對(duì)TD的發(fā)展上，拿到了全業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)牌照后，并不會(huì)大規(guī)模鋪設(shè)光纜進(jìn)軍寬帶領(lǐng)域。而中國(guó)移動(dòng)和新聯(lián)通會(huì)將主要精力放到經(jīng)營(yíng)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)上。而且，光纖光纜領(lǐng)域目前處于增收不增利，競(jìng)爭(zhēng)無序階段。基于上市兩個(gè)理由，主營(yíng)業(yè)務(wù)在光纖光纜領(lǐng)域的企業(yè)，短期內(nèi)并不能享受到重組及3G帶來的好處。但在光傳輸設(shè)備領(lǐng)域卻不同。無論移動(dòng)設(shè)備還是寬帶都需要該領(lǐng)域的產(chǎn)品，因?yàn)閭鬏攷挼钠款i并不是光纖本身，是終端接受設(shè)備。而電信重組及3G的啟動(dòng)必然會(huì)擴(kuò)寬該領(lǐng)域產(chǎn)品的需求空間。
另外，系統(tǒng)集成領(lǐng)域的華勝天成、億陽信通等廠商及核心網(wǎng)絡(luò)測(cè)試廠商如中創(chuàng)信測(cè)，都將受益于重組后的運(yùn)營(yíng)商對(duì)移動(dòng)設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)管理等領(lǐng)域投資的加大。不過，經(jīng)營(yíng)軟件增值服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)或?qū)⑹艿酱驂骸ｊ愡\(yùn)紅預(yù)測(cè)，電信重組可能會(huì)加劇互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的整合，包括中移動(dòng)、中電信及聯(lián)通在內(nèi)的運(yùn)營(yíng)商，始終對(duì)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)野心勃勃，電信重組將加劇行業(yè)的洗牌。
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