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 快速發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場，在2008年以來，接連爆出了“零收益”、“浮虧”的新聞。這對追求穩(wěn)健的銀行理財產(chǎn)品客戶來說，無疑是個難以接受的事實。風險頻頻暴露。因此，在有關專家的呼吁下，監(jiān)管部門近期已制定出了理財產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)管基準，將銀行理財產(chǎn)品納入規(guī)范管理之下。銀監(jiān)會對銀行個人理財業(yè)務的“整風行動”堪稱雷厲風行。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，商行對監(jiān)管部門的要求執(zhí)行較好，但投資者表示，銀行理財產(chǎn)品信息透明度方面依然存在一些問題。
風險充分暴露
在眾多投資者的心目中，銀行理財產(chǎn)品往往意味著安全、穩(wěn)健，然而這些產(chǎn)品今年以來卻集中暴露了風險，讓投資者大跌眼鏡。
次貸危機爆發(fā)以來，全球金融市場均受到較大打擊，道瓊斯指數(shù)下跌15%，香港恒生指數(shù)下跌30%。由于銀行系QDII產(chǎn)品大多投向香港和美國市場，損失難以避免。與此同時，A股市場摘得全球跌幅榜冠軍，最大跌幅55%，市場積弱難返，也就不可避免地影響了銀行“打新”產(chǎn)品的收益。
不過，銀行理財產(chǎn)品的收益問題還不能完全歸咎于市場的客觀因素，最大的非議源自銀行對預期收益率的過分強調(diào)和風險提示的不到位。一些投資者表示：在銀行營業(yè)網(wǎng)點隨處可見的理財產(chǎn)品宣傳冊上，其顯著位置通常都會標明“預期收益率高達多少”、“上不封頂”等誘人字眼。然而實際上，這往往是基本不可能實現(xiàn)的上限收益率。不僅如此，由于銷售業(yè)績的壓力和同質(zhì)產(chǎn)品的競爭，銀行的客戶經(jīng)理在宣傳產(chǎn)品時也很少會主動提示風險，或者只會說“風險不大”。這種信息不完全也體現(xiàn)在之后的信息披露上，投資者只能從銀行網(wǎng)站上獲取定期的產(chǎn)品凈值，而對于產(chǎn)品的具體運作、凈值變化的說明、近期的風險因素等都沒有獲知渠道。這與開放式基金嚴格的信披制度相比，缺陷明顯。
銀監(jiān)會披露“六宗罪”
銀監(jiān)會對部分銀行理財產(chǎn)品進行了抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)部分銀行在開展理財業(yè)務的過程中存在較為嚴重的違規(guī)行為；核心是未嚴格且有效執(zhí)行相關法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章。“部分商業(yè)銀行未能按照符合客戶利益和風險承受能力的適應性原則設計理財產(chǎn)品，沒有從資產(chǎn)配置的角度進行產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設計，沒有應用科學合理的測算方法預測理財投資組合的收益率，沒有設置相應的市場風險監(jiān)測指標和有效的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制體系。”
“產(chǎn)品設計管理機制不健全”是部分銀行個人理財產(chǎn)品的“第一宗罪”。同時，部分商業(yè)銀行在代理銷售其他金融機構投資產(chǎn)品過程中，沒有對所代理產(chǎn)品進行充分分析，對產(chǎn)品提供者經(jīng)營管理、市場投資和風險管理能力沒有進行有效評估，沒有明確界定雙方權利義務和風險責任，對代理銷售產(chǎn)品的風險收益監(jiān)測數(shù)據(jù)沒有進行必要驗證。
其后是“未有效開展客戶評估”。部分商業(yè)銀行沒有進行客戶風險偏好評估工作，或評估工作流于形式；沒做到準確了解客戶的財務狀況、投資目的、投資經(jīng)驗以及風險認知和承受能力；沒有評估客戶是否適合購買所推介的理財產(chǎn)品，并將有關評估意見告知客戶。
同時“產(chǎn)品宣傳中風險揭示不足”。部分商業(yè)銀行“未能建立完整的事前、事中、事后信息披露機制”；未及時通過有效渠道和方式向客戶告知相關情況，特別是在理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，未能很好地向客戶提供方便、及時、準確的資產(chǎn)變動、期末資產(chǎn)估值等重要信息。
此外，部分商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品銷售人員的管理存在漏洞；而且投訴處理機制不完善。主要表現(xiàn)為部分商業(yè)銀行沒有對本行理財產(chǎn)品銷售人員進行有效管理，沒有建立相應的個人理財業(yè)務人員資格考核與認定、繼續(xù)培訓、跟蹤評價等管理制度。缺乏專門的人員和部門及時處理客戶投訴，客戶投訴情況分析研究不足，對于客戶投訴較多的理財業(yè)務環(huán)節(jié)和理財產(chǎn)品不能及時有效地解決和改正。
銀行開始隱去“預期收益”
在4月初銀行理財業(yè)務監(jiān)管受到徹查以來，業(yè)內(nèi)人士表示，銀監(jiān)會已展開地毯式暗訪，商業(yè)銀行正在緊張地自查，并在忐忑中等待銀監(jiān)會通報第一批暗訪結果。
銀監(jiān)會向各家銀行下發(fā)的《關于進一步規(guī)范銀行理財產(chǎn)品的通知》中指出，不得在宣傳和介紹資料中出現(xiàn)“預期收益率”或“最高收益率”字樣。記者在一家銀行詢問大堂經(jīng)理：“最新一期得利寶理財產(chǎn)品的預期收益是多少呢？”“因為現(xiàn)在上面有規(guī)定不允許我們在銷售理財產(chǎn)品時強調(diào)預期收益，所以我們現(xiàn)在推出的產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品，分一個月和三個月期限。”
可以看出，對
“預期收益”這個敏感字眼，各家銀行幾乎都已隱去。花旗銀行提供的某個結構性理財產(chǎn)品宣傳資料中，以往外資銀行常用的“過去24個月內(nèi)的收益率”都有出現(xiàn)，只是簡單地將產(chǎn)品特色、掛鉤的6個股票走勢圖印在上面，產(chǎn)品收益的具體計算結構也并沒有出現(xiàn)。另一些產(chǎn)品索性讓投資者充分發(fā)揮想象力，如“曾經(jīng)遙不可及的投資夢想，如今啟門即入的投資機遇”。
信息依然不夠透明
如今，商業(yè)銀行已將以往銷售或者正在銷售的高風險產(chǎn)品宣傳材料全部撤出柜臺，留下的僅有一到兩款保本浮動收益、風險較低的理財產(chǎn)品。不過，在最早一款
“零收益”產(chǎn)品被曝光后，銀行理財產(chǎn)品的設計能力才是被廣大投資者質(zhì)疑的。正是投資者對產(chǎn)品的投資標的不了解，才直接造成了日后的不滿。
然而，投資渠道不透明這項目前似乎還有待改進。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)：銀行在銷售理財產(chǎn)品時已不敢再提預期收益或最高收益；此外，不少銀行也開始大力推出固定收益產(chǎn)品；而即使是這種低風險的產(chǎn)品——對風險的告知基本沒有必要，在合同上也會顯示風險提示。
不過記者發(fā)現(xiàn)：理財產(chǎn)品投資渠道的不透明現(xiàn)象依然有存在，產(chǎn)品用于投資什么、投資者最終無法以確切的方式得知。一位某商行VIP客戶的話耐人尋味：自己購買的產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，于是銀行以補充產(chǎn)品的方式讓自己購買了其它產(chǎn)品，以平衡掉虧損。“這就說明了這一點，其實有相當一部分收益，投資方是能夠控制的，那么，讓投資者了解標的應該是再簡單不過的事情了吧。” |