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雖然次貸危機(jī)表面上的傷勢(shì)使華爾街各大金融機(jī)構(gòu)虧損累累，但更可怕的是令金融交易的可信度下降，以及使歐美各大中央銀行監(jiān)管能力和公信力遭到質(zhì)疑
據(jù)德國(guó)《Ｓｏｎｎｔａｇ》報(bào)上周日披露，由于受美國(guó)次貸危機(jī)的影響，瑞士第二大銀行——瑞士信貸２００７年第四季度面臨２５億瑞士法郎（約合２３億美元）的資產(chǎn)減值。該報(bào)還指出，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退沼澤“無(wú)法自拔”的話，那么，瑞士信貸減值或?qū)⑦M(jìn)一步增加到５０億瑞士法郎。
有人指出，類似瑞士信貸的事情也許還會(huì)在其他地方發(fā)生。受美國(guó)次貸危機(jī)影響，２００７年世界經(jīng)濟(jì)宛如坐在奔駛的過(guò)山車上，超重效應(yīng)和失重效應(yīng)讓它變得“暈頭轉(zhuǎn)向”。邁入２００８年后，全球經(jīng)濟(jì)能否闖過(guò)次貸難關(guān)？
新年再“品”次貸惡果
隨著美國(guó)次貸危機(jī)不斷加重，金融市場(chǎng)惜貸氣氛濃厚。為防止情況進(jìn)一步惡化，美聯(lián)儲(chǔ)先后采取了向銀行系統(tǒng)注資、降息或暫停加息等多種措施來(lái)“救市”。
次貸危機(jī)不僅讓美林公司創(chuàng)下９３年歷史上最不堪的業(yè)績(jī)，也令美林證券ＣＥＯ斯坦·奧尼爾在隨后引咎辭職，奧尼爾成為華爾街上第一位受此次危機(jī)影響而辭職的ＣＥＯ。隨著次貸危機(jī)惡果的進(jìn)一步凸顯，在２００７年年底，類似的虧損、辭職現(xiàn)象“屢見不鮮”。
在新年鐘聲敲響后，美國(guó)著名金融服務(wù)集團(tuán)道富成為新年次貸危機(jī)的首個(gè)受害者。該公司日前宣布，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人威廉·亨特已離職。據(jù)悉，就在亨特離職前數(shù)周，該公司表示，其資產(chǎn)負(fù)債表外的４個(gè)投資實(shí)體持有２９２億美元的資產(chǎn)擔(dān)保商業(yè)票據(jù)。資產(chǎn)擔(dān)保商業(yè)票據(jù)是一種短期證券，通常由次級(jí)抵押貸款和消費(fèi)者貸款的收入作為擔(dān)保。
有分析人士一針見血地指出，雖然次貸危機(jī)表面上的傷勢(shì)使華爾街各大金融機(jī)構(gòu)虧損累累，但更可怕的是令金融交易的可信度下降，以及使歐美各大中央銀行監(jiān)管能力和公信力遭到質(zhì)疑。
殃及新興市場(chǎng)
次貸這個(gè)巨大的黑洞正不斷地吞噬著各公司的“辛苦錢”。作為次貸危機(jī)的直接受害者，國(guó)際各大知名銀行叫苦不迭。全球經(jīng)濟(jì)牽一發(fā)動(dòng)全身，不但歐美各經(jīng)濟(jì)體遭受重創(chuàng)，連新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體也難逃次貸危機(jī)所帶來(lái)的難題。
據(jù)海外媒體昨日?qǐng)?bào)道稱，印度四大銀行在次貸危機(jī)中損失慘重，這４家銀行包括該國(guó)最大的國(guó)有銀行——印度國(guó)家銀行，以及印度第二大銀行ＩＣＩＣＩ、印度第六大銀行Ｂａｎｋ
ｏｆ
Ｂａｒｏｄａ和印度銀行。
四大銀行準(zhǔn)備通過(guò)創(chuàng)建信用衍生產(chǎn)品以及對(duì)定價(jià)方式進(jìn)行設(shè)定等方法，來(lái)減少次貸危機(jī)所帶來(lái)的損失。而這種對(duì)信用衍生品進(jìn)行定價(jià)的方法，計(jì)算范圍將會(huì)從之前的５％增加到１０％。
印度央行在其最新的一份報(bào)告中表示，那些有著海外業(yè)務(wù)的印度銀行，可以選擇使用一些信用衍生類的產(chǎn)品。雖然這一方法所產(chǎn)生的影響可能非常有限，也不會(huì)對(duì)美國(guó)的次貸市場(chǎng)產(chǎn)生直接的影響。
據(jù)了解，本次主要信貸衍生品包括次級(jí)抵押擔(dān)保的債務(wù)抵押債券、信用違約交換等。
全球形勢(shì)更嚴(yán)峻
渣打銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，２００８年將是全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻的一年。預(yù)計(jì)在２００８年，當(dāng)前金融風(fēng)波和美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩會(huì)部分蔓延到新興市場(chǎng)。
渣打銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、全球研究部主管李籟思（ＧｅｒａｒｄＬｙｏｎｓ）指出，去年次貸風(fēng)波對(duì)市場(chǎng)和銀行業(yè)的影響將可能向更大范圍蔓延。流動(dòng)性問(wèn)題可能很快演變成銀行業(yè)資本金問(wèn)題，這將進(jìn)一步使信用和貸款環(huán)境大幅度收緊。在這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)的減息步伐有可能會(huì)加大。渣打銀行預(yù)計(jì)，適度放松的貨幣政策將成美國(guó)的主基調(diào)，但大舉減息的可能性仍不能排除，以避免信貸緊張局面加劇，幷幫助商業(yè)銀行增補(bǔ)資產(chǎn)。
談及新興市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)，渣打在報(bào)告中指出，新興市場(chǎng)尤其是亞洲，它們的流動(dòng)性將普遍保持良好，這也表明這些經(jīng)濟(jì)體的基本面不錯(cuò)，有著大量國(guó)際收支盈余，財(cái)政相對(duì)比較健康，家庭負(fù)債率低，企業(yè)盈利穩(wěn)定，產(chǎn)出增長(zhǎng)強(qiáng)勁。 |