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中新網(wǎng)7月9日電
據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站消息，中國人民銀行日前頒布了《同業(yè)拆借管理辦法》，記者就《同業(yè)拆借管理辦法》的相關(guān)問題采訪了中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人。
問：為什么出臺《同業(yè)拆借管理辦法》？
答：人民銀行1996年建立了全國銀行間同業(yè)拆借市場，將同業(yè)拆借交易納入全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行監(jiān)督管理。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以后，中國的同業(yè)拆借市場步入了規(guī)范發(fā)展的軌道，在市場規(guī)模快速擴(kuò)大的同時(shí)，沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重違約事件，市場運(yùn)行效率和透明度不斷提高。人民銀行在十年同業(yè)拆借市場管理的實(shí)踐中，逐步探索出一系列行之有效的市場管理措施。期限管理、限額管理、準(zhǔn)入管理、備案管理、透明度管理等市場管理手段，既能防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又能靈活適應(yīng)不同類型市場參與者的多樣化需求。
近年來，隨著金融改革不斷深化，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度建設(shè)取得了明顯進(jìn)步，金融機(jī)構(gòu)融資渠道多樣化、定價(jià)機(jī)制市場化程度提高，金融市場的其他子市場有了長足發(fā)展。新形勢下，金融機(jī)構(gòu)對進(jìn)一步發(fā)展同業(yè)拆借市場提出了新的需求，特別是上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)報(bào)價(jià)制改革推行后，金融機(jī)構(gòu)希望同業(yè)拆借市場能夠更加具有深度和廣度。
《同業(yè)拆借管理辦法》正是在總結(jié)同業(yè)拆借市場管理經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，為了進(jìn)一步促進(jìn)同業(yè)拆借市場發(fā)展，配合SHIBOR報(bào)價(jià)制改革，順應(yīng)市場參與者需求而出臺的重要規(guī)章。
問：同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的主要經(jīng)驗(yàn)是什么？
答：截至2006年末，同業(yè)拆借市場的參與者達(dá)到703家，是市場建立之初的14倍；年交易量達(dá)到2.15萬億元，是市場建立初期的10倍多；同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國，交易實(shí)現(xiàn)無紙化；同業(yè)拆借利率的信號功能不斷完善，已經(jīng)成為中國貨幣市場最重要的利率指標(biāo)之一。同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展是市場管理者和市場參與者共同努力的結(jié)果，金融機(jī)構(gòu)也從同業(yè)拆借市場持續(xù)快速健康發(fā)展中獲益。
概括來說，同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的主要經(jīng)驗(yàn)有四條：
第一，堅(jiān)持制度先行，在規(guī)范的軌道上促進(jìn)市場發(fā)展。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以來，市場管理者始終堅(jiān)持先明確業(yè)務(wù)規(guī)則、后開展具體業(yè)務(wù)的工作步驟，確保市場運(yùn)行有章可循。十年來，人民銀行先后公布了各類金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入規(guī)則，統(tǒng)一同業(yè)拆借市場的期限管理、限額管理標(biāo)準(zhǔn)，人民銀行分支機(jī)構(gòu)還結(jié)合轄區(qū)實(shí)際擬訂了當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)拆借備案管理的規(guī)則。業(yè)務(wù)規(guī)則的統(tǒng)一是同業(yè)拆借市場近十年規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)。
第二，堅(jiān)持開放透明，以市場機(jī)制約束參與者行為。加強(qiáng)透明度管理是提高市場約束的有效手段。2002年開始在同業(yè)拆借市場中進(jìn)行的統(tǒng)一信息披露規(guī)范試點(diǎn)工作取得了可喜進(jìn)展。一方面，資質(zhì)優(yōu)良的金融機(jī)構(gòu)通過信息披露獲得了良好的市場聲譽(yù)；另一方面，存在問題的金融機(jī)構(gòu)也因?yàn)樾畔⑴抖艿绞袌黾s束。同業(yè)拆借市場的信息披露制度現(xiàn)在已經(jīng)成為市場參與者判斷信用風(fēng)險(xiǎn)的重要信息來源。
第三，堅(jiān)持技術(shù)進(jìn)步，通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提升市場效率。全國銀行間同業(yè)拆借中心的交易系統(tǒng)在十年內(nèi)完成了兩次大規(guī)模系統(tǒng)升級，明年即將完成第三次升級改造。新的交易系統(tǒng)處理效率將達(dá)到世界上最先進(jìn)的水平，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)詢價(jià)、報(bào)價(jià)、成交等基本功能，還可以實(shí)現(xiàn)限額控制、期限控制、權(quán)限分級控制等風(fēng)險(xiǎn)管理功能。將技術(shù)進(jìn)步成果運(yùn)用于市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，是同業(yè)拆借市場運(yùn)行效率不斷提高的主要經(jīng)驗(yàn)。
第四，堅(jiān)持扶優(yōu)限劣，以嚴(yán)格執(zhí)法維護(hù)公平競爭。維護(hù)公平競爭的市場環(huán)境是管理者的最主要職責(zé)。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以來，人民銀行在處理金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為時(shí)從不姑息遷就，部分不能達(dá)到市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)被清退出市場。市場管理者嚴(yán)格執(zhí)法穩(wěn)定了市場預(yù)期，是同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的保障。
問：同業(yè)拆借管理政策調(diào)整的基本方針是什么？
答：1996年建立全國銀行間同業(yè)拆借市場時(shí)，受當(dāng)時(shí)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不健全、清理整頓任務(wù)復(fù)雜緊迫等歷史因素的影響，同業(yè)拆借管理政策的基本取向是從嚴(yán)、從緊、以保證市場安全性為首要目標(biāo)。近年來，金融改革不斷深化，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè)取得明顯進(jìn)步，金融市場基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，調(diào)整同業(yè)拆借管理政策以適應(yīng)新形勢對同業(yè)拆借市場發(fā)展的需要，既有必要也有可能。
人民銀行通過深入調(diào)研，認(rèn)真分析同業(yè)拆借市場發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，最終確定了同業(yè)拆借管理政策調(diào)整方針是：循序漸進(jìn)、適時(shí)調(diào)整、有放有收、強(qiáng)化監(jiān)督，即在保持同業(yè)拆借管理政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，逐步放寬市場管制，強(qiáng)化信息披露管理等市場化管理手段，加強(qiáng)市場監(jiān)督檢查。循序漸進(jìn)的政策調(diào)整方針既有利于金融機(jī)構(gòu)逐步適應(yīng)政策調(diào)整帶來的市場運(yùn)行規(guī)則變化，也有利于中央銀行在宏觀調(diào)控需要時(shí)保留一定的市場管理和控制手段。
問：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》涉及的政策調(diào)整有哪些？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》全面調(diào)整了同業(yè)拆借市場的準(zhǔn)入管理、期限管理、限額管理、備案管理、透明度管理、監(jiān)督管理權(quán)限等規(guī)定，是近十年最重要的同業(yè)拆借管理政策調(diào)整。政策調(diào)整的主要內(nèi)容可以概括為“三放松、兩加強(qiáng)、一促進(jìn)”，即在放松準(zhǔn)入管理、期限管理、限額管理的同時(shí)，加強(qiáng)透明度管理、加強(qiáng)事后監(jiān)督檢查等市場化管理措施，逐步實(shí)現(xiàn)管理手段的市場化轉(zhuǎn)型，以開放的政策促進(jìn)同業(yè)拆借市場健康發(fā)展。
問：同業(yè)拆借市場準(zhǔn)入管理方面的政策調(diào)整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第六條規(guī)定了16類金融機(jī)構(gòu)可以申請進(jìn)入同業(yè)拆借市場，這個(gè)范圍涵蓋了所有銀行類金融機(jī)構(gòu)和絕大部分非銀行金融機(jī)構(gòu)。其中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等六類非銀行金融機(jī)構(gòu)是首次納入同業(yè)拆借市場申請人范圍。《管理辦法》第七條、第八條規(guī)定了申請進(jìn)入同業(yè)拆借市場應(yīng)符合的條件。
擴(kuò)大同業(yè)拆借市場參與者范圍，有利于促進(jìn)資金供給和需求主體多元化，增加同業(yè)拆借交易的活躍程度，也可以通過市場競爭機(jī)制逐步實(shí)現(xiàn)市場分層有序發(fā)展。人民銀行正在按照《行政許可法》的要求，擬訂信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等六類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入審核規(guī)則。審核規(guī)則公布實(shí)施后，即可受理新機(jī)構(gòu)的入市申請。
問：同業(yè)拆借市場期限管理方面的政策調(diào)整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十三條規(guī)定了各類金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借最長期限。與以往管理政策相比，本次調(diào)整簡化了期限管理的檔次，適當(dāng)延長了部分金融機(jī)構(gòu)的最長拆借期限。
調(diào)整后的期限管理分三檔：商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行最長拆入1年，金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司最長拆入3個(gè)月，財(cái)務(wù)公司、證券公司、信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司最長拆入7天。拆出資金最長期限按照交易對手方的拆入資金最長期限控制，同業(yè)拆借到期后不得展期。
問：同業(yè)拆借市場限額管理方面的政策調(diào)整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十五條規(guī)定了各類型金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借限額核定標(biāo)準(zhǔn)。與以往管理政策相比，本次調(diào)整放寬了絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的限額核定標(biāo)準(zhǔn)。
調(diào)整后同業(yè)拆借限額核定分為五個(gè)檔次：中資商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行為主要負(fù)債的8%，外資銀行為實(shí)收資本(或人民幣營運(yùn)資金)的2倍，財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司為實(shí)收資本的100%，證券公司為凈資本的80%，信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司為凈資產(chǎn)的20%。上述限額核定標(biāo)準(zhǔn)考慮了不同類型金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，在統(tǒng)一市場規(guī)則的前提下，按照分類管理的方法，適當(dāng)選擇了各類金融機(jī)構(gòu)的限額核定基數(shù)和核定比例，采納了相關(guān)監(jiān)管部門的合理意見。
問：加強(qiáng)同業(yè)拆借市場透明度管理的政策體現(xiàn)在哪些方面？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》專設(shè)“信息披露管理”一章，規(guī)定了同業(yè)拆借市場參與者的信息披露義務(wù)、信息披露基本原則、信息披露平臺、信息披露責(zé)任等。2002年以來，加強(qiáng)同業(yè)拆借市場信息披露規(guī)范的試點(diǎn)工作取得成果，將市場管理中逐步探索形成的信息披露管理措施寫入《同業(yè)拆借管理辦法》，是管理方式市場化轉(zhuǎn)型的重要舉措，體現(xiàn)了強(qiáng)調(diào)市場自律、加強(qiáng)市場約束的政策取向。人民銀行將根據(jù)不同類型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征，制訂具體的信息披露規(guī)范并監(jiān)督實(shí)施。
此外，《同業(yè)拆借管理辦法》還明確了同業(yè)拆借中心在公布市場信息和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)方面的義務(wù)，為加強(qiáng)市場運(yùn)行的透明度提供了制度保障。
問：《同業(yè)拆借管理辦法》在監(jiān)督檢查方面作了哪些具體規(guī)定？
答：對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)銀行間同業(yè)拆借市場管理規(guī)定的行為進(jìn)行檢查監(jiān)督，是《中國人民銀行法》賦予人民銀行的直接監(jiān)督檢查權(quán)之一。在放松準(zhǔn)入管理、期限管理、限額管理等事前管制措施的背景下，加強(qiáng)同業(yè)拆借交易的事后監(jiān)督檢查，對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場健康發(fā)展尤為重要。
針對以往關(guān)于同業(yè)拆借監(jiān)督檢查的規(guī)定過于籠統(tǒng)，人民銀行各級分支機(jī)構(gòu)市場監(jiān)管權(quán)責(zé)不明晰，實(shí)際監(jiān)督檢查中部分規(guī)定操作性不強(qiáng)等問題，新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》第六章專門規(guī)定了同業(yè)拆借市場監(jiān)督檢查的具體內(nèi)容和程序，明確了人民銀行各級分支機(jī)構(gòu)的市場監(jiān)管權(quán)限。這些規(guī)定的主要內(nèi)容包括：一是明確人民銀行省一級分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)擬定轄區(qū)同業(yè)拆借備案管理實(shí)施辦法；二是明確規(guī)定同業(yè)拆借現(xiàn)場檢查的決定權(quán)在省一級分支機(jī)構(gòu)以上；三是要求人民銀行分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行同業(yè)拆借現(xiàn)場檢查時(shí)，應(yīng)遵守人民銀行有關(guān)監(jiān)督檢查程序的統(tǒng)一規(guī)定；四是按照權(quán)力和責(zé)任對等的原則，規(guī)定了“中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)從事同業(yè)拆借市場監(jiān)督管理的行為依法接受監(jiān)督并承擔(dān)法律責(zé)任。”
問：今后在發(fā)展同業(yè)拆借市場方面還會有哪些舉措？
答：減少管制、鼓勵(lì)創(chuàng)新是人民銀行推動金融市場發(fā)展的基本政策取向。新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》確立了一個(gè)更加開放、更加透明、更加市場化的管理框架。在新的管理框架下，人民銀行將根據(jù)市場發(fā)展的需要，引入更多市場化的管理手段，逐步取代嚴(yán)格的事前管制措施。在新的管理框架下，金融機(jī)構(gòu)將獲得更多的自主權(quán)，微觀風(fēng)險(xiǎn)控制將更加倚重金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度。在新的管理框架下，同業(yè)拆借市場的深度和廣度會得到提升，市場競爭會進(jìn)一步加強(qiáng)，同業(yè)拆借利率將成為貨幣當(dāng)局和市場參與者更加關(guān)注的指標(biāo)。
更為重要的是，人民銀行還將繼續(xù)積極推進(jìn)企業(yè)短期融資券市場、債券回購市場、利率互換市場以及貨幣市場其他子市場的發(fā)展，通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新滿足市場參與者多樣化需求，在金融市場的整體改革和發(fā)展中促進(jìn)同業(yè)拆借市場的穩(wěn)定和完善。 |