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10日晚23時，美聯(lián)儲主席伯南克公布了其為眾議院金融服務(wù)委員會聽證會所準(zhǔn)備的證詞，美聯(lián)儲的退市藍(lán)圖也由此展開。伯南克在該證詞中稱，銀行的存款準(zhǔn)備金利率將可能在必要時代替目前作為基準(zhǔn)利率的聯(lián)邦基金利率作為政策工具。
證詞稱，美國經(jīng)濟的增長仍然需要具有高度適應(yīng)性的政策扶持。他同時表示，高失業(yè)率以及通脹預(yù)期可能令美聯(lián)儲仍然在相當(dāng)長一段時間內(nèi)將基準(zhǔn)利率維持在低位。這一措辭與上個月美聯(lián)儲召開利率會議后所發(fā)表的聲明并無太大差別。
但對于何時加息這一問題，伯南克在10日的證詞中仍未給出明確的時間表。證詞稱，當(dāng)收緊貨幣政策時機到來時，美聯(lián)儲可能會通過抽走貨幣政策工具及擴大操作規(guī)模來測試市場反應(yīng)，然后再進(jìn)行升息。圣路易斯聯(lián)儲行長詹姆斯·布拉德也曾表示，美聯(lián)儲最早可能會在今年下半年開始出售部分資產(chǎn)來測試市場反應(yīng)，前提是經(jīng)濟復(fù)蘇進(jìn)程得到了更好的鞏固。
此前還有消息稱，美聯(lián)儲一直在考慮將超額準(zhǔn)備金利率作為目前美國基準(zhǔn)利率的替代者，并由此影響其他關(guān)鍵短期利率，包括銀行間的隔夜拆借利率等。
分析人士認(rèn)為，通過提高超額準(zhǔn)備金利率的方式，可以讓更多的資金留在美聯(lián)儲，而不是流向市場。若市場利率低于超額準(zhǔn)備金利率，銀行把錢拿去放貸的意愿將會下降，并將錢存到美聯(lián)儲，以此達(dá)到收緊流動性的目的。
目前，超額準(zhǔn)備金率的利率為0.25%，而當(dāng)前基準(zhǔn)的聯(lián)邦基金利率定在0到0.25%間，自2008年金融危機爆發(fā)以來，這一利率水平始終被維持在接近零的紀(jì)錄低位。一旦美聯(lián)儲提高了超額準(zhǔn)備金利率，這也將被業(yè)內(nèi)人士解讀為正式收緊流動性的開始。
不過，美國當(dāng)?shù)貢r間本周四即將公布的零售數(shù)據(jù)或?qū)⒊蔀橛绊懨缆?lián)儲加息步伐的重要因素。市場普遍預(yù)計該數(shù)據(jù)將環(huán)比增加0.3%，如果數(shù)據(jù)符合預(yù)期，則說明強勁的消費需求將增加物價上揚的壓力，加息的預(yù)期也將隨之上升。
10日，美元兌主要貨幣的匯率在伯南克證詞公布后，快速上揚。截至北京時間10日23時12分，美元指數(shù)報80.18，漲幅0.53%。 |