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三月春意漸濃，許多地市保險(xiǎn)公司“一把手”卻愁眉不展。困擾他們的不是保費(fèi)業(yè)績(jī)也不是投資收益，而是從第二季度開(kāi)始，總公司對(duì)于分支機(jī)構(gòu)的費(fèi)用成本將普遍下調(diào)0.5%至1%。而以往為銀保渠道“開(kāi)小灶”的額外費(fèi)用補(bǔ)貼，也將大比例減少。對(duì)于資金流一向?qū)捲５膲垭U(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，如此大幅度、大比例嚴(yán)控費(fèi)用，還是頭一遭。
利差益收窄
削減對(duì)分支機(jī)構(gòu)的費(fèi)用成本，源于壽險(xiǎn)公司對(duì)費(fèi)差益的渴望。一般來(lái)說(shuō)，壽險(xiǎn)公司收益的主要來(lái)源是：死差益（保險(xiǎn)公司的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率）、利差益（保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資收益高于預(yù)計(jì)的投資收益）和費(fèi)差益（保險(xiǎn)公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用）。
“死差益對(duì)于壽險(xiǎn)公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率一向很低，而沾光前幾年紅火的股市，利差益成了壽險(xiǎn)公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)大戶。”一家壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)。
然而，受累資本市場(chǎng)大幅調(diào)整，在股市和債市收益率雙雙走低的大背景下，利差益收窄倒逼壽險(xiǎn)商開(kāi)始削減費(fèi)用，急尋費(fèi)差益空間。
據(jù)一位業(yè)內(nèi)資深人士稱，通常來(lái)說(shuō)，個(gè)險(xiǎn)渠道方面，若按新業(yè)務(wù)價(jià)值來(lái)計(jì)算，躉繳產(chǎn)品能產(chǎn)生5%的費(fèi)差益，期繳產(chǎn)品大概在30%左右。而在銀保渠道上，由于愈演愈烈的手續(xù)費(fèi)之戰(zhàn)，導(dǎo)致銀保利潤(rùn)率基本為零，甚至出現(xiàn)了費(fèi)差損現(xiàn)象。
大幅縮減銀保補(bǔ)貼
于是，當(dāng)務(wù)之急就是扭轉(zhuǎn)當(dāng)下銀保渠道費(fèi)差損現(xiàn)狀。一家中型規(guī)模的中資壽險(xiǎn)公司某省級(jí)分公司副總經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)，從4月份開(kāi)始，總公司對(duì)銀保渠道的費(fèi)用成本將從之前的5.2%下調(diào)至4.7%。在當(dāng)?shù)劂y保手續(xù)費(fèi)（含明賬、暗賬）高達(dá)4.5%至5%的大背景下，這一費(fèi)用嚴(yán)控政策，無(wú)疑將對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展形成一定制約。
不僅如此，另一家國(guó)有壽險(xiǎn)巨頭某省級(jí)分公司銀保部經(jīng)理稱，該公司的銀保銷售費(fèi)用成本在3.5%左右，在前兩年投資收益好的時(shí)候，總公司都會(huì)在3.5%的基礎(chǔ)上再加1%的額外成本補(bǔ)貼。而從今年下半年開(kāi)始，這樣的費(fèi)用傾斜政策將會(huì)被調(diào)整甚至取締。
本報(bào)記者通過(guò)對(duì)幾個(gè)地市的銀保市場(chǎng)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，為盲目追求保費(fèi)規(guī)模，不少壽險(xiǎn)公司惡性提高銀保渠道手續(xù)費(fèi)及銷售激勵(lì)費(fèi)用，導(dǎo)致銀保渠道費(fèi)差損出現(xiàn)乃至不斷擴(kuò)大。為了彌補(bǔ)日益擴(kuò)大的費(fèi)差損，一些壽險(xiǎn)公司寄希望于依靠高風(fēng)險(xiǎn)投資賺取高投資收益。然而，資本市場(chǎng)今非昔比。
不少壽險(xiǎn)公司高管在近期內(nèi)部會(huì)議上坦言，由于利差益空間收窄，今年必須要在費(fèi)差益上做文章。人保壽險(xiǎn)某地市分公司總經(jīng)理告訴記者，今年總部明確要求見(jiàn)費(fèi)差益。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型尋求費(fèi)差益空間的策略，這在一定程度上也可遏制銀保手續(xù)費(fèi)進(jìn)一步被抬高，有助于公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。但在對(duì)可能影響保費(fèi)規(guī)模的擔(dān)憂下，有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，出于對(duì)穩(wěn)固市場(chǎng)份額的考慮，壽險(xiǎn)公司在費(fèi)用控制上的力度可能不會(huì)如預(yù)期那么大。 |