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已經(jīng)花費(fèi)了政府?dāng)?shù)千億美元的美國(guó)各大銀行“黑洞”到底還有多深？一個(gè)月之后就會(huì)有答案。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間25日，美國(guó)財(cái)政部公布了名為資本扶持計(jì)劃（CAP）的金融救援方案的細(xì)節(jié)內(nèi)容。其中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，就是從現(xiàn)在開始啟動(dòng)對(duì)美國(guó)資產(chǎn)超千億美元的近20家最大銀行進(jìn)行所謂的“壓力測(cè)試”，預(yù)計(jì)在4月底前會(huì)有結(jié)果。屆時(shí)，那些“體質(zhì)”依然很差的銀行將可以獲得額外的資金援助。
銀行自定是否公布報(bào)告
財(cái)政表示，資本援助的目的是確保美國(guó)大銀行具備足夠的緩沖資本，以應(yīng)對(duì)比預(yù)期更加惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，并支持銀行為信譽(yù)良好的借款者放貸，從而恢復(fù)人們對(duì)金融體系的信心。
根據(jù)方案，聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對(duì)美國(guó)主要銀行進(jìn)行“壓力測(cè)試”，以評(píng)估它們?cè)诿媾R更具挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的資金需求情況，進(jìn)而判定哪些銀行需要政府額外注資援助。此次測(cè)試針對(duì)的是資產(chǎn)在1000億美元以上的大型銀行，大約有20家，以花旗和美國(guó)銀行為首。
據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克透露，根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果，監(jiān)管者將對(duì)所有這些銀行進(jìn)行評(píng)估，以確定銀行需要多少資本以應(yīng)付可能更糟的局面。他表示，銀行可以先嘗試在民間籌資，但如果這樣行不通，財(cái)政部就會(huì)出手購(gòu)買該銀行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。如果銀行損失進(jìn)一步上升，這些優(yōu)先股可被轉(zhuǎn)換成普通股，從而令政府直接持有銀行股份并加強(qiáng)銀行承受資產(chǎn)沖減的能力。
有意思的是，財(cái)政部稱其并不打算公布最終的壓力測(cè)試結(jié)果，而是交由銀行自身來(lái)決定，是否披露相關(guān)的報(bào)告。財(cái)政部稱，被壓力測(cè)試判定需要更多資本的銀行，將有6個(gè)月時(shí)間籌集民間資金或者從財(cái)政部獲得援助，后一種情況要求銀行每年支付9%的股息。
虛擬測(cè)試環(huán)境極端惡劣
上述優(yōu)先股可以較2月9日的市價(jià)折價(jià)10%轉(zhuǎn)換成相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的普通股，一旦通過(guò)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，即可在發(fā)行人要求下轉(zhuǎn)換。如果在7年內(nèi)未被轉(zhuǎn)換或贖回，這些優(yōu)先股也將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為普通股。在此前的TARP計(jì)劃下已向政府發(fā)行優(yōu)先股的銀行，亦可以將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為上述的新式可轉(zhuǎn)換證券。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)政府已通過(guò)TARP計(jì)劃向400多家金融機(jī)構(gòu)投資了1960億美元。
作為獲得援助的條件，相關(guān)銀行必須提交一份計(jì)劃，說(shuō)明將如何使用這些資金。同時(shí)還必須每月向財(cái)政部報(bào)告放貸活動(dòng)的具體情況，在專門網(wǎng)頁(yè)上公布以接受納稅人監(jiān)督。另外還須限制高層主管的薪酬，以及在支付普通股股息、回購(gòu)股票等方面遵守一些限制條件。
為了盡可能真實(shí)反映銀行的“抗寒”能力，當(dāng)局虛擬了兩種不同的惡劣經(jīng)濟(jì)環(huán)境。第一種被稱為“底線”環(huán)境，是以民間經(jīng)濟(jì)學(xué)家的普遍預(yù)期為基準(zhǔn)；第二種則是“更惡劣”的環(huán)境，即是假設(shè)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)間更長(zhǎng)且程度更深。政府假設(shè)2010年失業(yè)率達(dá)到10.3%，凱斯席勒房?jī)r(jià)指數(shù)在2009年和2010年分別下降22%和7%，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在2009年和2010年分別下降3.3%和0.5%。
監(jiān)管部門預(yù)計(jì)在4月底之前完成上述壓力測(cè)試。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從已公布的細(xì)節(jié)看，很多大型銀行將能夠通過(guò)測(cè)試。
伯南克打消國(guó)有化擔(dān)憂
作為參與此次監(jiān)測(cè)行動(dòng)的部門之一，美聯(lián)儲(chǔ)也表達(dá)了對(duì)銀行業(yè)現(xiàn)狀的信心。周三再度出現(xiàn)在國(guó)會(huì)的美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克就公開表示，政府能夠利用現(xiàn)有政策工具為需要更多資本的銀行提供援助，他還再次打消了市場(chǎng)對(duì)國(guó)有化的擔(dān)憂。
伯南克在向眾議院金融服務(wù)委員會(huì)作證是表示，當(dāng)前的政策沒(méi)有必要進(jìn)行根本性調(diào)整，政府可以運(yùn)用現(xiàn)有的政策工具，確保銀行在長(zhǎng)期生存能力改善的同時(shí)向社會(huì)發(fā)放貸款支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
在回答與花旗相關(guān)的問(wèn)題時(shí)稱，伯南克稱，政府將根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果和進(jìn)展?fàn)顩r做出判斷。他特別指出，有關(guān)國(guó)有化的爭(zhēng)論有些“偏離要點(diǎn)”。他還表示，許多中小型銀行形勢(shì)良好，許多銀行資本充足且狀況穩(wěn)健。
有議員再次問(wèn)到，花旗最終會(huì)否被國(guó)有化，伯南克的回答是，他認(rèn)為這種情況不會(huì)發(fā)生。伯南克表示，政府可能會(huì)提高對(duì)花旗或其他銀行的持股比例，但仍然是少數(shù)股股東。不過(guò)，政府擁有有效的政策工具，能夠確保花旗財(cái)務(wù)狀況得到改善，同時(shí)避免個(gè)別銀行破產(chǎn)可能對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成的較大沖擊。 |