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10日本應(yīng)是美國投資人“雙喜臨門”的日子，但股市當(dāng)天的表現(xiàn)卻令大多數(shù)人錯愕。
在美國財長蓋特納發(fā)布上萬億美元新版金融救援案以及美國參議院投票通過8380億美元經(jīng)濟(jì)刺激計劃的當(dāng)天，美國股市卻意外遭遇了開年以來最慘重的跌勢，三大股指跌幅均超過4%，并拖累歐洲及昨日的亞太市場跌聲一片。
分析人士普遍認(rèn)為，由于參院當(dāng)日通過的經(jīng)濟(jì)刺激計劃還不是最終方案，當(dāng)天對股市帶來影響更多的還是蓋特納公布的新一輪金融救援措施。不少市場人士認(rèn)為，奧巴馬政府的新金融救援計劃有些“華而不實(shí)”，可能難以解決金融業(yè)的根本問題。也正因如此，花旗、美國銀行以及歐洲的匯豐等銀行股遭到大舉拋售。
國會強(qiáng)烈質(zhì)疑
由于參院通過的經(jīng)濟(jì)刺激案還需要與眾院協(xié)調(diào)，并非可以直接提交總統(tǒng)簽字，并且不少人都認(rèn)為，穩(wěn)定金融體系應(yīng)該是美國經(jīng)濟(jì)復(fù)興大計的核心內(nèi)容，所以，更多市場人士將眼光聚焦在蓋特納10日公布的新一輪金融救援方案上，即新政府所稱的“金融穩(wěn)定計劃”。
上述最新計劃包含三方面的內(nèi)容：為重要的大型金融機(jī)構(gòu)注入更多資金；建立政府和民間合資的投資基金，收購最多1萬億美元的銀行壞賬；啟動一項(xiàng)規(guī)模高達(dá)1萬億美元的信貸支持計劃，以幫助消費(fèi)者和企業(yè)更容易獲得信貸。
盡管蓋特納10日當(dāng)天發(fā)表了洋洋灑灑近3000字的演說介紹新計劃，但市場和議員們?nèi)哉J(rèn)為這份方案缺少可操作的細(xì)節(jié)。
據(jù)美國媒體披露，在方案正式公布的數(shù)小時，蓋特納在國會與議員們進(jìn)行了激烈的爭吵。
來自民主和共和兩黨的一些議員都向蓋特納提出質(zhì)疑，稱其擬定的計劃“沒什么能讓人有所感覺的東西”。蓋特納這次到參議院是計劃向參議院銀行委員會通報奧巴馬金融救助計劃的相關(guān)細(xì)節(jié)。政府有權(quán)自行對該計劃進(jìn)行修改，無需獲得國會的批準(zhǔn)。
“市場之前的預(yù)期是，蓋特納已經(jīng)有了一套‘完美’的解決方案，”高盛全球經(jīng)濟(jì)研究主管奧尼爾昨天在接受本報記者采訪時說，“但現(xiàn)實(shí)卻表明，政府自身好像也不知道到底該怎么辦。”
10日在公布一攬子“金融穩(wěn)定計劃”時，蓋特納坦承自己也“沒底”。“這一方案會很花錢，有很大風(fēng)險，而且需要時間才能見效。”他說。
三大問題待解
有評論認(rèn)為，蓋特納的金融穩(wěn)定計劃避開了投資人最希望得到解答的三個問題：那些有毒資產(chǎn)負(fù)擔(dān)過重的銀行會否被要求破產(chǎn)？有毒資產(chǎn)究竟通過何種方式從銀行賬上移除？該采取何種措施來遏制本輪危機(jī)“導(dǎo)火索”的房價的持續(xù)下跌？
哈佛大學(xué)著名教授、IMF前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅格夫表示，現(xiàn)在的最大風(fēng)險在于，市場對新救援方案的負(fù)面回應(yīng)，可能阻礙金融救援行動的順利開展，蓋特納可能面臨和其前任保爾森同樣的難題，即不斷順應(yīng)市場的壓力改變救助計劃的初衷。
“蓋特納很好地找出了主要問題的所在，也很好地制定了應(yīng)對的總體原則，但市場卻對其方案缺乏細(xì)節(jié)而感到大失所望。”羅格夫說，從這個角度說，他認(rèn)為，這次的“金融穩(wěn)定計劃”可能和保爾森的TARP計劃一樣只是一份“臨時方案”。
市場人士指出，政府此次在設(shè)立“類壞賬銀行”解決銀行不良資產(chǎn)問題時，希望依賴私人投資者的參與，但這一指望似乎有些過于樂觀。蓋特納表示，政府將聯(lián)手民間資產(chǎn)設(shè)立一個投資基金，幫助清理銀行系統(tǒng)的“有毒資產(chǎn)”，該基金啟動資金為5000億美元，最終可能擴(kuò)大到一萬億美元。
一些對沖基金經(jīng)理認(rèn)為，新計劃在私人和公共部門如何合作方面沒有交代，同時，銀行的“有毒”資產(chǎn)如何定價也無據(jù)可依。一直以來，這些流動性很差的資產(chǎn)的估價都是一個難題。
美股暴跌逾4%
投資人擔(dān)心，這樣一份缺乏細(xì)節(jié)的金融救援計劃，可能不足以治愈金融業(yè)的“頑疾”，因此，銀行股再度成為爭相拋售的目標(biāo)。
在蓋特納10日當(dāng)天11時公布新救援方案后，美國股市瞬間直線下行，在此后的交易中股指繼續(xù)加速走低，僅在最后十分鐘出現(xiàn)了微弱的反彈。
至10日收盤，美國三大股指跌幅都超過4%，其中，道指出現(xiàn)去年12月1日以來最大單日跌幅，下跌了4.62%，報7888點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)則重挫4.91%，報827點(diǎn)；納指也跌了4.2%。金融股成為做空的主力，標(biāo)準(zhǔn)普爾金融股分類指數(shù)暴跌10.9%。受不良資產(chǎn)問題困擾最嚴(yán)重的美國銀行和花旗集團(tuán)股價當(dāng)天分別暴跌19%和15%。統(tǒng)計顯示，美國銀行業(yè)在本輪危機(jī)中已公布了7560億美元的損失，且這一數(shù)字仍會隨著時間推移而不斷增大。
歐洲三大股市10日尾盤亦受美股拖累擴(kuò)大跌幅，最終，倫敦、巴黎及法蘭克福股市分別收跌2.2%、3.6%和3.5%。匯豐控股、渣打銀行和法國興業(yè)銀行等跌幅居前，均超過3%。昨日開盤后，歐洲股市依然疲軟，但跌勢有所緩解，三大股指中盤漲跌互現(xiàn)。
亞太股市昨日多數(shù)走低，其中，中國香港股市大跌2.5%，韓國股市跌0.7%，澳大利亞股市跌0.4%。但新加坡等股市逆勢上漲。日股則因休假“躲過一劫”。
國際油價亦受到牽連。基準(zhǔn)的3月原油期貨10日收跌5.1%，至37.55美元，創(chuàng)下1月16日以來最低收盤價。 |