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近期一直在忙于捍衛(wèi)盧布匯率的俄羅斯本周再遭沉重打擊。
國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)周三宣布，將俄羅斯的主權(quán)信貸評(píng)級(jí)下調(diào)至BBB，僅比垃圾級(jí)高兩檔。在此之前，為了對(duì)抗國際炒家對(duì)盧布的瘋狂“狙擊”，俄羅斯最近幾個(gè)月的外匯儲(chǔ)備迅速縮水；同時(shí)，油價(jià)大跌等因素誘發(fā)的經(jīng)濟(jì)基本面惡化，也促使資本大量出逃俄羅斯。
面對(duì)嚴(yán)峻的形勢(shì)，俄羅斯政府正在積極調(diào)整政策，當(dāng)局已經(jīng)基本放棄捍衛(wèi)本幣，以節(jié)省外儲(chǔ)資源；另一方面，政府已經(jīng)將危機(jī)應(yīng)對(duì)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向救助銀行業(yè)，而不是單個(gè)的工業(yè)企業(yè)。
和俄羅斯一樣深陷“貨幣危機(jī)”的還有哈薩克斯坦和白俄羅斯等鄰邦。4日，力不從心的哈薩克斯坦政府無奈宣布，將本幣一次性貶值25%。鑒于地區(qū)金融局勢(shì)迅速惡化，俄羅斯、白俄羅斯以及哈薩克斯坦等多國正在醞釀聯(lián)手渡過難關(guān)，一個(gè)規(guī)模為100億美元的區(qū)域“反危機(jī)基金”已提上議程。
俄主權(quán)評(píng)級(jí)遭調(diào)降
本周三，作為三大國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)宣布，調(diào)降俄羅斯的主權(quán)信貸評(píng)級(jí)至BBB，僅比“垃圾”級(jí)別高出兩檔，并稱可能進(jìn)一步下調(diào)。去年12月，另一評(píng)級(jí)巨頭標(biāo)準(zhǔn)普爾也宣布下調(diào)俄羅斯的信貸評(píng)級(jí)，當(dāng)時(shí)也是俄羅斯的信貸評(píng)級(jí)10年來首遭下調(diào)。
惠譽(yù)表示，“降級(jí)”的主要考慮在于俄羅斯外匯儲(chǔ)備的迅速減少以及大幅增加的資本外流。“評(píng)級(jí)調(diào)降反映了俄羅斯遭受的負(fù)面影響，即商品價(jià)格下跌，全球資本市場(chǎng)動(dòng)蕩使得俄銀行和企業(yè)在對(duì)外債進(jìn)行再融資時(shí)遭遇困難，而政府在重要宏觀政策調(diào)整上所面臨的困難，則對(duì)俄經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了負(fù)面沖擊。”惠譽(yù)主權(quán)評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)新興歐洲部門主管帕克說。
分析師注意到，俄羅斯金融和經(jīng)濟(jì)局勢(shì)陡然惡化的一個(gè)重要導(dǎo)火索在于盧布的持續(xù)貶值，后者則要?dú)w因于油價(jià)大跌以及全球金融危機(jī)的沖擊等諸多因素。自去年夏末以來，盧布對(duì)美元已下跌約33%。上月22日，俄央行確定了新的匯率政策目標(biāo)，即盧布兌美元不跌破36，對(duì)歐元和美元等組成的一籃子貨幣不跌破41。
政府干預(yù)匯市力不從心
盡管俄政府已多次宣布擴(kuò)大盧布的波動(dòng)區(qū)間，且動(dòng)用了大量外匯來干預(yù)匯市，但收效甚微。上周，盧布對(duì)一籃子貨幣創(chuàng)下紀(jì)錄新低。周四，盧布對(duì)一籃子貨幣的比價(jià)一度觸及41的下限。遠(yuǎn)期市場(chǎng)的交易顯示，未來12個(gè)月盧布有可能進(jìn)一步貶值20%。
對(duì)于經(jīng)歷過1998年金融危機(jī)的俄政府來說，任由盧布大幅貶值的后果是不堪設(shè)想的。不過，在屢屢干預(yù)無效的情況下，當(dāng)局也不得不作出調(diào)整。
大量干預(yù)帶來的后果，是俄羅斯外匯儲(chǔ)備的迅速枯竭。自去年8月以來，俄羅斯用于干預(yù)匯市的資金高達(dá)2000億美元，占該國外匯儲(chǔ)備的三分之一以上。外匯市場(chǎng)人士注意到，俄政府近日明顯減少了對(duì)匯市的干預(yù)。截至上周，俄羅斯的外匯儲(chǔ)備小幅增加了16億美元，至3881億美元，為三周以來首次。
俄政府4日發(fā)出信號(hào)，暗示將改變其應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的政策。政府宣布，將從為單個(gè)公司救急，轉(zhuǎn)為通過援助銀行業(yè)為經(jīng)濟(jì)提供支持。俄財(cái)長庫德林4日說，政府將向國內(nèi)銀行業(yè)再度注資400億美元，以加強(qiáng)金融業(yè)支持力度。政府還計(jì)劃大幅削減預(yù)算，以限制其財(cái)政赤字。
東歐國家齊陷“貨幣危機(jī)”
與俄羅斯“同病相憐”的還有哈薩克斯坦和白俄羅斯等鄰國。這些國家多數(shù)也實(shí)行有管理的匯率制度，并且也都耗費(fèi)了大量外儲(chǔ)對(duì)抗近期本幣的持續(xù)暴跌。
4日，哈薩克斯坦央行無奈宣布，從即日起將哈薩克斯坦法定貨幣堅(jiān)戈對(duì)美元貶值25%，以保證出口商品的競(jìng)爭(zhēng)力和國家外匯儲(chǔ)備數(shù)量。從去年10月起，哈當(dāng)局動(dòng)用了約60億美元來維持堅(jiān)戈對(duì)美元的匯率。
美國紐約大學(xué)知名教授、人稱“新末日博士”的魯比尼4日警告說，俄羅斯等東歐新興經(jīng)濟(jì)體正在醞釀新的金融“災(zāi)難”。他表示，俄羅斯、哈薩克斯坦、保加利亞、羅馬尼亞以及一些波羅的海國家正面臨嚴(yán)重的貨幣危機(jī)，其現(xiàn)狀看起來就像十年前的東亞和拉美，而銀行業(yè)負(fù)擔(dān)著大量外債的哈薩克斯坦則“像是又一個(gè)冰島”。
面對(duì)可能爆發(fā)的地區(qū)金融危機(jī)，以俄羅斯為首的新興歐洲經(jīng)濟(jì)體已在積極采取行動(dòng)。由俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦等組成的歐亞經(jīng)濟(jì)共同體本周宣布，為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)，各國將共同出資建立規(guī)模為100億美元的反危機(jī)基金。 |